5月18日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　第一食品：黄酒增长良好 期待和酒资产注入

　　摘要：在不考虑收购和酒资产的情况下，预计第一食品2007、2008年每股收益分别为0.53元和0.75元，对应市盈率分别为56.2倍和39.86倍，与食品饮料行业各子行业龙头上市公司估值基本相当，但考虑到新光明集团产业整合的趋势不变，我们仍然维持“推荐”的评级……

　　中信证券：经纪和自营是业绩增长主要因素

　　摘要：预计全年的承销额将超过2006年的水平。我们认为中信证券在金融股中具有明显的投资价值，预测中信证券07、08、09年的EPS分别为2.0元、2.66元、3.3元，相应的动态PE为28.2倍、20.3倍、14.9倍，中线目标价为75元。给予“买入”的投资评级……

　　中国人寿：保险业自身发展 资本市场向好

　　摘要：保险业务发展强劲、投资收益进一步提升的主要原因在于公司积极适应客户不断变化的需求，加快业务发展，持续优化业务结构；而06年年初以来资本市场的持续向好，使投资收益明显提高。我们预计07年总投资回报率仍然将维持在7%以上。从未来发展趋势上看，受惠于资本市场的不断升温，公司投资收益的提升以及浮盈的不断增加，有望继续保持较强的增长态势……

　　中国平安：出售股票和基金 投资收益增长

　　摘要：寿险收入211.76亿元，同比增长23.29%；财险收入5.24亿元，同比增长31.45%。投资收益大幅增长，除了会计准则变更外，主要原因是出售股票和基金。我们给予中国平安“增持”的投资评级，预测07、08、09年的EPS分别为0.68元、0.984元、1.3元，中线目标价70元……

　　工商银行：中间业务等非息收入的增长前景

　　摘要：由于公司贷款规模的增长速度将受严格控制。预计今年公司贷款规模将保持低速增长。利息业务盈利增长空间受限使得公司必须多关注非利业务开展，我们看好工行的中间业务等非息收入的增长前景。我们预计工行07年每股收益能达到0.2元，给予30倍的动态PE，中线目标价6.5元，建议“增持”……

　　招商银行：中间业务收入是盈利提高主要原因

　　摘要：我们预计招行2007年和2008年EPS分别为0.72元和1.1元，未来三年的复合增长率至少在40%以上。考虑到招行未来良好的成长性，我们给予35倍的07年动态市盈率，中线目标价25.2元。我们认为，公司将保持在上市银行中核心