来源：老罗话指数投资
最近，股市一片红红火火的行情，并在昨天终于在万千股民的期盼下站上了3000点，点燃了大家对牛市行情的期待。
在这轮行情中，最引人瞩目的是科技股，其次是养殖板块。
5G和养猪的消息满天飞，入场的投资者都想抓住这次风口。
但很多人没有注意到的是，有一个板块，在8月底开始悄悄走强，涨幅已经大幅领先于三大股指了。
这个板块就是军工。
图1：军工指数和三大综指过去一个月的表现对比
数据来源：wind，日期截至2019-09-09。指数过往表现不代表未来表现，也不预示基金业绩。市场有风险，投资需谨慎。
8月底到底发生了什么？
原来是在8月29日，国庆阅兵官宣。
国务院新闻办公室确认，10月1日将举行盛大的阅兵式。
而且据阅兵领导小组办公室副主任蔡志军介绍，这次阅兵将安排部分先进武器装备首次亮相，总体上比庆祝新中国成立50周年、60周年阅兵和纪念抗战胜利70周年阅兵的规模要大一些。
受此事件的催化，军工板块开始领先于三大股指。
过去1个月里，军工指数涨了18.35%，其中48只成分股全部为正收益。涨幅最高的是中国长城，达到54.49%，表现最差的也有3.38%。
图2：过去1个月军工指数成分股表现
数据来源：wind，日期截至2019-09-09。指数过往表现不代表未来表现，也不预示基金业绩。以上信息不构成个股推荐。市场有风险，投资需谨慎。
阅兵年提振军工
看到军工指数表现这么好，不少投资者虽然很心动，但也有点犹豫：这个真的不是偶然吗？
让小管家用历史数据来解开你的疑虑吧。
进入新世纪以来，我国只在天安门广场举行过两次大规模阅兵。
一次是庆祝建国60周年，时间是2009年10月1日；
另一次是庆祝抗战胜利70周年，时间是2015年9月3日。
先说2009年国庆节的那一次。
在8月份之前，中证军工指数的表现表现很一般，明显不如上证综指；
8月下旬开始，中证军工指数的涨幅迅速拉升，并在接下来的一个月时间里维持高于上证综指的超额表现；
虽然在正式阅兵前后，中证军工指数开始有所回落，但后面仍有近2个月的反弹时间。
全年下来，军工指数涨幅平均值高于沪指的表现28.5%。
再来看2015年的那一次，情况跟2009年的类似。
都是在阅兵仪式之前军工指数相对上证综指有明显的超额表现，阅兵发生后超额表现回落，而后又开始跑赢上证综指。
综合看，两次阅兵都对军工板块有明显的提振作用。2009年和2015年的两次阅兵年，中证军工指数相对上证指数全年涨跌幅平均值分别为28.5%和29.7%，均达到局部高位。
结合历史的表现，相信在接下来的时间，受今年大规模阅兵的影响，军工板块关注度将明显提高，有望跑赢沪指。
基本面加持，中长期看好
截至 8 月 31日，中报全部披露完毕。
整体来看，申万国防军工板块业绩继续保持高速增长，验证行业高景气。
2019H1 军工行业实现营业收入 2803.9 亿元，同比增长 11%，排名第7。
图5：各行业中，军工2019H1收入增速第7/29
净利润方面，军工板块净利润147.8 亿元，同比增长 20%，在29个子行业分类中排名第 6。经济增速下行背景下，军工板块比较优势进一步凸显。
图6：各行业中，军工2019H1净利润增速排名第6/29
民生证券同样看好军工的中长期阅兵行情：
①国防军费稳定增长。2019年，我国军费增速7.5%。考虑到十九大报告中的强军目标，未来国防军费增速将稳步增长；
②行业基本面向上。未来两年属于十三五规划的后两年，军费增长将明显高于前三年，军工企业的订单将恢复正常，新型装备列装有望进入快速增长期；
③军工改革不断推进。军品定价机制改革落地，总装企业利润水平有望显著改善；院所改制进入实施阶段，年前绝大部分军工院所完成改制；国企改革快速推进，央企资产注入值得期待。
《民生证券军工周报：降准+中报业绩催化，看好军工阅兵前行情》
看好军工行情，推荐军工指数
催化剂方面有阅兵行情的利好，基本面上有半年报业绩的向好，军工板块值得关注。
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