进一步完善保险业四大政策支持体系(6)

　　链接：全球金融与保险业发展趋势

　　1、金融一体化趋势增强，保险业的购并潮加剧

　　从世界保险业发展趋势看，保险全球化和金融一体化趋势日益明显。为了培育民族保险业的核心竞争力，尽快地在全球竞争中对外扩张，欧盟首先打破了分业经营的界限，接着 美国也己于1999年年末通过了《金融服务现代化法》允许混业经营，日本新的《保险业法》也实施了金融大爆炸构想，这些都使得保险业内部、保险业与金融业之间的购并加剧，购并不仅突破了国界的限制，而且朝购并额巨型化发展。这种发展态势对我国保险业有何影响，值得关注。

　　2、风险管理和资产管理成为保险业最大的利润增长点

　　全球多层次社会保障模式的确立和社会私有化的改革路径，均在深度和广度上拉动了企业补充保险和商业人寿保险对保险业的强烈内在需求，保险业将发挥重要的社会保障功能。与此同时，世界保险业面临的风险日趋严峻：一方面生态环境的继续恶化使自然灾害导致的巨灾损失成为困扰保险业的大敌；另一方面，20世纪90年代以来保险业的购并潮使极少数最大的跨国保险巨头控制着超巨额的保险资产，全球的可保风险日益集中在极少数最大的保险和再保险集团身上；同时恐怖活动的威胁有增无减，因此，风险管理将成为贯穿保险业传统业务和众多新业务的中轴。

　　事实上，风险管理创新将成为保险业经济增长的主要力量，ART(Alter？鄄nativeRiskTransfer)技术的有效应用和寿险投资连接产品的成功推广就是明证。ART包括自保、限额保险、应急资本、巨灾债券、巨灾期货交易、财务再保险等，其实质是传统的风险转移方式的变化，即利用金融市场来分散、吸收和消化风险，如1999年全球资本市场总值为62万亿美元，而保费仅为2.1亿美元，风险转移方式的变化使保险业的承保能力大大增强。

　　与传统的保险业相区别，现代保险业在资产管理上扮演着十分重要的角色，资产管理业务已成为保险业最大的利润增长点，即使拿世界保险业最发达的美国为例，尽管其寿险业务本身的资产也十分庞大，但仍不及它管理的非寿险资产。目前美国寿险业在资本市场的机构投资者中占第二位，保险业的利润基本来源于自身资产的投资收益和非自身资产的管理收入。

　　3、保险业组织结构面临变革

　　日趋激烈的竞争环境、高新技术的广泛应用和风险管理技术的不断发展，使保险组织结构正经历着深刻的制度变革：一是专业自保公司的异军突起；二是收购和兼并风险加剧，保险组织结构变得不稳定；三是保险集团、相互持股公司、相互保险公司的股份化、保险公司的上市逐步成为保险组织结构的亮点。

　　4、高质高效的保险监管越来越受到重视

　　随着世界金融一体化以及国际竞争的不断加剧，为了促进本国保险业核心竞争力的提高，保护本国保险消费者和维护国际金融安全，各国保险监管的侧重点发生了一致性变化：一是注重对保险公司的偿付能力及信息披露的监管；二是在逐步放松混业经营限制的同时，注重对金融集团的监管；三是尽管混业经营及购并战的不断加剧培育了金融寡头，但保险监管机构仍致力于培育保险市场的可竞争性。

　　保险监管的三个变化，产生了世界保险监管有逐步放松的趋势，实际上无论是保险发达国家或新兴保险市场，保险监管并未放松。再保险监管形式放松的背后，隐藏着对保险业更加严格监管的实质。因为现行的监管政策更加注重高质高效，既注重保险公司偿付能力的监管，又注重保险市场主体创新能力的培育和核心竞争力的提高。尽管在现代保险市场中，各国均有不少保险公司倒闭，但并未对保险市场构成大的冲击，反而再保险供给能力、产品种类、交易费用的节省方面大大优于历史上的任何一个时期。

　　作者：

财政部财政科学研究所课题组

　　（来源：上海

证券报）

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