9月11日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　中银国际：G明珠 新标准出台减缓扩张 落后大市

　　摘要：新标准出台减缓户外电视扩张。近期政府公布了数字电视标准之后，上海东方明珠减缓了户外电视业务的扩张，主要是因为商业化产品尚未推出。国内自行研究开发的地面广播技术是对两所大学和一个政府研究机构分别开发的三项标准进行了融合。我们担心该技术的商业化进程耗时可能超过预期。政府规定从明年8月起，数字电视广播必须使用该标准。但如果届时商业化产品仍无法以合理价格大面积推广，东方明珠的户外媒体业务扩张将进一步受挫。目前，公司已在上海市内的8,000辆公共汽车、1万辆出租车和近1,000座大厦内安装了液晶电视。公司目标在明年左右将液晶电视的安装范围扩大到1万辆公共汽车、2.5万辆出租车和所有的地铁线路(包括地铁列车和各站点)……

　　国泰君安：G中海 运力跟随需求持续增长 增持评级

　　摘要：公司市场份额的目标分别是国内原油进口运量由目前的5%提高至20-25%、沿海电煤运输由目前的36%提高至40-50%；公司提高市场份额的手段一方面依靠加大运力投入，一方面与大货主企业签订长期战略合作协议，通过合营企业加大分配额度；“国油国运”带来的巨大市场空间和国内沿海电煤市场3000万吨的年均增量，提高了公司的船队扩张规模计划，除原有订单外，公司计划新增VLCC和200万DWT的干散货运力；此外二手干散货船的收购也在酝酿中，年内通过合营的时代航运将投入3艘14.6万DWT的运力……

　　兴业证券：G格力 夯实基础 快速前进 强烈推荐

　　摘要：得益于省、市政府的支持，目前的经营环境是公司历史上最好的时期。扩产300万台空调将解决2007年华东地区市场供应，并降低运费6000~10000万元。投产压缩机可解决部分出口市场需求特殊，小批量供应的问题。还可以建立核心技术，促进商用空调的快速发展。预计2007年公司产品销量将有较大幅度的增长。由于天气炎热，美国和欧洲市场的空调存货已经销售完毕。随着公司获得世界名牌称号和国家质量奖，内外销市场占有率将进一步提升……

　　广发证券：G沈机 投资者见面会投资要点 评级买入

　　摘要：生产经营情况运行良好公司中报业绩基本符合先前预期，根据公司介绍，7-8月份公司生产经营情况依旧运行良好。对于机床行业而言，大型机床多在下半年交付，因此下半年的业绩一般要好于上半年。预计公司全年销售收入超过56亿元，数控机床产量达到1.2万台，同比分别增长30%和26%左右公司目前订单饱满，生产任务充足。公司的产品广泛应用于汽车、船舶、航空航天、军工、电子和模具等行业，属于投资驱动型业。据测算，一般固定资产每投资100亿元，对机床行业的拉动在0.8-1.1亿元之间。根据“十一五”规划，我国在未来几年内对船舶、军工、航空航天、电力设备和铁路等行业的投资额将相当可观，机床行业未来几年依然保持较好的发展态势。公司作为行业的龙头，将充分享受到行业增长带来的机会……

　　平安证券：广州国光 明后年可望持续高增长 强烈推荐

　　摘要：广州国光具有良好的产品预判和主动选择定单的能力。一般的ODM/OEM厂商是被动地去追逐产品订单，而优秀的厂商是对产品的发展趋势有良好的预判能力，追随高端的下游客户，并有能力对订单进行取舍，这样的企业有希望成为最后的长跑冠军。我们预计公司未来几年的ROE水平将有持续提升。对ODM企业，边际利润的追求必然导致毛利率的下降，理论上其最终的临界点是企业的费用率，因此判断企业价值的核心标准是企业ROE水平的提升与否，而不是过分关注短期毛利率的变化……

　　西南证券：ST轻骑 摩托车行业正在复苏 强烈买入

　　摘要：2005年中国摩托车销量为1774.51万辆，同比增长6.52%，与上年同期相比，增幅减少了9.57个百分点。应该说，中国摩托车行业的发展已经到了总量逐步稳定，需要进行结构调整的阶段。结构调整包括：一是产品结构调整，主要是发展节能低排放低噪音产品；二是产业结构调整，主要是提高大型企业的市场集中度，规范市场秩序。为此，国家从2002年起，陆续出台了行业准入认证、3C认证、出口许可等一系列法规，目前已经起到良好作用……

　　今日投资：9月11日综合投资评级调整的股票一览