孙军平吕迪王晓萌聊银行理财产品实录(3)

　　主持人:像现在个人收入超过12万，就要去进行登记一样。因为美国可能不一样，在美国可能有资本利得税，而且这个税挺高的。

　　王晓萌:外汇买卖在实际上都不缴税，因为有一个监管难度的问题。

　　主持人:其实现在去登记税负的人也不多，北京就只有4万多个，这大大低于我们的预想。可能人们的收入方面，通过投资理财产品增长了很多，现在基金投资也是非常火爆，很多老百姓都在购买基金，那么投资基金需要注意一些什么问题呢？在中国股市来说，长期投资基金真的会赚钱吗？

　　王晓萌:这是非常好的问题。现在大家已经可以明显感觉到，工商银行可能感觉的更明显，恐怕会有一些没有太高风险承担能力的客户会把国债卖掉，甚至把房子抵押掉要进股票或者进基金，要进入这个市场。不管是长期投资还是短期投资来讲，我觉得是有一些误区。

　　首先现在整个市场宣传过分强调基金在过去一年获得了100%的回报率。但是有一个问题，在过去一年指数涨了130%，多数好象非常火爆的基金，实际上跑不过市场的平均水平、跑不过市场的平均指数。国外市场来看真正非常优质的基金，经过几十年考验，还可以跑过市场指数的基金几乎没有，非常少。如果投资者想长期投资基金，未来可以多关注一下指数型基金，现在指数型基金可能相对差一点，现在可能是我们指数编制的问题，可能有一定的跟踪误差，不能完全反映指数的走势。投资者可以选择一些比较好的基金，参考一些机构评级或者银行推荐，构建一个自己的基金池，构建自己的基金组合。你选择一些比较好的基金，长期来看也不一定是最好的，但是基金池加权的收益率可以达到指数同步的水平，就是非常理想的组合方式。

　　从国外来看，目前投资者对于整个基金市场抱有过高的预期。国外投资资本市场短期波动率都是很高，但是长期来看如果能够超过10%已经是非常稳定的投资回报，不应该寄予过高的期望。对于普通投资者来讲，首先可以去银行咨询有关的好基金是不是可以买，构建自己的基金组合，从资产当中拿出一定比例，始终投资基金，作为长期持有，这是可以考虑的。

　　再有基金组合应该是占资产一定的比例，如果超过了一定比例你要卖掉一些，如果今年基金赔了很多钱，你要补一些达到比如说30%左右总资产的比例，我比较喜欢这样基金池的设计，这样对于投资者可能更好一些。

　　当然现在还有一种比较风靡的投资基金的方式就是定期定投。定期定投是工作非常稳定、收入偏高的白领，对于多数居民来讲不是非常好的投资方式。如果我们认为股市是牛市，不如一开始就买一定比例的，你以后持续买可能会越买越高。如果股市以后走成熊市，持续下跌，真正的可能不会坚持定期定投，所以投资者还是要有一定的计划。

　　主持人:上班族可能不一定适合购买这些定期定投的基金产品。那么吕迪女士你认为上班族应该做哪些投资比较好呢？

　　王晓萌:如果收入非常稳定，你有信心的话也可以买。

　　吕迪:作为上班族而言，因为现在的投资方式也有很多，比如说外汇买卖、黄金、国债、基金、外汇的结构性产品。最好的方式是有一个结构配比。另外可能上班族面临的最大问题就是没有时间去关注那个市场。其实基金对很多人来讲都是一种懒人的理财方式。也许现在市场上非常好，所以大家对于基金推崇的过高，有很多业内的人士比较担心，觉得大家会不会对基金寄予更高的希望，有一种误导。但实际上基金的投资，对于上班族而言还是一种比较好的投资方式。

　　去年是一种特殊情况，去年整体收益都相当高，那是跟市场有关。但是纵观这几年的基金水平，如果是买了三五年的基金平均水平维持在10%以上是相当不错的。大家的观念应该一个好的观念，基金还是要买，但是不要过高估计基金的收益率，要有一个正确的态度。然后在众多基金中选择一些公司历史业绩比较好的，最好它是龙头基金占的支数比较多。现在很多客户习惯于买净值比较低的，新发行的基金，这也是一种投资的误区。基金是长远的投资，就要看这个基金公司和基金管理人对于市场的把握程度，他的历史业绩可能很好说明了他的水平。所以更多还是可以看一些业绩比较好的老基金。

　　主持人:在我看来，我认为如果现在这个市场要继续下跌，那我感觉买新发行的可能好一点。如果这个市场要继续上涨，那你买老基金可能比较好。