中金黄金(600489)：下跌方显长线机会

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　　证券通

　　中金黄金(600489)连续两日大幅下挫，为何前期的强势股如今变成了跌停股？证券通资讯终端的数据显示，都是金价大跌惹得祸，近两日国际金价已远离1000美元/盎司大关，出现了快速下跌，但相比较金价的跌幅，公司股价的反应明显剧烈得多。证券通资讯终端显示，前期公司公告拟出资9亿元收购陕西久盛矿业投资有限公司90%股权。研究机构分析，此举是公司打造“中国黄金第一股”的重要一步。收购之后，中金黄金将增加探矿面积1.08平方公里，黄金储量增加81吨，权益资源储量增加72.9吨，收购成本12.35元/克。在目前的黄金价格水平下，公司将会获得比较好的经济效益。而且，更令人刮目相看的是，以上海黄金交易所3月7日Au100g黄金225.55元收盘价计价，中国黄金的黄金储量市值已达到622.29亿元，以3月7日中金黄金115.82元的收盘价计算，公司股票市值为415.79亿元，公司每股含金量已超出其股价49.66%。因此可以说公司长期投资价值十分突出。不过海通证券最新盈利预测显示，公司08、09年业绩分别为2.24和4.24元，当前股价对应的08、09年市盈率分别为37倍和19.6倍。可以看到，在高成长性面前，公司目前股价相对于08年来说股价合理，相对于09年来看则估值优势突出。因此当前的下跌，既有对金价下跌的非理性反应，也有对短期估值过高的合理回归。不过从长期角度来看，公司的投资价值还是相当突出了。