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　　广发证券 赵强 徐军平 沈爱卿

　　事件：

　　万家星城二期开盘万家星城开盘热销：万家星城二期7月6日开盘，推出6号楼128套房源，成交均价约20660元/平米，开盘首日预定超8成。

　　点评：高品质、高性价比，一如既往的热销滨江集团，再次创下销售传奇：一直以来，滨江集团的产品都比较受欢迎，从万家花城到金色蓝庭，再到万家星城；而此次万家星城二期创造了开盘首日预定超8成的热销场面，为低迷的市场带来了亮点，仔细分析，公司产品热销的背后原因是楼盘品质好、性价比高，公司品牌号召力强。

　　楼盘品质好、性价比高：公司一直致力于开发高品质、价格合理的中高端楼盘，如金色家园、万家花城和金色蓝庭等项目，这些产品是物超所值的高性价比产品；此次推出的万家星城也不另外，不但产品质量好，而且性价比高，二期楼盘销售价格比2009年万家星城一期成交均价略涨，比一期最后一批的销售均价略低，楼盘定价并没有完全榨干剩余价值，给客户留有升值空间，这是公司楼盘能在逆市中保持畅销的主要原因。

　　品牌号召力强：在政策调控逆市之中，公司万家星城楼盘再次热销，印证了公司强大的品牌号召力，这种号召力是公司日积月累中形成的，市场上已经形成了：购买滨江集团的产品就是购买卓越的楼盘品质、优秀的物业管理、秀丽的景观体系、舒适的生活环境，买滨江楼盘就是买放心，滨江集团的品牌号召力已经深入人心。

　　热销之后，公司计划加快万家星城的推盘力度，在高品质、高性价比及品牌号召力之下，我们有理由相信，后续滨江集团的楼盘依然会热销。

　　投资建议：我们保持公司2010年及2011年的业绩预测不变，分别为0.81元及1.09元，维持“买入”评级。