10月12日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　招商证券：工商银行 上市后合理的估值区间3.4-3.53元

　　摘要：银行产品的可模仿性很强，所以决定银行未来成败的关键就是品牌与客户资源。而我们认为招行的客户资源在于“深”，高端客户占比较高，而且对其服务相当认可。而工行的资源特点在于“广”，其个人存款，贷款的份额国内第一，同时公司贷款与存款余额也在内地排名第一，可以想象，在这样的平台上，工行可以做的事情非常多，在公司业务上，可以提供投行，理财，托管等服务。个人业务上，各种低资本消耗的业务例如个人理财，银行卡等业务，才有高速发展的基础。对于银行，我们必须要跳出最初设定的静态指标框架，因为这忽略了银行的成长价值。其实换个角度想，我们看到的应该是在中国消费升级大背景下面，个人银行全面高速发展的一幕，信用卡的增加，理财需求的爆炸性发展，甚至于分期付款成为习惯，而工行作为广度零售银行的代表，必然可以分享这种成长的成果……

　　东方证券：中科英华 估值潜力仍未完全释放 评级增持

　　摘要：虽然近期原油价格出现大幅回落，一定程度上影响公司的“暴利”，但并不影响我们作为估值主要因素的油田价值的估算，因为我们前期是基于上半年50-60美金/桶的价格对应的交易储量价对其估价约20亿，现在看来是比较保守与稳健的。事实上，从各大研究机构的研究结论看，油价均价跌破60美金的可能性也不大。..公司参股的久游网经营渐入佳境。继8月底获得Red Herring评定的亚洲未上市企业100强后，9月份冠名沪上知名节目《舞林大会》，力图实现全新互动娱乐平台和传统娱乐平台的完美结合，并将在07年在国内及全球推出游戏版《舞林大会》，使得中国互动娱乐模式将走向世界。随着《舞林大会》的成功，不光在很大程度上推广了久游网品牌，同时也会给久游带来全新的盈利模式及新的利润增长点。从生气勃勃的久游网经营看我们也不必怀疑公司参股的股权至少值6亿的判断……

　　凯基证券：华能国际 关联交易对盈利影响甚微 评级增持

　　摘要：公司公告受让母公司华能集团用有的沁北电厂5%的股权，转让价为6,575万元。受让沁北电厂股权将进一步增加公司在中部的资源和在河北省的市场份额。此次转让后公司拥有沁北电厂的权益由原来的55%提高至60%，公司用有的权益装机容量将增加60兆瓦……

　　东方证券：太钢不锈 整体上市效应体现 评级增持

　　摘要：根据太钢发布业绩预增公告，3季度公司业绩同比大幅增长，预计7-9月份太钢可实现每股收益0.25-0.28元，因为整体上市而引发的业绩增厚效应将逐步体现。因为全球性旺盛需求和镍价的大幅上涨，太钢在3季度连续上调不锈钢价格，不锈钢产品盈利能力呈上升趋势。与同业公司相比，太钢不锈的优势在于其具备价格竞争力的资源供应和长期不锈钢生产技术经验积累带来的产品竞争力。太钢周边区域煤炭和铁矿资源丰富，集团公司与国内国际镍、铬主要厂商保持长期的合作关系，这保证G太钢拥有低于行业平均水平的原材料采购成本……

　　上海证券：江淮汽车 产品结构调整逐步到位 超强大市

　　摘要：近期公司正在推进具有中长期积极影响的两项战略性举措。目前，公司正在推进两项战略性举措：一是以产品结构调整为主线的企业转型战略，二是集团公司改制。前者即未来主导产品将从目前的商用车逐渐转型为乘用车(以轿车为主)；后者即国有股权与管理层持股按70%：30%划分的改制方案已获当地政府批准，目前正在实施操作之中，未来计划在此基础上以增资方式引进具有一定产业运作能力的财务投资者……

　　中原证券：S王府井 收购长安商场 增厚公司业绩 增持

　　摘要：S王府井(600859)曾于2006年8月31日发布董事会公告即董事会审议通过公司收购长安商场事项：同意公司以31012.84万元的价格收购北京王府井东安集团有限责任公司旗下长安商场100%股权，此次收购完全采用现金的形式进行。长安商场于1990年5月18日建成开业，隶属北京东安集团公司，2000年划为王府井东安旗下。长安商场地处长安街沿线，商场建筑面积32000平方米，营业面积20000平方米，营业范围涵盖百货、超市、餐饮。目前年零售额将近64亿元。2005年净利润2091万元，2006年上半年净利润1373万元……

　　10月12日最新盈利预测与投资评级变化一览表