福耀玻璃：业绩预增符合预期 估值具足够吸引力

　　公司汽车玻璃业务长期发展空间依然广阔。公司在国内OEM市场竞争优势明确，将充分享受国内汽车市场长期发展带来的收益；同时近年来公司积极参与国际汽车巨头新车型研发，出口业务将保持高速增长趋势。

　　维持“强烈推荐-A”投资评级。我们维持公司2010年EPS为0.89元盈利预测。公司竞争能力强无可争辩，同时未来国内市场的增长与海外市场的增长也可预期，未来公司高分红能力也可以预见，我们认为公司按2010年EPS0.89元的15-20倍PE估值相对合理，目标估值区间13.3元-17.7元，维持对公司“强烈推荐-A”投资评级。

　　(招商证券 汪刘胜 范玉琢)

　　滨江集团：高品质高性价比 一如既往的热销

　　品牌号召力强：在政策调控逆市之中，公司万家星城楼盘再次热销，印证了公司强大的品牌号召力，这种号召力是公司日积月累中形成的，市场上已经形成了：购买滨江集团的产品就是购买卓越的楼盘品质、优秀的物业管理、秀丽的景观体系、舒适的生活环境，买滨江楼盘就是买放心，滨江集团的品牌号召力已经深入人心。

　　投资建议：我们保持公司2010年及2011年的业绩预测不变，分别为0.81元及1.09元，维持“买入”评级。

　　(广发证券 赵强 徐军平 沈爱卿)

　　华仪电气：资源保证订单 业绩有望翻番

　　公司在手订单充足，今年收入可实现翻倍增长。公司目前在手订单280MW，基本都为1.5MW机型，预计年内可确认销售300MW左右，全年风机业务收入将达14亿元。公司在年报中规划今年总收入23亿元，目前看来实现这一目标难度不大。

　　调高公司评级至“买入”。根据分业务业绩预测，公司2010~2012年有望保持年均50%的收入增速，我们调高EPS预测至0.53、0.74和1.23元，对应当前PE为21、15、9倍。与其他风电整机类上市公司相比，目前股价存在低估，未反应未来的高速增长预期，我们调高公司评级至“买入”，目标价格18.45元。

　　(湘财证券 侯文涛)

　　国电南自：完成业务整合 形成三大主业发展战略

　　近期我们对国电南自进行了实地调研。国电南自于2009年对公司下属业务进行了重新整合，并将公司发展战略调整为以电力自动化产业、新能源节能减排自动化产业、智能化一次设备产业为核心的“三足鼎立”的发展模式。目前公司正积极推进2010年3月公布的非公开增发项目，争取实现核心业务的跨越式发展。

　　维持“审慎推荐-A”投资评级：如暂不考虑增发摊薄的影响，预计公司2010-2012年每股收益为0.38，0.49和0.87元，按2010年40倍市盈率估值，目标价格为13.8-16.8元，维持“审慎推荐-A”的投资评级。

　　(招商证券 王鹏)

　　宏源证券：业绩超预期 自营拖累净资产

　　佣金率相对稳定，经纪份额稳中有升。借助在新疆地区的垄断优势，公司整体佣金率水平处行业内较高水平且降幅较为缓和，公司1季度股票基金净佣金率0.138%，较2009年下降7%，明显好于其它上市券商，上半年市场份额1.3%，叫2009年增加2.3%。

　　维持“谨慎增持”评级。在下半年市场交易持续低迷、市场重心走低的背景下，公司业绩仍面临压力，在(1700/2400)的假设下我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.72元、0.86元及1.03元。目前公司股价对应PE20倍，处中小券商中相对较低水平，维持“谨慎增持”评级，调整目标价至18元。

　　(国泰君安 梁静 董乐)

　　楚天高速：车流增速略放缓 收入增长基础仍牢固

　　从半年报业绩预期来看，楚天高速是公路行业中业绩增幅位居前列的优质上市公司，后期还存在两大确定的利好驱动因素，一是下半年折旧调整提升毛利、二是明后年优质资产注入提升业绩。根据公司7月2日的公告，湖北省府决定成立省交投公司，楚天高速公路的省级国有资产权益将进入省交投公司，楚天高速作为省交投融资、投资的重要平台，省交投未来的发展趋势很有可能将好的核心公司和资产装进上市公司，将优势资源进行整合，考虑到此类资产整合对楚天高速价值的提升。不考虑下半年折旧调整，我们预计公司2010年EPS为0.487元，同比增长52%，对应PE14倍，维持公司“推荐”评级。

　　(长江证券 吴云英)

　　川投能源：水电发展潜力巨大

　　公司发布业绩快报：2010年上半年实现营业收入4.5亿元，同比增长8.19%；归属于母公司股东净利润8156万元，同比下降27.51%；基本每股收益0.09元，同比下降50%。

　　业绩预测和投资评级。预计公司2010-2012年每股收益分别为0.20、0.22、0.35元，对应动态市盈率分别为63、57、36倍，高于行业平均水平，但是二滩水电可供开发水电装机容量是公司现有装机容量的10倍，并且公司控股子公司交大光芒受益于铁路建设业绩增长迅速，看好公司未来5年的发展空间，给予公司“中性-A”的投资评级。

　　(国都证券 巩俊杰)

　　宇通客车：高铁 铁路客运专线不断投入运营

　　高铁/铁路客运专线的票价高企将对价格敏感性客户形成挤出效应。高速铁路/铁路客运专线建成后，将实现客货分离运输，这将显著增加铁路客运部门的折旧成本；高铁/铁路客运专线建设投入巨大，高铁/铁路客运专线运行效率高，乘坐舒适，票价较高是必然的。较高的票价将对原来乘坐铁路、对价格比较敏感的消费者形成挤出效应，这些消费者将重新选择公路客运工具出行。

　　投资评级。预计公司10年、11年分别实现每股收益1.51元、1.77元，对应10年、11年PE水平分别为10.53倍、9.00倍；10年、11年PB水平分别为3.34倍、2.87倍。由于目前行业平均估值水平约为10倍，公司作为业内客车龙头企业，给予10年EPS15倍市盈率，目标价22.65元，维持对公司“买入”的投资评级。

　　(东方证券 秦绪文 王轶)