实力机构周末荐股精选

　　新浪提示：本文属于个股点评栏目，仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　机构名称 推荐人 推荐股票

　　上海证券 蔡钧毅 中国卫星 (600118) 重庆百货(600729) 西藏天路(600326)

　　民族证券 徐一钉 国栋建设(600321) 万科A(000002) 冠城大通(600067)

　　西南证券 罗栗 中国石化(600028) 广深铁路(601333) 江钻股份(000852)

　　中原证券 张冬云 北方股份(600262) 浦东金桥(600639) 九芝堂(000989)

　　金元证券 楼栋 华银电力 (600744) 大显股份(600747) 美达股份(000782)

　　东方证券 莫光亮 网盛科技(002095) S藏药业(600211) 北辰实业(601588)

　　方正证券 华欣 东软股份(600718) 桂冠电力(600236) 航天长峰(600855)

　　银河证券 罗路石 ST冰熊(600753) 天润发展(002113) 西安民生(000564)

　　机构名称 推荐股票

　　国诚投资 天润发展(002113) ST冰熊(600753) 西安民生(000564)

　　海顺咨询 唐钢股份(000709) 江泉实业(600212) 中国石化(600028)

　　河南万国 高新发展(000628) 华阳科技(600532) 五洲交通(600368)

　　科德投资 航民股份(600987) 国栋建设(600321)

　　博星投资 工商银行(601398) 广州浪奇(000523)

　　万国测评 中国石化(600028) 日照港(600017)

　　武汉新兰德 东北高速(600003) 丰乐种业(000713) 信隆实业(002105)

　　金美林投资 北辰实业(601588) 民生银行(600016)

　　广州博信 苏常柴A(000570) 华发股份(600325) 尖峰集团(600668)

　　高频荐股 中国石化(600028)

　　新世界 增长动力仍然充足

　　□国泰君安 刘冰 徐晓芳

　　虽然新世界年报业绩略低于预期，但激励机制预期以及大股东的扶持将推动公司未来发展。

　　收入增长持续，净利润增幅下降。2006年全年公司实现主营业务收入19.21亿元，同比增长28.6%；利润总额1.69亿元，同比增长5.45%；净利润1.38亿元，同比增长20%；实现每股收益0.26 元。公司同时公布2007年一季报，实现净利润3513万元，同比增长7.18%；每股收益0.07元。公司董事会通过分配预案，每10股派现金红利1.3元(含税)。

　　在业绩公告中公司披露，大股东黄浦区国资委在股改中承诺的股权激励和支持上市公司做大做强的具体措施都在进展中，在研究相关预案。股权激励将是促进公司业绩持续增长的推动力，对于公司未来的发展，我们持谨慎乐观预期，预计今后三年公司将保持30%左右的增长速度。

　　资产注入预期。在我国证券市场持续发展的背景下，公司作为黄浦区唯一的一家上市公司，是地方政府整合所属相关商业资产的平台。此外，公司处于上海市黄金地段，其潜在价值和良好的发展前景使之成为海内外并购资本的追逐目标，为了维持对公司的控股权，资产注入应该是大股东的最佳选择。

　　盈利预测：公司经营情况良好，在一系列的商品结构调整后，公司收入增长可持续增强，但考虑到定向增发的预期，公司实际增长潜力可能推迟到增发后释放。根据06年实际业绩，我们相应调低了原盈利预测，预计07年、08年公司业绩分别为0.35元、0.46元。现在按市盈率计算，公司07年已经达到48倍市盈率，但我们认为基于资产注入预期，和公司未来持续增长的潜力，公司仍有上涨空间，给予目标价23元。

　　关键数字：最新股价为19.03元，近1个月涨幅为39.95%。目前共有10家评级机构对该股做出评价，其中，1家“买入”，6家“增持”，3家“中性”。

　　中金黄金 资源注入打开发展空间

　　□海通证券 杨红杰

　　作为唯一一家国家级黄金开采、冶炼上市公司，国家支持中央企业发展为中金黄金创造了难得的发展机遇。由于黄金在国家经济发展中的特殊性，未来国家将加大对大型资源型企业的扶持力度，从而为公司的发展提供了政策保障。

