独家：06年四季度基金重仓的12大行业分析(2)

　　三、个股选择：向优势公司集中

　　与行业配置的比例相对应，基金在重仓股上也进行了较大幅度的调整，金融、钢铁、地产进入重仓股前列的股票增加；另一个更突出的变化是基金重仓股向不同行业的优势企业集中。

　　从前50 名的重仓股看，金融、食品饮料、钢铁、地产是最大的赢家，这些行业的代表招商银行、贵州茅台、宝钢股份、万科、中信证券是基金重仓股的典型，成为基金不可割舍的对象。最引人瞩目的是，各行业的优势企业都成为基金当仁不让的重点选择，如中兴通讯、海螺水泥、金发科技、福耀玻璃、中国国航、青岛海尔、三一重工等。

　　四、四季度基金重仓持有板块情况分析

　　1.金融业

　　06年4季度末和3季度末相比较，基金除了对中国银行和华夏银行进行小幅减持外，对其他上市银行均有不同程度的增持。其中浦发银行增持幅度最大，持股数增长了93%，民生银行增持幅度63.58%，S深发展A增持幅度为50.44%，招商银行增持幅度最小，为9.53%；基金持股占流通股比例最大的是招商银行，占全部流通股比例的37.68%，比3季度提高了3.27个百分点。基金对中国银行和华夏银行进行了减持，减持比例依次为31.61%和22.95%。

　　从持有银行股的基金数量来比较，2006年4季度末持有招商银行的基金仍最多，为166家(比三季度增加22家)，持有华夏银行的基金最少，只有1家(与三季度持平)。另外持有民生银行的基金数量增加最多，4季度末比3季度末增加了41家，达到98家，其次是浦发银行，持有其股票的基金增加了35家，达62家。

　　基金对中信证券和宏源证券进行了不同程度的增持。与3季度相比，中信证券持股数增加了109.45%，基金持股占流通股的比例由10.53%增加到22.06%，基金持有家数也由33家猛增50家至83家；宏源证券持股数增加了17.28%，基金持股占流通股的比例由3.26%小幅增加到3.82%，基金持有家数仅增加一家。

　　从06 年4 季度新增的工商银行和中国人寿的基金持仓情况来看，持有工商银行的基金家数为67 家，仅次于招商银行和民生银行，基金持股占流通股比例为24.69%；持有中国人寿的基金家数为12 家，基金持股占流通股比例为1.11%。

　　2.钢铁

　　06年4季度末和3季度末相比较，基金对钢铁行业上市公司股票有较大幅度的增持。截至2006年4季度末，基金公司持有的钢铁股市值合计达到244.55亿元，与3季度末相比，大幅增长962.01%；基金公司持有的钢铁股占基金净值总额的比例从3季度末的0.41%大幅提升到3.50%；持有钢铁股的基金数从3季度末的38家增加到184家。

　　从基金重仓股的持股及市值变动情况可以看出，2006年4季度，钢铁重仓股的股价大幅上涨。据天相证券投资分析系统统计的数据，2006年10月9日～12月29日，钢铁行业指数累计上涨60.42%，超越同期天相流通31.17%的涨幅。在基金重仓股中，4季度累计涨幅最大的前5只股票分别是：武钢股份上涨150.39%、太钢不锈上涨110.65%、宝钢股份上涨108.67%、济南钢铁涨幅105.90%，鞍钢股份涨幅82.14%，这些股票也是四季度基金加仓最多的股票。

　　与06年3季度相比，在基金重仓持有的钢铁股中，增加了武钢股份、安泰科技、济南钢铁和马钢股份，而酒钢宏兴和承德钒钛则从基金重仓股名单中被剔除。在4季度基金重仓持有的钢铁股中，包括唐钢股份、鞍钢股份等9家上市公司股份被增持，新钢钒、西宁特钢两家公司被减持。

　　基金持股中占流通股比例最大的是太钢不锈，基金持股合计达到50016.98万股，占到公司流通股本的63.78%。基金持股占流通股比例最低的是安泰科技，基金持股仅占公司流通股本的0.19%。

　　从持有钢铁股的基金家数来看，2006年4季度末，持有宝钢股份的基金数最多，为64家；重仓持有武钢股份的基金家数在一季度之内猛增到58家，持有太钢不锈和鞍钢股份的基金数也较多，分别是27家、15家。

　　与06年3季度相比，在基金重仓持有的钢铁股中，市值增长幅度最大的前三家公司分别是武钢股份、宝钢股份和太钢不锈。这三只股票也是四季度钢铁股中涨幅最大的股票，可见，基金公司成功把握了2006年四季度钢铁股的上涨。