每日晚间实力机构点评热门个股精选
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上半年房地产销量持续回暖，必将拉动下游空调销量需求，另一方面去年下半年尤其是第四季度空调销量基数较低，因此，下半年空调行业同比继续好转的可能性较大，而公司作为主要零配件供应商之一，业绩也将随之持续向好。虽然公司电子膨胀阀的销量增长可能低于此前市场预期，但是从长远来看，高效节能的变频空调将是行业发展的主要方向，公司在此领域的竞争优势将不断扩大。
我们预计公司2012年、2013年每股收益0.69元、0.80元，以7月20日的收盘价9.165元计算，对应的动态市盈率分别为13.3倍和11.4倍。公司动态估值几乎达到历史新低，接近于格力、海尔等家电白马股的估值水平，下半年随着行业的回暖，公司的业绩弹性将更大，维持公司“买入”投资评级。
(浙商证券 刘迟到)
消费电子进入smart时代，技术创新体现在声学和光学，而垂直一体化是制胜关键。歌尔声学通过掌握自动化设备，软硬件算法，模具和关键元器件，整合近百名国际化团队，掌握垂直一体化和大客户优势，持续进行人才和资源整合，竞争力全球稀缺。
估值与建议：预计歌尔声学2012－2013年EPS分别为1.19，1.85元，若智能电视启动，明年业绩将超预期，今年底部以来绝对收益超70%，维持“推荐”评级。
(中金公司 赵晓光)
随着公司对财政部行资管理系统二期项目的推进及新产品的开发和推广，预计政府业务将在下半年逐渐改善，13年在低基数基础上有较大机会大幅增长，企业业务随着产品提升以及BI产品线的成熟在经济复苏的情况下会有较大改善。
风险提示：如宏观经济持续变差，将影响公司的IT产品需求。公司有较明显护城河，但短期业绩下降，下调评级至“中性”。公司的决算系统已形成财政统计的标准，报表系统应用于一半以上的央企，客户对于成熟产品的使用形成公司较明显的护城河；但是由于宏观经济的影响，公司12年业绩预计将有明显下降。预计12/13/14年EPS分别为0.17/0.40/0.53元，同比增长-51.5%、136.1%和32.2%；考虑到公司短期业绩下降，我们下调评级至“中性”。
(国信证券 段迎晟 高耀华)
为实现打造世界精品旅游景区的规划目标，公司拟投资2.42亿元进行红珠山宾馆7号楼改建工程项目，结合峨眉山景区目前的基础条件，我们认为，公司合理的选择仍是通过启动再融资项目来完成景区基础设施建设。
公司不断强化管理保持业绩平稳增长，并积极延伸产业链完善多业态经营，在未来门票提价、景区项目建设再融资等利好因素的驱动下，预计2012-2014年公司EPS分别为0.78元、1.04元和1.22元；对应的PE分别为29倍、22倍、19倍，我们维持公司“推荐”评级。
(长江证券 陈志坚)
我们持续看好公司在集装箱业务新增长模式下的成长性，陆域腹地和海域腹地打开有利于公司箱量保持稳定增长，预计公司2012-2013年集装箱吞吐量增速为13%和15%，考虑到2012年公司集装箱泊位的转让收益，我们预计公司2012-2014年的EPS为0.25、0.28和0.30元，对应PE估值10X/8.8X和8.4X。
不考虑2012年泊位转让收益，2012年EPS为0.22元，对应PE为11.45X，远低于行业平均估值，给予“买入”评级。风险提示：经济复苏进度不达预期；募投项目不达预期；产业转移进程和方向不确定。
(广发证券 张亮)
多品牌集成店和高级定制布局长远。公司将在衡阳设立合资公司探索经营多品牌集成店，同时公司目前正在积极着手组建高级定制业务团队，预计明年可以开始正式运作。我们对此持肯定态度，客户的高度重叠有利于发挥协同效应，实现对客户需求的有效延伸。
财务与估值：我们预计公司2012-2014年每股收益分别为1.63、2.26、2.94元，给予公司2012年29倍PE，对应目标价47.27元，维持公司“增持”评级。
(东方证券 施红梅 糜韩杰)
公司特钢主业未来仍有增长，资源优势将逐步体现：本次募投项目大小棒线技改项目将有利于公司特钢产品结构升级，且前期高炉技改等工程已经完成，因此本次技改将不影响公司的正常经营活动，公司特钢主业未来仍将有所增长。另外，公司还拥有较为丰厚的资源优势，在现有资源基础上扩建产能的同时，进一步扩大资源方面的掌控力度。
维持“谨慎推荐”评级：由于方案实施尚需尚获得青海省国资委批复、公司股东大会的批准和中国证监会核准，暂不考虑对公司业绩的影响。预计公司2012、2013年的EPS分别为0.34元和0.44元，维持“谨慎推荐”评级。
(长江证券 刘元瑞)
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