2月2日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　南海发展：污水业务平稳发展 推荐-A

　　摘要：公司经营情况符合预期，维持上篇06年11月《南海发展-三季报增长略好于预期》的估值区间9-11.4元不变，并维持推荐-A评级……

　　海鸥卫浴：成长铸就价值 谨慎推荐评级

　　摘要：高成长铸就公司价值，目前公司的股价基本反映了06年的业绩，股价进一步上扬需要07年业绩的释放和投资者对于公司未来业绩增长预期的认同。我们认为公司07年目标价为29.5-34.88元，但由于公司四季度业绩下滑尚存疑问，目前我们给予公司“谨慎推荐”评级……

　　江淮汽车：轿车项目准入 发展前景广阔

　　摘要：与其他A股汽车上市公司相比，公司股价被明显低估，我们相信随时间推移，市场对公司的分歧和怀疑将逐步得到消除。基于公司良好的发展前景以及明显低估的股价，我们维持对公司买入的投资评级……

　　山东黄金：资产收购计划进程 优于大市

　　摘要：即将进行的收购将大大增强山东黄金的市场地位，并增加公司的规模经济效益。由于黄金价格上涨前景乐观，因此我们对公司未来的发展前景也颇为乐观。我们维持对该股优于大市的评级……

　　大秦铁路：煤炭供需带动运能扩张

　　摘要：大秦铁路认为有关整体上市传闻是没有可靠根据的。大秦铁路为煤炭运输专线，有独立的提速安排，因此今年4月国家干线提速不会对大秦铁路造成任何影响。大秦铁路目前税率为33%，即将落实的税制并轨对公司来说是个利好。今天4.55亿网下限售股票的上市，将形成较大卖压。结论目前大秦铁路股价为26倍的市场预期07年每股收益，我们认为股价还有一定上涨空间。我们看好大秦铁路前景，并认为公司将从铁路行业改革中获益……

　　广州友谊：调研快报 长期仍给予推荐评级

　　摘要：广州友谊是广州最高档的百货商场，基本没有同类竞争者，经营能力强，业绩稳定增长，预期随着异地门店的成功拓展，业绩大幅增长可以预期。虽然从现阶段来看，异地门店的经营确实存在一些不确定性，目前股价短期偏高，但是如果从未来三年较高的内生性增长预期、强大现金流及行业垄断等综合情况分析，应当享有一定溢价估值空间，因此长期仍给予“推荐”评级……

　　万科A：大块头有大智慧 评级买入

　　摘要：万科在区域市场拓展和产品定位等方面都显示出超过同行业公司的“智慧”之处，帮助其完成了内涵式的增长。支撑房地产业发展的需求因素具有长期性且潜在需求量巨大，坚定了我们长期投资优质公司的信心。而“游戏规则”的日趋严厉注定了企业盈利空间被压缩，企业胜出的途径只有依靠规模扩张弥补盈利水平的下降，在增长方式转变过程中万科不可避免存在远虑和近忧……

　　盐田港：公司的整体上市提升估值预期

　　摘要：盐田东疆港的规划相当于再造一个盐田港，足以支持公司的长期成长，按照20倍PE进行定价，合理价格在22元左右，目前港口资产的国际定价水平通常在25-30倍左右。如果按照25倍定价，则公司09年合理价格为27元，目前合理价格在21元左右……

　　深圳机场：整体上市即将启动 买入评级

　　摘要：我们暂时维持对深圳机场盈利预测，上调目标股价至10.80元，维持“买入”的投资评级。我们维持对深圳机场的盈利预测：2006、2007、2008年每股收益分别为0.30元、0.36元、0.43元。今日(2月1日)深圳机场收盘价为8.12元，对应动态市盈率分别为27.1、22.8、18.9倍。我们认为，鉴于深圳机场未来与香港机场管理局的股权合作预期以及公司长远增长前景，2007年合理预期市盈率应该能达到25—30倍，上调目标股价至10.8元，维持“买入”的投资评级……