中行投资美国次债损失近百亿

　　赵一蕙

　　两大银行分别持有次债资产50亿和12亿美元

　　今天，在美国次级抵押贷款市场投资规模最大的中资银行——中国银行(601988)公布年报，明确2007年为期末账面价值49.9亿美元的次债投资计提的损失拨备约为13亿美元(合人民币94.6亿元)，计提比例为26%。值得关注的是，这一账面值在去年中行三季报显示为74.51亿美元，意味着中行已处理24.61亿美元的相关资产。同时，工商银行(601398)今日发布的年报也披露，为12.26亿美元的次级房贷支持债券累计计提减值准备为4亿美元，计提比例达32.6%。

　　由于中国银行、工商银行等银行均投资了次按抵押债券产品，这几家银行受次贷危机影响程度一直引起业内高度关注。尤其是在美国次贷市场的投资规模居亚洲金融机构之首的中国银行，曾因“中行因次按债券投资损失而可能造成2007年盈利大幅下降甚至亏损”的不实报道还出现过H股价暴跌。

　　中行计提13亿美元损失拨备

　　今天，中国银行公布的年报终于对去年投资次贷的损失予以了确认——截至去年12月31日，该行已为49.9亿美元的美国次贷相关投资计提了13亿美元损失拨备。

　　中行称，截至2007年12月31日，该集团持有美国次房贷抵押债券账面价值为49.90亿美元(约合364.54亿元人民币)，占集团证券投资总额的2.13%。之前有业内人士称，国内银行所投资的次贷产品大部分是投资级别较高的产品，出现严重跌价的只涉及一部分。中行年报也指出，其投资品种中，AAA评级占71.23%，AA评级占25.93%，A评级仅占1.10%。去年第三季度末，这一数据曾高达74.51亿美元之多，可见，中行已于第四季度处理了将近25亿美元此类资产。中行年报同时指出，在处置了部分风险较高的美国次贷款抵押债券外，集团还处理了相关的全部债务抵押债券，这一数据去年三季末显示为4.96亿美元。

　　中行对剩余美国次贷抵押债券重新进行了评估，并计提了减值准备——截至2007年12月31日，相关减值准备余额为12.95亿美元(约合人民币94.61亿元)，占中行为所有证券投资计提的减值准备为122.63亿元比例的77%。此外，由于上述债券公允价值下降，集团在“可供出售证券公允价值变动储备”项目中还确认了2.82亿美元(约合人民币20.58亿元)的公允价值变动储备。

　　工行累计计提减值4亿美元

　　工商银行今日公布的年报中也披露了次贷危机对该行的影响。

　　工行年报指出，次贷对工行影响不大。2007年，工行持有的美国次贷支持债券面值合计为12.26亿美元，这一数值在2007年三季度末显示为12.28亿美元。年报指出，该笔资产全部为第一留置权贷款支持证券，信用评级在AA-以上登记。工行称，公司对这部分资产进行审慎市值重估和严格减值测试，累计计提减值准备达4亿美元，计提比例约为32.6%，这一计提比例与工行之前对外界承认的比例基本相符。今年1月底，工行行长姜建清在一公开场合指出，截至2007年末，工行为其总额约为12亿美元的次贷资产计提了30%的不良贷款准备金。

　　年报显示，工行12.26亿美元(折合人民币约86.38亿元)的次贷债券占全行总资产86842.88亿元的比例不足千分之一，仅为0.099%。工行表示，对于这部分未来的预期损失是完全有能力承受的。

　　两大银行年报 工行 中行

　　税后利润 823亿元 562亿元

　　同比增长 65.9% 31%

　　每股盈利 0.24元 0.22元

　　每股派息 0.133元 0.10元

　　次债资产 12.26亿美元 49.9亿美元

　　计提减值 4亿美元 12.95亿美元