文/金言

　　上市公司2021年中报披露已经完毕，受上半年经济恢复，以及去年净利润基数相对较低等因素影响，商业银行净利润同比增长了11.1%。

　　在这之中，有一家国有大行净利润跑出了“双倍速”，极为亮眼。

　　上半年，邮储银行净利润超过410亿元，同比增长22.48%，为行业水平的两倍。也是六大行中唯一一个净利润增速超过20%的，巨量规模之下，该行仍然表现出极高的成长性。

　　拆解中报数据不难发现，净利润只是邮储银行的多个数据亮点之一。

　　上半年，邮储银行总资产与零售AUM双双突破12万亿元，业务规模创历史新高；不良贷款率较上年末下降0.05个百分点至0.83%，拨备覆盖率较上年末提高13.27个百分点至421.33%，资产质量继续保持行业领先……

　　分析人士认为，由于邮储银行近4万个网点和超6亿个人客户的资源禀赋优势，以及零售银行的战略定位，其未来仍然具有较高成长性。

　　邮储银行上半年实现了稳健的发展，取得了良好的业绩。而展望未来，邮储银行董事长张金良说，邮储银行对未来五年作了新的思考和规划，形成了该行“十四五”规划纲要，将以更大力度整合内部资源、以改革创新为根本动力、以客户为中心、以价值创造为导向，在普惠金融、财富金融、产业金融、绿色金融四大领域发力，开创高质量发展新局面。

　　结构优化：净利增速“20+”

　　半年报显示，今年上半年，邮储银行实现营业收入1576.53亿元，同比增长7.73%；实现净利润412.44亿元，同比增长22.48%，盈利能力持续增强。净利润增长带来较高的资本回报率，年化加权平均净资产收益率（ROE）为13.30%，同比增长 0.65个百分点。

　　净利润增速“20+”，在六大行中位居第一，即便在所有全国性银行的中报中，也并不多见，这与邮储银行资产负债表持续优化，以及其较为明显的负债优势不无相关。

　　中报显示，截至2021年6月末，邮储银行存贷比、信贷资产占比、个人贷款占比、中长期贷款占比持续提升，较上年末分别提高1.55个、0.34个、0.54个、0.33个百分点。净息差则高达2.37%，继续保持行业领先。

　　负债业务各家银行高度重视，也是商业银行综合能力的集中体现。邮储银行的负债优势可概括为“两高一低”，即负债业务中存款占比高，达到95%；存款业务中个人存款占比高，达到88%；付息负债成本较低，上半年为1.65%。

　　邮储银行行长刘建军在该行中期业绩发布会上表示，今年下半年要继续调整资产负债结构，确保利息净收入稳定增长。“从下半年开始，我们就会把存款工作的重点转移到优化结构上，比如三年期的存款大约有2000多亿元到期，逐步用理财或者其他产品替代，通过大力发展代发工资、收单、缴费业务、财富管理等，来提高存款的活期占比。”

　　另一方面，中收业务的增长也成为利润增长的重要来源，代理业务上半年增长迅速。

　　众所周知，中间业务具有资本占用少、风险小、客户粘性高、收益稳定性较强等特点，是银行优化收入结构、增强经营能力的有效途径。值得关注的是，邮储银行虽然中间业务起步晚，但发展快、空间大，市场对此充满期待。

　　中报显示，邮储银行中收达到了114.29亿元，同比大幅增长37.86%。邮储银行副行长张学文表示，上半年代销业务增长是中收增长的首要来源，主要还是得益于财富管理体系的战略升级，实现了客户资产增值和邮储银行增收双提升。在代销业务中，代理保险业务、代销资管计划、代销基金这几项业务在代销业务中发展的势头都很好。

　　张学文还表示，希望全年中间业务收入力争实现20%以上的增长。

　　“小”“农”贷款：占比居大行前列

　　全面推进乡村振兴，加快农业农村现代化，深入推进新型城镇化是国家“十四五”重点战略，作为高度“下沉”的国有大行，邮储银行在服务“三农”、城乡居民和中小企业的角色上着天然的使命与担当。

　　邮储银行有近4万个营业网点，县域及以下的网点占比接近70%，覆盖中国99%的县（市），县域及以下存款业务占全行的比重近70%。“根植县域”堪称邮储银行刻在骨子的特色。

　　另一方面，邮储银行有邮银合作的优势，邮政集团百万员工在全国搭建的“三农”服务场景，形成的物流、人流和资金流的优势，都为邮储银行农村金融业务的发展提供了强有力的支持。

