银行理财产品关心衣食住行

　　本报杭州3月5日讯 （记者 苏靖） 眼看着股市调整，基金净值受损，不少市民纷纷转向。崔女士今天来到凤起路上的民生银行城东支行，想了解有哪些理财产品。结果一位理财经理向她推荐的三款产品中，有两款是与棉花等农产品甚至是与牛奶挂钩的结构性理财产品。

　　崔女士发现，除了民生银行以外，华夏银行、深圳发展银行等最近也推出了此类产品，挂钩的都是糖、玉米、棉花等与“衣食住行”密切相关的商品。

　　商品价格看涨 挂钩理财产品热销

　　过去的银行理财产品大多和汇率、利率、货币等挂钩，随着商品牛市到来，近来银行纷纷推出与商品指数挂钩的理财产品。市面上的这类产品大多属于保本浮动收益类，多数保证本金安全，还可能博取较高收益。在全球股市存在诸多不确定性的情形下，涨势明显的一些农产品和重要原材料对投资者的吸引力已越来越大。购买与这类商品指数挂钩的理财产品，相当于是分享这些商品价格上涨的收益。

　　比如深发展新推的可以用人民币、美元和港币多币种投资的一款全球商品指数篮子挂钩型理财产品，就是与标普高盛棉花超额报酬指数、标普高盛猪肉超额报酬指数、标普高盛铜超额报酬指数、标普高盛玉米超额报酬指数等挂钩的。通俗地说，这一产品与棉花、猪肉、铜、玉米等商品在全球市场价格走势有密切关系。深发展杭州分行零售部副总经理杨文菲告诉记者，这款产品很好地体现了与“衣食住行”的相关性，其中的“铜”是与“住”相关的重要原材料，而“玉米”由于在国际上被认为是生产生物燃料乙醇的主要原料，成了与“行”相关的重要商品。

　　记者从几家银行了解到，由于多数投资者对这些日常商品都较为熟悉而且基本上认可这些商品的上涨趋势，因此挂钩此类商品指数的结构性理财产品大多旺销。

　　超市牛奶涨价并非投资就必定高收益

　　那是不是在超市里买的牛奶、猪肉、玉米或糖之类的商品涨价了，与这些商品指数挂钩的理财产品就会赚钱了呢？

　　民生银行杭州分行产品经理陆天知提醒，这类产品挂钩的是特定的商品指数。比如民生银行推的“挂钩牛奶期货价格”理财产品，是与芝加哥商品交易所三级牛奶价格挂钩。虽然在全球范围内，牛奶需求上涨带动的牛奶价格上涨不可避免，但并不意味着某一天身边超市里的牛奶涨价就一定带来高收益。

　　事实上，要想知道到底实际收益会如何，还需要仔细了解这类理财产品的设计条件。和打新股的一些理财产品相比，这类结构性理财产品的介绍显然要复杂得多，光看期限、预期收益等指标远远不够。

　　以深发展新推的全球商品指数篮子挂钩型理财产品为例，在18个月的产品期限内每隔3个月设一个观察日，在第一个观察日如果全部指数符合预期，未触及签约时的一些特定条款（触发事件），则投资期限继续；反之如发生触发事件则产品提前到期，三个月可获2.5%的年化收益率。如顺利进行，每过一个观察日可以累加2.5%的年化收益率，直到第6个观察日，如果仍然未发生触发事件就可获得最高收益15%。但如果在第6个观察日发生触发事件，以上全部所获收益就即刻归“零”。

　　针对这些复杂的设计，一些理财专家建议投资者多留意相关产品设计的条件，不能只紧盯最高预期收益，也应考虑发生最低收益的可能。这样即使出现较低收益甚至零收益的情况，也不会在自己的预期之外。