　　集团黄金资源的注入，为公司打开了发展空间。公司目前矿产资源拥有量60吨左右，矿产金产量5吨左右；公司控股股东中国黄金集团公司黄金资源储量为250吨，年产矿产金15吨左右。集团资源注入将迅速扩大公司的资源拥有量，实现公司的跳跃式发展。此前，集团表示将以其持有中国黄金集团夹皮沟矿业有限公司、辽宁五龙金矿、辽宁省排山楼金矿等公司资产与股权参与认购中金黄金定向增发。完成后，中国黄金集团公司持有公司的股份比例将不低于45%。预计此次非公开发行将于2007年三季度完成。

　　多种因素将继续支撑黄金价格高位运行，并有望创新高。由于全球经济面临着通货膨胀压力、货币尤其是美元的贬值以及世界经济和政治格局逐步多极化，使得各国在储备方面越来越偏向于黄金。另外，全球尤其是中国黄金消费需求将会逐步旺盛。因此，预计未来黄金价格将会持续保持高位，并有可能创新高。

　　集团公司未来仍有可能新增200多吨的黄金储量，并有可能陆续注入到上市公司。本次集团拥有黄金金属储量全部注入到股份公司以后，未来集团公司通过资源扩张，仍有可能新增200多吨的黄金储量。预计为了鼓励股份公司做大做强，集团公司会陆续把新增资源注入到股份公司。

　　公司在集团和国家有关部门的支持下，未来发展空间已经被打开，前景持续看好。预计公司07年、08年、09年的每股收益为1.18元、2.00元、2.27元，综合DCF、PE的估值结果，我们认为，公司的合理股价为51.20元，维持“增持”评级。

　　关键数字：最新股价为43.21元，近1个月涨幅为14.25%。目前共有17家评级机构对该股做出评价，其中，5家“买入”，9家“增持”，3家“中性”。

　　天地科技 行业地位领先 盈利模式独特

　　□联合证券 吴昊

　　受益于煤炭产量的持续增加和煤矿机械化水平的提高，我国煤炭装备行业在“十一五”期间将维持平稳增长的态势，年均增长为20%以上市场容量年均达300亿元以上。同时，行业集中度将会逐步提高，具备强大研发实力的优势企业将脱颖而出。

　　技术上领先于国内企业、销售渠道及售后服务领先于国外企业和零部件外包带来的成本优势构成了公司独特的竞争优势，建立在这种基础上的“两头在内，中间在外”的盈利模式是公司的长期竞争力所在，即对零配件机械加工进行外包，专注于核心技术和设备的研发设计以及客户资源的开拓和服务，形成了“重技术、重市场和轻资产”的经营特点。

　　强大的研发实力确立了领先的行业地位。公司大股东煤炭科学研究总院是我国煤炭行业唯一的综合性研究机构，承担了国家70%的科技攻关和70%的行业攻关任务，是煤炭产业升级和行业技术进步的主要支撑单位。公司在煤炭机械和示范工程等领域继承了煤科总院的技术成果，人才优势在业内也居领先地位。目前，公司已经建立起了1200人的技术队伍，具备煤炭机械“三机一架”(采掘机、掘进机、运输机和液压支架)一体化的研发设计能力。

　　公司未来三年兼具内生性和外延式的增长，强大的产品综合配套能力和较高的性价比优势将推动公司的市场份额逐步提升，有望在三年内由目前的10%提升到近20%。

　　天地科技是一家“小公司、大集团”的上市公司，根据2006年数据，煤科总院销售收入为70亿元，剔除10多亿的煤炭销售收入之后，在“煤机制造、安全装备和示范工程”三大板块的销售为50多亿元，其中，煤机制造达30亿元。煤科总院盈利能力也非常好，与上市公司旗鼓相当。今年年初，借股改之机煤科总院将山西煤机注入到上市公司，我们认为，这只是大股东整体上市的开始，煤科院下属的其他优质资产将是下一步注入的对象。抚顺、重庆和西安分院的资产将陆续注入到天地科技，其业务主要是安全设备和地质勘探；另外，上海分院尚有部分煤机制造业务也将注入到上市公司。届时，天地科技将形成“煤机制造、安全装备和示范工程”等三大业务板块，根据06年数据，销售规模将达到50亿元以上，相当于再造两个天地科技。