　　基于这两大优势，邮储银行发展三农金融业务，重点采取了两种模式：一是传统服务的改进模式，即在传统模式的基础上叠加线上和数据能力，将线上的“科技力”与线下的“触达力”相结合；二是纯线上服务模式，将地方政府的农业农村数据库与行内数据、邮银协同场景数据结合，使用户不用提供纸质资料就能获得贷款。

　　数据显示，截至2021年6月末，该行涉农贷款余额突破1.52万亿元，较上年末增加1050亿元，余额占全行各项贷款的比重约四分之一，占比位居国有大行前列。

　　邮储银行已经在制定了2021年及“十四五”时期服务乡村振兴战略规划，以推进三农金融数字化转型为主线，打造服务乡村振兴的数字金融银行，推进三农金融业务由服务“小农户”向服务“大三农”全产业链金融转变。

　　“下沉”的另一个表现是对小微企业的高度关注。小微企业是中国经济发展的基石，小微活则就业稳、经济兴。今年以来，邮储银行通过丰富数字化产品体系、升级智能化风控体系等多种手段，破解小微企业融资难题，推动实现小微金融与银行自身协同高质量发展。

　　截至2021年6月末，邮储银行普惠型小微企业贷款余额近9000亿元，余额占全行各项贷款比例超过14%，居国有大行前列，信贷资源真正的流向了小微企业。

　　不过农村和小微企业仍然是金融服务的薄弱环节，金融的触角还需继续深化。刘建军表示，广大农村地区的融资需求还没有得到充分满足，这也是非常重要的市场和机遇。下半年总体的思路是信贷资源更多地向零售倾斜，在零售当中以涉农贷款和小微贷款为主加大投放力度。

　　值得一提的是，张金良透露，该行拟全资发起设立的直销银行子公司邮惠万家银行已于今年6月初正式向银保监会递交了开业申请，目前看各项筹建工作进展非常顺利。关于邮惠万家银行的业务发展方向，他表示，邮惠万家银行将聚焦服务“三农”和小微企业，用科技手段整合产业、政务和民生等各种场景生态，打造一家轻型的智慧银行。

　　“我们想用互联网思维在“三农”和小微领域探索出一条更加便捷、高效的金融服务路径，使得我们的金融服务触达更多的人群。邮储银行2007年成立的时候，国务院给我们的定位就是“三服务”，服务“三农”、服务城乡居民和服务中小企业，这是我们的使命和责任，未来将通过直销银行更好地履行我们的责任。”张金良称。

　　零售转型：AUM突破12万亿

　　银行传统业务增长空间相对有限，转型成为摆在银行面前的必答题。目前，多家银行都把零售转型作为新的增长点，以及未来实现高质量发展的重要抓手。因此，零售业务的价值愈发凸显。

　　一般来说，零售客户总资产（AUM）是零售金融表现是否较佳的指标之一。从半年报来看，邮储银行AUM突破12万亿元，达12.03万亿元，较上年末增加近8000亿元，占总资产比例为98.45%，这一比例在大型银行中属于佼佼者。

　　同时，邮储银行个人银行业务收入1101.96亿元，同比增长14.11%，占营业收入的69.90%，同比提升3.91个百分点。个人存款9.56万亿元，较上年末增加4600.23亿元；个人贷款3.56万亿元，较上年末增加3040.53亿元。

　　邮储银行的零售特色也与遍布全国的4万家网点和6.3亿个人客户相关，这些基础性与独特性的优势将成为零售业务发展的不竭动力。

　　具体来看，财富管理将成为邮储银行发展零售战略的重要支柱。事实上，在国民财富收入不断提高，居民资产从存款转向理财、基金等产品的大势之下，财富管理是几乎是各家银行的必争之地。

　　在中期业绩发布会上，刘建军表示，邮储银行在过去几年加大了财富管理的投入，构建了财富管理体系，包括进行了客户的分层经营、配置专职理财经理队伍、构建财富管理系统、打造完整丰富的财富管理产品线等。

　　数据显示，截至2021年6月末，邮储银行VIP客户突破4000万户，较上年末增长14.87%；个人理财余额8948亿元，较上年末增长7.51%。在下沉市场，邮储银行的知名度非常高。

　　值得注意的是，在12万亿AUM中，储蓄存款占比高达78%，当县域和农村客户的财富管理需求被激活，这些存款将成为未来财富管理的重要资金来源。

　　在乡村振兴和共同富裕的目标之下，网点最多、与农村更为接近的邮储银行将有更大的优势。无论是零售战略，还是针对小微企业的信贷，邮储银行或许都会有更大的发展空间。

责任编辑：张玫