农信社二次改革启幕(2)

　　改革新方向

　　诸多弊病之下，改革成为共识，关键是怎么改。

　　事实上，第二轮的改革应该是真正的花钱买机制阶段，亦是最艰难的改革阶段。

　　知情人士透露，从省联社的定位来说，可以进行多元化的探索。可考虑的改革模式包括：省联社改为单纯的金融服务公司；成立农村商业银行；成立金融控股公司。

　　但无论哪种选择，一个不变的大方向是，“省联社将作为单纯的企业法人，其它的管理职能逐步退出。”知情人士透露，对于退出的时间和省联社改革的进程，将根据县联社的改革进程来决定，“不会一下子全部放开不管”。

　　上述改革本着的一个大原则是，要以“稳定县域为基础”。也就是说，要保证全国范围内的 “县级法人地位不变的大原则”，但是这个原则，“并不是否认个别地区可以统一为省一级法人”。知情人士透露，在稳定县域的情况下，银监会将鼓励“跨区战略投资和兼并重组”。

　　目前，农信社封闭的运营造成了垄断和效率低下，因此从08年开始，银监会将实行“三放宽”。一是放宽农村信用社包括农村中小金融机构入股比例限制，由过去的个人入股千分之五，提高到2%；二是放宽股东的地域限制，过去信用社及农村地区中小金融机构，股东只能是县域的企业法人或者社员，现在放开为我国境内的所有企业法人或者自然人，还有外资；三是放宽筹资渠道的限制，过去农信社筹资只能在本地吸收存款，或者向社员募股，现在可以走向市场，走向股市。

　　等待注资

　　在银监会的系统会上，蒋定之提出的一个三年目标：到2010年末，争取资本充足率总体达到8%左右，不良贷款率总体下降到10%以下，拨备充足率总体达到70%以上，历史亏损挂账下降70%，涉农贷款投放年均增长15%以上。

　　但实际上，根据农信社目前的资产状况，要达到这个目标颇有难度。

　　官方统计数据显示，截至2007年6月末，全国农村合作金融机构(含农村信用社、农村合作银行和农村商业银行)各项贷款余额30841亿元，所有者权益2310亿元，上半年实现利润219亿元，四级分类口径的不良贷款2972亿元，不良率9.6%，历年亏损挂账586亿元。农村信用社口径的资本充足率12.24%，

　　按照上述数据，即使按照四级分类标准，农信社的所有者权益加上利润，依然难以冲消不良贷款和历年亏损挂账，缺口为1029亿元。

　　专家指出，如果按照五级分类标准来衡量，农信社的不良率将急速提升到两位数以上，而农信社如果按照五级分类后完全计提拨备，资本充足率必将大大下滑。

　　目前，银监会并未公布最新的五级分类资产质量，但根据2006年银监会公布的数据看，五级分类后不良率较四级分类上升了约16个百分点。以次推算，农信社五级分类后的不良率将从9.6%上升为约25%左右。如此粗略计算，不良资产约为7700亿元。

　　如果要达到2010年的目标，不良率下降到10%以下，亏损挂账下降70%，则粗略计算农信社三年需要消化的“包袱”超过5000亿元。而2007年，农信社的全年利润仅为440亿元，靠自身消化几乎不可能。

　　一些专家认为，要么继续增资扩股，要么等待第二次注资，农信社的资本困境相较于2003年，并无实质好转。

　　如此 ，第二轮改革的压力并不比5年前轻。

　　专家认为，改革的原则至少不应该给下一轮改革增添新的改革成本，而这次改革能否是一次完全意义上的改革，改革还有没有下一次，取决于当局者对诸多问题的考量。

　　花旗集团中国经济学家沈明高认为，最重要的是改革的选择权问题。首先，“改革的选择权在哪里？是省联社还是县联社，县联社有没有独立的选择权？”其次，“县联社的选择权是在主任，还是股东？”

　　在理清选择权的基础上，需要明晰的是股东的权责关系。即 “谁是股东？他是否承担风险责任？他是否有人事任免权？”

　　除了进行一系列内部改造外，中国发展研究基金会副秘书长汤敏认为，农信社的改革仅从内部动手术远远不够，“关键是引入竞争机制，应该引入多元化的竞争主体，创造多渠道竞争，否则农信社改革缺少动力”。

　　来源：经济观察报网