3月31日十六机构推荐黑马股(4)

　　●在毛利率方面，由于竞争的加剧，以及受运营商集采的影响，硬件与系统集成业务的毛利率下降较多，但服务业毛利率提高幅度较大，因此综合毛利率仅较2006 年下降0.1%。

　　●在签订合同金额方面，公司2007 年度仍然保持了较快增长。我们对公司2008 年的签单量增长持乐观预期。值得关注的是，公司2007 年在人员规模上出现了大幅增长。这两方面会对公司的管理能力形成一定考验。公司期间费用率在2007 年度增加了0.89%，这也是公司利润增速低于收入增速的重要原因。预计2008年期间费用率能够得到较好控制。

　　●预计在未来三年，随着中国行业信息化投入规模的持续增长，以及GSM网络扩容升级与3G 建设的带动，公司业绩将保持稳定增长。维持对公司增持的评级。(申银万国)

　　保利地产：蓝筹地产 成交量持续放大

　　公司(600048)2007年实现规模跨越式增长，项目开发量410万平方米，在一线蓝筹地产公司中仅次于万科；销售面积200万平方米，销售金额170.4亿元，同比分别增长62%和104%，2007年底尚余未结转面积133万平方米，未结算金额116.34亿元，为2008年的业绩再度高速增长奠定了坚实的基础。目前的宏观调控对于地产行业的发展起到积极规范的作用，作为行业中的龙头公司，保利地产有望在行业的洗礼中继续掌握先机。

　　该股自去年四季度以来步入调整，历时半年左右，充分有效地释放了风险，自高比例分红送股以来，该股成交量持续成倍放大，显示低位筹码异动的同时，股价也出现了明显的回暖趋势，技术上看随时有望展开进一步加速拉升，可密切关注。 (杭州新希望)

　　兴业银行：主流商行 自主创新能力强

　　公司(601166)是一家由地方性的商业银行逐步发展成为全国性的商业银行，各项业务保持较快的发展速度。其中中间业务迅速发展，营收比例显著提高，零售业务快速抢占市场，并提前完成目标，而低成本的同业存款也为公司贷款的快速增长提供了保障。未来随着公司延续在利息收入、渠道建设以及资金运作上的优势，有望持续高速成长。而灵活的调度资源能力也使公司在宏观调控的背景下仍然能够做到主动经营，保持持续发展。从发展能力上看，公司作为中国主流商业银行之一，其自主创新能力成为公司融合和提升各项优势的有力推手，确保了公司未来的可持续成长。(浙商证券 陈泳潮)

　　南京医药：业绩大增 凸显投资价值

　　公司(600713)是国内首家医药流通类上市公司，南京市被确定为医药流通环节改革的首批试点城市，南京医药成为本次医药物流改革的唯一试点企业，公司推出的药房托管经营模式，体现了"医、药分家"的医改目标，成为地方医改的一个亮点。 医药流通改革试点将给公司带来良好发展机遇。

　　公司保持了健康高速发展势头，最新业绩报表来看，公司净利润同比增长超过300%，如此骄人的成绩自然吸引了众多市场资金的追捧，基金持股占其流通A股比例超过20%，同时还有众多实力基金入驻，未来发展前景可观。

　　二级市场上，该股持续了强势反弹势头，收出4连阳，底部量能持续放出，后市行情值得期待，可重点关注。(大富投资)