|
国际金融报记者 高剑巍 发自北京
7月2日下午，中国联合通信股份有限公司(600050，简称联通A股)将在中证网举行中国A股历史上最大的配股路演。
6月29日，联通A股发布公告，披露将采用上网定价的方式向公众股股东配售15亿股
，配售价格3.00元/股。联通A股在6月22日中国证监会审核通过配售方案后仅一个星期就立即实施该项目，速度之快令人惊讶。
每股3.00元人民币的配售价格是按照配售说明书公布前，联通A股20个交易日的平均均价3.77元/股再给予20.4%的折扣定下的。联通A股实施配售预计扣除8000多万元发行费用后将募得44.15亿元人民币。该笔资金将定向使用，用于收购中国联通(资讯 行情 论坛)集团所持有8.26%的联通BVI公司股权。
记者手上持有的一份研究分析报告显示，按照核算，收购完成后，将增厚联通A股公司的每股收益，联通A股公司2003年的备考每股收益为0.16元人民币，收购完成后每股收益将增加3.2%。
一份来自国际投行的研究报告预测，2004年联通A股主营收入将比上一年增长16%，净利润增长10%以上。这一投行曾经准确预测联通CDMA在2003年第四季度将实现盈亏平衡。该行分析师指出，本次配售发行市盈率为18.8倍，考虑收购增厚的发行市盈率为18.2倍。如果联通A股2004年收入和利润能完成上述预测指标，则联通A股的市盈率将调低至16倍以下。
6月28日，联通A股2004年市盈率约18倍，长江电力(资讯 行情 论坛)约35倍，中石化约14倍，招商银行(资讯 行情 论坛)约18倍，华能国际(资讯 行情 论坛)20倍。来自市场人士分析指出，可能是两个重要因素促成联通尽快实施配售。一方面是来自机构投资者的稳健支持；另一方面主承销商中国国际金融有限公司和副主承销商银河证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司的包销承诺也令联通方面放心启动了配售计划。
6月30日，记者从有关部门获得一份联通A股前100名流通股股东持股情况的资料。4月10日联通A股发布公告宣布配股之前，联通前100名流通股股东总计持有13.4亿股。截至6月25日，前100名股东增持了约1.5亿股至15亿股左右，增幅约10%。持股总数的增幅看，前10名股东增幅最小，前100名股东增幅最大，这种正面态度表现出来的就是重仓基金对联通A股的惜售和大部分基金的增持。
这说明，此前市场上传出有投资机构逢低吸纳绝非空穴来风。据不完全统计，目前联通A股约60%的流通股在机构投资者手上，筹码相对配售公告前更为集中。
从2003年上市公司配售情况看，有的项目承销商承担60%余额包销成为上市大股东，有的项目承销商只承担了5%左右的余额包销。对此，负责联通A股配售项目的投资银行人士7月1日表示，不排除最极端的情况发生，三大券商对包销额度已经有充分的心理底线。从市场情况观察，如果出现散户投资者“用脚投票”放弃配售权利的现象，三大券商认为在3.00元/股持有联通A股也是一次相当不错的投资机会。
此前报道：
首发、配股均要创融资额纪录 联通配股考验谁
中国联通配股价格最终确定 每股3元共配15亿股
联通配股会否出现大额包销 三大悬念若隐若现
联通15亿股配股申请获准 预计募资高达34-70亿
| 
