6月11日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　广州控股：区域能源龙头 节能环保先锋

　　摘要：国务院6月4日印发了《节能减排综合性工作方案》，进一步明确了实现节能减排的目标任务和总体要求。节能环保板块也成为市场近期的热点。广州控股（600098）是珠三角大型能源供应商，是广东省第三大电力供应商，节能减排工作也走在了前列。该股动态市盈率不足15倍，投资价值突出。

　　安徽合力：厚积薄发 重装登场

　　摘要：我们并不因07Q1收入及盈利增速的短暂回落而改变对公司的看法，基于以下理由继续给予公司“增持”评级：(1)清晰的发展战略、逐渐丰富的产品线以及处于优势的加工及质量技术水准；(2)良好的出口成长趋势；(3)更为稳健的增长对估值的提升。

　　大冷股份：产品结构优化推动公司进入快车道

　　摘要：同三洋建立的四家合资公司，有着较强的技术优势和品牌优势。在未来几年，它们或者受益于较高技术壁垒，或者受益于旺盛需求，仍将维持快速增长的势头，年均增长达20%。我们认为，公司工业制冷龙头的地位稳固，发展前景广阔，基于07年业绩，给予30倍PE较为谨慎，则公司合理的内在价值为12-13元，给予公司“增持”的投资评级。

　　金牛能源：公司未来三年业绩增长可期

　　摘要：随着我国2007年经济继续保持高速增长，钢铁行业处于持续景气上升态势，国内生铁产量快速增长，2007年3月份冶金重点企业生铁产量累计同比增长15.31%。生铁产量快速增长将增加对炼焦精煤的需求，造成目前国内炼焦精煤市场供给紧张。预期公司冶金精煤将增加30元/吨左右。预计涨价因素可以增加公司每股收益0.10元左右。

　　中国联通：未来三重催化剂将促使价值回升

　　摘要：目前联通5.46元的股价对应的动态市盈率，仅为07年的24.5倍、08年的20.9倍，投资的安全边际较高。通过与中国移 动、电信、网通的对比，我们发现联通的价值被大幅低估。未来两年中，联通自身的经营依旧处于上行通道。而未来中移 动回归、行业重组、3G发牌将成为联通股价上涨的催化剂，促使联通价值回归至合理水平。综合各因素，我们给出联通未来6个月7.80元的目标价，对应2008年30倍PE，相对目前的股价仍有42.86%的上涨空间。调高至“买入”的投资评级。

　　海螺水泥：下一个战略高点在哪里

　　摘要：总结：我们认为横向和纵向整合、节能减排、强化管理壁垒、以及国际化是站在中国水泥业制高点的海螺水泥下一步谋划的重点。对于盈利预测，我们仍维持前期的预测数据。我们认为海螺水泥是一个值得长期投资的战略性品种，维持买入投资评级。