沪银行半年兜售逾445亿理财产品

　　“打新股产品卖得好，挂钩信托计划(固定收益项目)的理财产品表现也不错。”谈及今年上半年理财产品市场表现，上海某股份制银行个人银行部人士对本报记者如是说，“上述两类产品助推了非保本理财产品的热销。”

　　上海银监局近日发布的<2007年上半年在沪中外资商业银行个人理财业务分析报告>(下称“报告”)也证实了上述判断。

　　报告称，截至2007年6月末，上海共有27家中外资商业银行推出个人理财业务， 包括5家大型银行、9家中小型银行和13家外资银行；个人理财产品余额617.26亿元，同比增长53.04%；上半年实际发售理财产品445.47亿元，同比增长72.44%。

　　外币不如本币“香”

　　值得注意的是，在

　　上述报告称，今年上半年，沪上银行人民币理财产品余额361.73亿元，同比增长164.36%。而外币理财产品余额255.53亿元，同比下降4.11%。“人民币理财产品增速明显高于外币理财产品。”

　　外币理财产品的余额下降，除产品到期因素之外，“主要因为人民币升值，客户手中的外币资金减少。”前述股份制银行相关人士称。

　　而人民币理财业务迅猛发展也得益于产品结构创新突破，提供了更多可供选择和更高收益率水平的理财产品。2007年上半年，人民币理财产品结构创新出现两类典型产品，一种是以新股申购信托计划、证券投资基金(FOF)信托计划或是新股和基金相结合为基础资产的理财产品；另一种是本外币交叉理财产品(QUANTO产品)。

　　“原有人民币理财产品只能投资央票、国债，收益率较低，而打新股产品的收益率则相对较高。”上述股份制银行人士续称。

　　无本金产品“凶猛”

　　对比2007年6月末和去年同期的市场份额情况，大型银行的市场地位出现下降。

　　上引上海银监局报告指出：“各类银行中，中小型银行人民币理财业务增长尤其迅速，余额比年初增长40.73%，同比增长1.5倍。”截至2007年6月末，中小银行人民币理财产品余额的市场占比达到75.28%，上半年实际发售人民币理财产品的市场占比达到67.07%。

　　而投资者对于高收益率背后的高风险也不可小觑。上海银监局表示，伴随预期高收益率的是无本金保障产品的大幅增加。2007年上半年，上海商业银行共发售非保本理财产品137.45亿元，大大超过去年全年67.17亿元的水平，占今年上半年实际发售理财产品总额的30.4%。

　　目前，挂钩对象的多元化、QDII投资渠道的放宽等因素使得理财资金的投向逐步扩大，而结构创新步伐的加快也使理财产品结构越发复杂。“这些都有可能导致合规风险、信用风险和市场风险呈上升趋势。”前述业内人士直言。

　　此前，部分银行推出的挂钩信托计划的理财产品，其挂钩的信托计划一般由国有商业银行提供担保，即采取银行信用增级的方式。“但实际操作中部分银行采取自担保的方式对基础资产进行信用增级，信用风险较为集中。”上述业内人士如是说。