　　未来三年公司将可延续高速成长的势头，预计07-09年EPS分别为1.40元、1.91元和2.55元，年均增长达33%左右。以1倍的PEG对公司进行估值，基于08年业绩给予33倍PE，则现有业务合理价值区间为63-64元/股，考虑到资产注入带来的估值提升空间，强烈建议增持。

　　关键数字：最新股价为48.88元，近1个月涨幅为22.65%。目前共有13家评级机构对该股做出评价，其中，8家“买入”，4家“增持”，1家“中性”。

　　锌业股份 步入上升通道

　　□中信建投 张芳

　　今年一季度锌业股份的业绩表现应是其全年的低点。如果定向增发顺利完成，公司短期资金紧张的局面将大为缓解。同时随着西藏锌矿的投产，公司的原料成本也会逐步下降。维持“增持”评级。

　　07年锌产量同比有较大幅度增加。目前公司生产精锌共有三种工艺，分别是湿法产能13万吨，火法产能20万吨，ISP密闭炉产能6万吨精锌和3万吨精铅。锌产能总计是39万吨。06年公司精锌产量名列全国第二位(株冶火炬是第一位)。07年随着电解锌生产线的重新开工，公司产能将得到较为充分利用，产量同比将有较大幅度增长(增加6万吨锌、3万吨铅)。

　　公司稀贵金属潜力较大。公司铟产量国内第一位。06年下半年铟价开始走低，从1万元/公斤下跌到5000元/公斤。公司06年铟销量是27吨，07年产销量有望达到50吨。铟作为一种有特殊性能的稀有金属，主要用于平板显示镀膜、信息材料、高温超导材料、集成电路的特殊焊料等高科技领域。目前铟的需求不断增长，而供给日趋紧张，所以未来几年铟价有可能持续上涨。

　　拟收购锌矿资源前景好，采选成本较低。公司拟定向增发收购的西藏华夏矿业公司，原矿中锌品位12%，铅品位3.7%。选矿厂预计8月份竣工。设计处理矿石能力2000吨/日，产量300吨金属量/日，如果按一年4-11月满负荷作业计算(200天)，年产量是6万吨。选矿产出锌精矿品位是50%。锌矿的采选成本是4000元/吨左右，运费约600元/吨左右。目前锌精矿(50%金属含量)的市场价格是2.2-2.3万元/吨，毛利率很可观。选矿厂达产后，年净利润3亿元左右。蒙亚啊矿金属储量是49万吨，包括铜、铅、锌等金属，其中锌储量占到70%。该矿有19条矿脉，位于西藏那曲地区，距拉萨178公里。蒙亚啊矿资源前景较好，未来有增储潜力。

　　我国“五一”长假期间，LME有色金属价格大幅上扬，其中锌价表现最为突出。突破4000美元大关，一周涨幅13.42%。锌价上涨主要是由于我国锌出口减少和交易所库存下降所致。我国锌进出量对全球锌市场影响很大。从06年11月开始，我国锌从净进口转变为净出口，这种格局持续了四个月，净出口量累计达到17.5万吨。今年3月净出口量开始下降，降至2万吨。预计二季度净出口量会持续下降。这将有利于锌价上涨。我们在4月初报告中预测全年锌均价3800美元/吨左右，国内3.2万元/吨左右。目前锌价已经高出该预测值。

　　还值得关注的是，公司参股

　　关键数字：最新股价为16.05元，近1个月涨幅为14.36%。目前共有4家评级机构对该股做出评价，其中，1家“买入”，3家“增持”。