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牛牛理财日报：高位调仓（第七十二期）http://www.sina.com.cn 2007年09月05日 17:32 新浪财经
与5.30之前的那轮快速上涨不同的是，这一轮的快速上涨当中，开户数迅速飙升的已经不是新股民，而是新基民了。最近这段时间，指数高位震荡。昨天，上证指数在5300点高峰处上下震荡。今天，上证综指开盘5296.07点，报收5310.72点，涨16.67点，两市出现分化走势，多空双方分歧仍然明显。 虽说，基金是长期理财的产品，但是，针对得这样的行情，无论老基金还是刚入市的新民，都需要对自己的基金持有情况做一个审视和微调，尤其是新基民，适应当前行情的入市策略，无疑会在提高我们的收益的同时，大大降低我们的风险。 〈理财市场今日资讯〉： 虽然新股扩容的消息令昨日股市一度展开震荡，但近期资金面的宽裕格局不会得到根本扭转。据不完全统计，在刚刚过去的8月份，来自基金方面的新增资金超过千亿元，最近无论基金拆分还是新发，都受到基民的热烈追捧，基金的不断扩容使得蓝筹股遭遇新一轮的抢购。 进入9月后，基金抢购热潮并未消退。9月3日，友邦盛世基金限额100亿元申购，在拆分日当日即达限额。中国银行闸北分行的有关人士表示，当天上午申购友邦盛世基金的投资者超过200人，且大部分投资额在5万元以上。今日(9月5日)，华夏复兴基金公开发行，规模限量在50亿元；长城安心回报基金也将进行100亿元的拆分。另外，广发基金管理公司也公告称，广发聚丰基金将于9月11日进行拆分，净值限额130亿元。 今年以来，A股市场的牛气带火了基金。特别是近几个月来，基金主导的资金推动型行情使得基金成为耀眼的明星。统计显示，截至9月3日，今年以来共计有183只基金跑赢同期大盘，占可比基金数量的七成多。其中华夏大盘精选净值增长率高达207.49%，超过去年冠军基金景顺长城内需增长全年182.27%的收益纪录。可比的257只基金区间平均净值增长率高达104.71%，超过去年可比的177只基金全年102.57%的平均净值增长率。 来自监管部门的权威人士昨日表示，“港股直通车”业务近两月内有望推出。 这位负责人表示，“港股直通车”方案已基本成型。根据方案，港股直通车将在天津、北京、上海、广州四地试点，中行、工行、建行有望同时开展此项业务，准入门槛提高至30万，近两月内有望推出。 南京市公积金管理办公室日前出台新规，居民购买第二套房暂时不可采用公积金贷款。昨日《第一财经日报》采访南京市住房公积金管理办公室获知：8月底相关文件已交给各大住房公积金贷款承办银行，这一名为《关于调整住房公积金贷款有关规定的措施》8月28日就已制定出台。 昨天，浙江省直住房公积金管理中心传出消息：省直公积金贷款申请条件收紧。其中，房龄在20年以上的二手房暂停公积金贷款。同时对二次贷款时间进行限制，如购房者在今年9月1日还清了首次公积金贷款，如要申请二次贷款必须到2008年9月1日以后。 此次南京市旗帜鲜明地拒绝二次公积金贷款，体现了限制高收入群体过多受益的原则。分析一下两地紧缩公积金贷款的另一原因——贷款增速太快、公积金中心余额告急。为何公积金贷款备受追捧？ 其一，楼市持续高温，房价不断攀升，通货膨胀加剧，不管缘于自住，还是为了投资保值，民众购房热情高涨；其二，经过多次加息，目前5年以上银行贷款利率为7.56%，而公积金贷款利率只有5.04%，即使银行房贷利率打9折，也比公积金贷款利率高出1.76个百分点，这也就意味着，用公积金贷款买房的成本较低；其三，目前5年以下公积金贷款利率为4.59%，而3年期定期存款利率为4.95%，5年以下公积金贷款利率与3年期定期存款利率首次出现“倒挂”现象，对于居民而言，公积金里面的钱闲着等于缩水，想方设法也得花出去。 今后，金融企业员工持股将有上限限制———不能超过总股本的5%。据接近监管层的专家透露，杭商行就是因为员工持股比例过高，IPO申报材料最近被退回。专家称国内金融机构与国外的创业环境不同，设置员工持股比例很有必要。 今年以来，股票、基金的红火让保险营销员的日子着实有些难过。于是，一些营销员在推销产品的时候把和股市挂钩的投连险、万能险硬说成是保险公司的“基金”来炒热自己的产品。近日，北京市保监局已经对误导消费者的营销员进行了处罚并发出警示称，投连险不能等同于基金。 “操作模式和基金一样，收益率也相当高，相当于基金。您买这个基金我们还送您一份意外险呢。”寿险营销员这样的忽悠让不少人听了都心动，排大队没买上基金的投资者往往会转而购买和收益挂钩的保险产品。然而，这些营销员介绍保险产品时，只讲收益，忽略万能险、投连险的费用扣除等；并且销售过程中没有说明经营主体是保险公司。比如，一些销售人员以“存款送保险”、“买基金送保险”为名销售，或直接将保险产品介绍为基金。 招商证券的QDII资格申请日前正式获得中国证监会的批复，成为中金公司之后第二家获得此业务资格的券商。至此，银行、保险、基金、券商的QDII业务已先后开闸，内地机构投资者的境外投资业务有加速放开的迹象。 与此同时，首只股票类QDII基金产品——南方全球精选配置基金也将于9月12日限量首发。自此开始，全球化的投资产品也将加速涌现在投资者面前。业内预言：下半年，理财市场上最流行的新词汇将是“洋基民”，最时尚的投资模式便是“全球资产配置”。 〈理财产品最新动态〉： 9月5日讯 华夏基金管理公司旗下的第十六只公募基金华夏复兴基金将于今日在各机构开始发行，该基金发行规模限量为50亿元。若募集期内接受的有效认购申请超过50亿份，超额将采取比例配售的处理方式。 交银施罗德蓝筹股票证券投资基金将自2007年9月10日起至2007年9月14日期间开放日常申购业务(基金简称：“交银蓝筹”；基金代码：前端519694，后端519695)，并自2007年9月15日起暂停日常申购业务。 长城基金今日发布公告称，长城安心回报基金将于9月5日实施拆分，并开展限量100亿元的持续营销活动。投资者届时可在农行、建行、招行、交行、光大行、华夏银行(19.28,-0.17,-0.87%)及各大券商渠道申购。 昨日，在占据全国寿险业市场47%的中国人寿中期业绩说明会上，中国人寿坦言，该公司已经迎来了第一个满期给付高峰，截止到目前已经给付保单200多万份，上半年共给付的金额达到了400多亿。遇到这一问题的不仅是人寿，据记者了解，各家保险公司都面临这场满期给付潮流。这是我国寿险业面对的第一次行业性满期给付高峰。 不过目前也出现了大批未领取满期给付金的客户。专家提醒，投保人应当理清保单的保险责任，地址、电话等资料变动时，要第一时间通知保险公司或保险代理人。保险人士还告诫客户，根据保单的条约，消费者购买的各类长期寿险，如果逾期60天没有缴费，保单将自动失效；之后2年内还没有向保险公司申请复效，保单将彻底“死亡”。 新快报讯作为保额分红的代表者，新华人寿日前宣布向客户派送总价逾10亿元的“特殊红利”。据新华人寿方面介绍，此次“特殊分红”的对象为：2007年6月30日前承保且2007年10月7日仍然有效的分红保单，包括通过个人营销、银行代理和团体直销等渠道销售的分红保单。 节节攀升的股市行情令中资保险巨头无法再坐视竞争对手在投连险市场上大赚特赚。昨天，记者从保监会获悉，中国平安人寿保险公司旗下的两个投连险账户已正式获批，这意味着曾遭遇2002年投连险退保风波的中国平安再次杀回投连险市场。而今年6月，从未涉足投连险领域的中国人寿也获得了投连险准入证。两大中资保险巨头的相继进入，令此前一直被合资保险公司把持的投连险市场格局顿变。 记者日前从建行了解到，自2007年9月1日起，建行对个人电子银行服务的转账类产品实行全面费率优惠。 据了解，此次费率的优惠幅度较大，惠及的层面也比较宽。网上银行、电话银行、手机银行的汇款服务手续费将享受柜面服务折上折优惠，费率都有五折的优惠。网上银行的系统内异地转账、跨行转账、个人对公汇划费都按金额的0.25%收取，最低2元，最高25元。电话银行的系统内异地转账按金额的0.4%收取，最低2元，最高40元。对手机银行办理异地转账包含速汇通及跨行汇款、转账交易、个人对公汇划费的客户，建行统一给予按交易金额的0.15%的手续费优惠，按最低1元，最高15元执行。这较此前按交易金额的0.3%收取手续费的规定费率也优惠了一半。 新浪财经日前从招商银行获悉，该行继成功推出稳健、平衡、成长三大系列点金理财计划后，又正式启动针对广大机构客户的“点金池”公司理财服务。认购期确定为9月10日至17日，广大机构客户可享受到最新的流动性管理工具带来的快捷便利。 据介绍，“点金池”公司理财服务针对风险偏好较低、追求稳定收益增长，但对流动性要求高的机构客户发行，是以我国银行间市场信用级别较高、流动性较好的金融工具为投资对象。