5月9日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　国海证券：太阳纸业 高端纸业巨子快速扩张 业绩可期

　　摘要：公司主导产品结构领先，盈利前景看好且明确1、公司发展战略正确并且经营思路清晰，主打产品结构适应市场发展趋势，前景好毛利率稳定，避开了竞争最为激烈的新闻纸等领域，占据了造纸行业里比较有利的位置。其主要产品包括涂布纸板、文化用纸和原纸等三大系列，其中白卡纸、白纸板、铜版纸等为公司的核心产品，具有较强的市场品牌。公司各种纸的年生产能力约为116万吨，其中涂布白卡纸和涂布白板纸的生产能力为75万吨(涂布白卡纸生产能力为45万吨，国内第一)。其烟卡纸产能为13万公吨，市场份额高达30%，稳居国内第一……

　　平安证券：万家乐 外资合作成为转折点 首次推荐

　　摘要：顺特电气定单充足，预计全年实现收入在15亿左右，公司有望延续2006年的较高盈利水平，也将成为公司主要的利润来源。万家乐燃气具的经营情况在好转，期间费用率有望逐步下降，由于综合毛利率并不低，公司扭亏为盈的可能性大幅提高。但是，由于2000年来，在合并报表中确认了的未确认投资损失达到12123万。也就是说，未来几年内，万家乐燃气具即使扭亏为盈，其净利润也将先行用于恢复净资产账面价值，而不能对合并报表形成贡献……

　　光大证券：特变电工 利润主要来源于变压器和投资收益

　　摘要：变压器业务是主营增长的主要动力：公司主营业务主要包括变压器、电线电缆和太阳能。2006年变压器业务收入同比增长46%，达到39亿元，主要是因为衡变和沈变的生产规模扩大，同时公司变压器订单大幅增加。与此对比，由于2006年期间铜、铝价格大幅上涨，公司的电线电缆业务为确保利润率，择优选择订单，线缆产品的主营收入同比05年基本持平。公司生产太阳能业务受硅原料的短缺及价格高企的影响，收入和利润都不佳……

　　中银国际：第一食品 预计重组将很快展开

　　摘要：预计重组将很快展开。去年8月上海大光明集团正式挂牌后，第一食品成为该集团的一员。大光明食品集团副总裁葛俊杰对媒体表示，大光明集团的首期规划将围绕内部整合为“主轴”进行，而内部整合主要采取“合并同类项”的方式，这意味着公司将开展集团成员资源优化、主营业务重组并对相同业务进行整合……

　　国都证券：同仁堂 万事俱备只欠营销的民族瑰宝

　　摘要：历史最为悠久和辉煌的中成药企业北京同仁堂是中药行业最著名的老字号，创建于清康熙八年(1669年)，在三百多年的历史长河中，历代同仁堂人恪守“炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力”的传统古训，树立“修合无人见，存心有天知”的自律意识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。自雍正元年(1721年)同仁堂正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年，造就了同仁堂人在制药过程中兢兢小心、精益求精的严细精神，其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外……

　　光大证券：华仪电气 电器为基石 风电潜力大

　　摘要：电器业务构成业绩基石：公司的电器产品是10-40.5KV开关设备，此电压等级产品以真空开关为主，市场竞争比较激烈，公司产销量在行业排名靠前。地处电器之都温州，有产业集群效应，成本控制优势十分明显。全国500个营销代表构成了强大的营销队伍。我们认为在电网投资加大的行业大背景下，公司电器产品构成了未来业绩增长的基石……