孙军平吕迪王晓萌聊银行理财产品实录(4)

　　吕迪:而且现在有很多客户觉得基金好象是买一支就赚钱，这也是一个误区。去年可能还好，今年可能要注意选择了。以前大家都投国债，现在大家都觉得基金收益更高，都投基金了。

　　主持人:其实投资都是存在风险的，你预期有多大的收益，就要承担多大的风险，不可能没有风险的。现在有一个网友在问，现在有些银行的理财产品，比如说它标识预期收益率多少、最高收益率多少、保本收益是多少。请问如何谨慎对待这些宣传性的文字呢？

　　吕迪:实际上

银监会从2005年11月份颁布了商业银行的

理财产品的管理办法。这里面它规范了一些商业银行在发售理财产品的时候应该如何去披露它的产品。比如说它把理财产品分成几类：保本保收益、保本浮动收益、非保本浮动收益。银行在发售这些产品的时候，就应该标识这些词句，这些名称。客户在买的时候，也应该有一个很清醒地头脑。银行对外宣传的时候可能说年收益高达多少，这不是落实在文字，不是落实在最终协议上，可能有一些误导成份，投资者购买这个产品首先是看这个产品属于什么类型，是不是保本、收益是不是固定，还是浮动的，这是前提。另外最高收益、预期收益，这种情况通常是针对浮动型收益的产品。浮动型的产品和结构相挂钩，挂钩这个指标是什么情况下满足什么样条件，客户就可以获得高收益，否则就是相对低收益甚至没有收益，一般这样的用词通常指浮动收益的产品。

　　客户选择理财产品的时候，还应该注意一些其他的细节问题。比如说，收益包括哪些？是否包含税，收益是指年收益率还是产品理财期的收益率。收益率有些时候还是挺关键的。比如这个产品，现在很多银行发的产品都不是整年数，比如一年零三个月，八个月、九个月，问题是年化收益率还是理财期限的收益率。再有是产品结构的描述，是和汇率、利率相挂钩的结构性产品。它的收益是和观察日相关指标，还是观察期内的相关指标，还是指定某一个时间点的指标一定要符合要求。还有用到“曾经”，这个指标曾经达到多少，或者说“一直”达到多少，虽然是一个词汇，但是和客户的收益有非常大的关系。

　　再有客户应该注意到，银行卖的理财产品是否有提前终止的条款。以及它的提前终止是指什么。有些产品可能会说，银行和客户均没有终止的权利，有些是说客户有终止权利但是需要违约金，还有些是“银行有最终解释权”。还存在一些情况是“客户某一天可以支取”，这里面又可能需要支付违约金或者不需要支付违约金，这些东西是非常细节的。

　　现在有些客户做投资理财的时候主要是看银行推出这个产品收益是5.1%或者5.15%，这样的差别都有可能造成客户从一个银行挪到另外一个银行，他的资金转移成本也是需要客户注意的。

　　主持人:刚才谈到了一些理财产品方面的问题。比如客户如何谨慎对待，会产生一些风险等等问题。现在也经常出现一些另外报道，比如做外汇衍生品比如外汇保障金，一些用户说他们投资外资的保障金交易，最后要把资金汇回国内经常产生一些纠纷，那么我们如何看待这个问题，如何防止这样的情况发生。

　　王晓萌:有一些网友可能现在还不是特别了解外汇保证金的业务。我简单给给大家说一下，外汇保证金这个产品还是以小博大，客户以拿一万美元做20万美元、40万美元的交易，这样可能行情波动1%，客户资金已经翻番或者已经赔光。外汇保证金的问题我们的客户问的也比较多，外汇保证金和外汇期权、外汇远期还是有点不同。这个作为投资产品如果倍率过高是有一定原罪在里面，如果是200倍、400倍，我观察到国外的外汇ETF基金，他们也会做融资交易，我观察了一下，基本上控制在5倍以下，他们还是严格控制资金的。因为外汇市场一年的波动率大体上是百分之十几，如果是五倍以下的增长，相对来讲风险要小一些。

　　现在产生了一些纠纷大体上有几个方面：第一种是确实境外公司有一些问题，客户明明赢了钱，但是汇不回来。还有一些报价上的问题，这个价格已经报了，客户可以卖出，但是告诉客户没有报回来，这是有一些欺诈的问题。另外就是有一些纠纷，前一段时间有一个客户，他在境外做外汇保证金交易，突然账户多了几千美元，他没有告知这家保证金公司，但是过不久这家保证金公司撤走了，他的账户清零了。现在最大问题是保证金公司服从当地的尽管，一旦有纠纷和欺诈，要使用当地的法律来解决，这种诉讼成本太高了，我想对于多数居民来讲是没有处理纠纷的能力。如果居民对外汇衍生品有兴趣，这是一个很好方向，可以在国内银行做外汇衍生品、黄金衍生品的交易。相对来讲国内银行还是比较负责任的。解决的最根本的办法可能还是要在国内进行投资或者在将来逐渐开放的时候选择一些合适的公司。现在去境外做保证金交易稍微早了一点。

[上一页]　[1]　[2]　[3]　[4]　[5]　[6]　[下一页]