该计划交易结构与货币市场基金类似，但却拥有更高的流动性，采用了国内首创的“T+0”交易制度，投资者可以根据资金状况在交易时间内随时申购或赎回份额，赎回资金实时到账。除了可以尽享活期存款的流动性外，该理财计划也可兼顾定期存款的收益率，获取货币市场基金的平均收益。 〈牛牛理财每日支招〉： 昨天，上证指数在5300点高峰处上下震荡。5000点之上还能买基金吗？如何选基金可以降低风险？股市高位震荡，“投基”也应该有一些策略的调整 如果打算短期持有 则近期不宜大额买基金 交行深圳分行个人金融业务部理财经理汪兴表示，近期大盘涨得过快过急过多，个人认为，近期可能会发生调整，不会建议市民在这个时候大额购买基金。如果市民准备长期持有基金，如一年以上，我们认为现在买基金仍然合适，因为中国经济将继续快速发展，中国资本市场中长期仍然向好。 定期定额投资法可降风险 在调整风险高悬的形势下，理财专家建议，可采用定期定额的办法投资基金。定期定额法是用平均成本法投资基金，投资者可以定期投入固定的金额，投资一个或者几个固定的基金。另一种变通的定期定额方法，则是在每次市场大跌的时候买入基金，跌得越多，买得越多。长期来看，这种方法应该是收益最高的。 新基金有建仓期可避调整 买基金，选老基金还是新基金？这确实是个让人挠头的问题。有人主张买老基金，理由主要有老基金已建好仓，大市上涨时，买入即可获利；目前A股市场上可建仓的好 股票没多少，出现了基金扎堆现象，新基金会为老基金抬轿子。主张买新基金的人士分析，调整近在眼前，新基金拥有3个月的建仓期，可以躲过调整风头，择机逢低建仓，而老基金相对而言调仓成本高，难度大，难以将调整可能产生的风险降到最低。 组合中增加平衡型收入型 股票型基金是将基金资产60%以上投资于股票的投资产品，其最高股票仓位可以达到95%，具有高风险、高收益的特征。可能调整的时候仍选择单一的股票型基金，风险可想而知。而平衡型基金股票仓位低很多，而稳健类投资比例更大，风险和收益比较中性；收入型基金主要投资债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券，风险更小。 手续费较贵 短期波动小 黄金投资日益火爆，目前很多银行都推出了黄金投资业务。专家表示，实物黄金的升水都比较高，投资者如果短线操作不一定划算。如昨日推出的“中国黄金投资金条”，以每克黄金170元来算，买卖一克的手续费为13元，相当于8‰。中行此前代销的紫金“小黄鱼”买卖差价(零售价和回收价的差价)为11元，建行的“龙鼎金”买卖差价也在13元左右。 一般金价日波幅很窄，大约在1%左右。”理财专家建议，若想通过短线炒黄金博取差价，“纸黄金”业务或上海黄金交易所的个人黄金场内交易更适合，因为其交易成本更低。如兴业银行(56.20,-1.10,-1.92%)的个人黄金场内交易，其网上交易的手续费为2‰。而纸黄金的买卖差价最低的只有0.8元。 保管：可免费托管 除了如何投资，如何保管金条也成了投资者担心的问题。中国黄金旗舰店相关负责人告诉记者，实物金条在购买后不要破坏金条的保护膜，放在干燥的地方即可。另外该负责人表示，中国黄金旗舰店推出了免费托管服务。托管后若要提取实物只要提前一天预约即可。若要卖出，只要凭收据就可在柜台交易。 8月，平安产险推出电话车险令貌似平静的车险市场泛起“涟漪”。其后人保财险和太保产险也传出进军电话车险领域的消息，已研发相关产品并已向保监局申请报备。三大产险公司力推电话车险，对于广大车险客户而言，的确是个好消息，毕竟电话车险可以得到价格上的优惠，如已投入市场的平安产险的电话车险产品，其最优惠折扣能享受到5.95折。 然而，电话车险刚刚起步，市场上便出现了不少“李鬼”：有些保险公司业务员打着电话车险的旗号推销车险，而且有了保监会许可的电话车险模式，他们通过电话展业更是平添“底气”；还有一些中介机构也靠着电话车险的大树，由于他们能代理各家公司不同的产品，在话术上更能“左右逢源”。 事实上，目前市场上真正实行电话车险的还只是平安产险一家；即便以后保监会新批其他公司的产品，消费者要辨别是否电话车险还是有法可依的。 新浪财经 权静
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