原标题:广发策略:坚定市值下沉+ 低PEG策略
证券时报网讯,广发策略最新研报指出,本周美债利率小幅下行、美股创新高,而A股部分“热门股”面对披露的高景气数据,股价反应平淡或反而下跌,依然是“对利好钝化、对利空敏感”。“热门股”的风险溢价仍处于历史较低水平,以白酒医药为例,反弹时间和空间接近微观结构修正的历史规律,反弹接近尾声。
广发策略认为,本轮反弹时间和空间基本符合历史规律,关注业绩验证分化。后市主要不确定性在于流动性的变化方向和幅度,稳货币/紧信用但“不急转弯”是基准情景,观察4月下旬政策窗口。微观结构修正带来中期风格切换,市值下沉是第一位的,小市值和低PEG策略更为占优。建议进一步调整持仓结构:一季报可能超预期与低PEG的交集(化学制品/化纤/通用机械/汽车);主题关注“碳中和”下供给收缩(钢铁/电解铝)。
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