新浪港股讯 1月31日消息,经报国务院批准,中国核工业集团有限公司与中国核工业建设集团有限公司实施重组,中国核工业建设集团有限公司整体无偿划转进入中国核工业集团有限公司,不再作为国资委直接监管企业。中信建投发表研报表示,中核与中核建合并后,装机规模、 研发实力、拳头产品将大大增加,重塑了三家业主组成的产业竞 争格局,“新中核”在行业内话语权将增加。
中核与中核建重组,业务走向多元化
中核拥有完整的核工业科研生产体系,承担核动力、核材料、核 电、核燃料、乏燃料和放射性废物的处理与处置、铀矿勘查采冶、 核仪器设备、同位素、核技术应用等核能及相关领域的科研开发、 建设、生产和经营任务。而中核建是我国核工业产业建设的“国 家队”,具有三十余年不间断从事核电建造的经验,代表了我国 核电工程建设的最高水平。中核与中核建重组,核电两大集团强 强联合,并实现业务重组,完成了核电从设计、建造、研发等完 整的产业链,使中核业务走向多元化。
两大企业强强联合,行业话语权增加
中核拥有在运核电机组 17 台,在建核电机组 8 台;而中核建具 备华龙一号、AP1000、EPR 先进压水堆建造能力。现有核电中核、 中广核、国家电投三足鼎立。中核与中核建合并后,装机规模、 研发实力、拳头产品将大大增加,重塑了三家业主组成的产业竞 争格局,“新中核”在行业内话语权将增加。
“新中核”核电技术优势更加明显
中核建主营业务在核能利用、水力发电等方面,也是我国自主四 代核电技术高温气冷堆海外唯一建设的单位。中核建近年来力推 高温气冷堆和一体化壳式供热堆产业化,积极从“承建方”向“业 主”转型。中核目前在运在建、拟建的民用反应堆技术包括二代 和三代压水堆、重水堆、海陆小型堆、快堆、池式低温供热堆。 两大核电联合,将核电技术从二代、三代、四代堆上实现国内最 强联合,并逐步将我国核电走向海外市场。
在核电发展的新浪潮下,相关设备供应商将从中受益,中核国际(02302)、中广核电力(01816)、上海电气(02727)和哈尔滨电气(01133)。
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中广核电力(01816)
中广核电力为目前全球唯一单一经营核电的上市公司。旗下阳江核电作为国内最大的在建核电项目之一,在1、2、3号机组已实现商业运营且业绩良好之后,又迎来了新的进展。4号机组在1月8日首次并网发电成功,5、6号机组正处于设备安装阶段。
可以看出,中广核正在不断推进核电建设,据了解,“十三五”开局之年,中广核电力全年有5台机组投入商运。
德银也给予正面的看法,认为中广核电力风险回报有改善,现价相当于市盈增长率0.7倍,估值具吸引,给予“买入”评级,目标价2.7港元。
中核国际(02302)
中核国际(02302)是中核集团的成员。中核集团是中国唯一建立了完整的核科技工业体系的国有独资企业。而中核国际的主要任务是寻求及拓展海外铀资源,发展勘探矿产物业,及参与铀资源贸易。
据智通财经了解,中核国际目前的业绩正在逐步改善,该集团预期2016年年度的亏损较上年同期的亏损大幅减少。
上海电气(02727)
上海电气集团股份有限公司是中国装备制造业最大的企业集团之一,具有设备总成套、工程总承包和提供现代装备综合服务的优势,主导产品包含1000MW级核电机组。
据智通财经了解,该公司2016年前9个月的收入同比微跌0.8%,而股东净利则同比回落6.8%,期内,毛利率同比升0.9%至20.7%,而净利率则同比回落0.2%至3.2%。国泰君安表示,业绩符合预期,维持“收集”的评级及4.20 港币的目标价。
哈尔滨电气(01133)
哈尔滨电气是中国国内规模最大的发电设备制造商,目前已发展成为以煤电、水电、核电、气电以及电站工程总承包等为主导。
在2016年的上半年中,业绩表现抢眼。按中国会计准则,该集团营业收入出现149.76亿人民币,按年增加23.4%。纯利1.3亿元人民币,增长35.7%。鉴于此,国泰君安直接上调目标价至3.50港元,相当于16.2倍 2017年市盈率或0.3倍2017年市净率。
责任编辑:张海营
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