5月24日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　四川美丰：呈现新估值洼地的化肥龙头 推荐

　　摘要：按国内化肥行业公司平均市盈率23.59倍计算,四川美丰合理定价应为27.13元，目前公司股价只有18.69元，市盈率16倍远低于目前市场30倍以上的平均水平,故首次评级为“推荐”。

　　南京中商：正在成长的中档连锁百货商 合理价23元

　　摘要：　不考虑法人股和万豪收益，考虑购物中心项目启动带来的亏损(1000万)，不考虑连百大关闭损失，考虑每年开2家新店带来的前期亏损，公司2007--2008年EPS预测为0.48元、0.63元。按相对PE估值，07年合理价26。按净资产重估法，合理价23元。

　　武汉中百：配股即将启动 增强发展后劲

　　摘要：　再融资将进一步增强公司发展后劲：本次募集资金中的41049.57万元将用于25家仓储超市的信件和改建，其余资金用于100家便民超市的改建。我们预测公司2007、2008年每股收益为0.34、0.50元，年增长率在50%左右。

　　山东高速：关注计重收费和资产扩张正面效应

　　摘要：考虑到公司现有资产的盈利能力、计重收费和济莱高速竣工运营后的长期积极效应以及公司在未来成本控制方面的逐步完善，预计公司07、08年的EPS为0.34元、0.40元，短期目标价为10-11.8元，给予推荐-A的投资评级。

　　瑞贝卡：国内盈利初现倪端 未来跳跃发展

　　摘要：估值溢价我们在前期的报告中，曾经以美国奢侈消费品的动态市盈率做为参考，给予公司40倍的市盈率。如果据此依然给予40倍的市盈率，特别是08年、09年的估值还是明显偏低的。给予一年的目标价54元。 　　但对于公司具有如此独特的产品和消费升级背景下新兴的市场发展前景、且有持续增长潜力和少有的全球定价权和行业标准的制定权，我们认为公司还可以充分享受估值溢价。因此，长期持有可获得更高的回报。

　　石油济柴：发展进入新阶段 08事件驱动多 长期持有

　　摘要：公司06年底完成搬迁，全年受搬迁影响，收入增长不大，07年是受益搬迁的第一年，预计公司收入将有较大增长，规模接近11个亿水平(增34%)。不过，搬迁后燃料、折旧等开支将大幅增加，对成本和费用的影响较大，预计毛利率将有所下降，费用增加。08年以后，随着产能的释放，主打产品毛利会逐渐上升。预计07-09年eps分别为0.6、0.91、1.19元，市盈率虽然不低，不过企业未来四年的增长率在35%左右，市盈率水平会迅速降下来。并且，考虑到公司基本面08年向好、西气东输二线及集团资本运作等预期，建议PEG取1.1倍，市盈率39倍,目标价35元，建议谨慎增持，长期持有。

　　武汉健民：基本面面临拐点 “推荐”评级

　　摘要：我们认为，公司将走出近2年业绩低谷，营销改革进入收获期，基本面拐点确立，我们同时看好体外培育牛黄的巨大市场前景，预计2007年、2008年EPS分别为0.40元、0.56元，给予“推荐”评级，12个月目标价19.6元。

　　中天科技：走差异竞争路线 占行业细分市场 买入评级

　　摘要：盈利预测与投资评级。从行业趋势判断，公司各项产品都正在步入收获期，另有武汉光迅18%股权上市的投资收益是其潜在业绩惊喜。07及08年的净利润应能实现爆发式增长，我们预测公司07、08年的EPS分别为0.30元及0.50元，给予公司15元的目标价及“买入”的投资评级。

　　华兰生物：血液制品行业的龙头地位已经确立 强烈推荐

　　摘要：公司既往成长性良好，我们认为未来2年成长性将会加速。血液制品行业的复合增长率为19%，多种产品的市场需求量在大幅增长；公司过去3年的年均增速超过30%；随着血浆站改制的完成和向疫苗产业的拓展，公司业绩增速仍有望继续提升。与同类上市公司比较，公司的估值明显偏低，给予“强烈推荐”。

　　华东医药(000963)：资产注入锦上添花 维持“推荐”评级

　　摘要：我们认为公司2007年完成资产注入的可能性较大，假设以定向增发形式完成，预计2007、2008年每股收益可能会达0.4-0.45元、0.49-0.55元。按2008年0.55元的35倍市盈率计算，目标价格19.25元，维持“推荐”评级。