文/皮怡笙

　　4月末，A股38家上市银行一季报已全部披露完毕。数据显示，一季度上市银行盈利稳步改善，也与我国经济持续修复态势基本相符。

　　不过值得注意的是，一季度上市银行营收、净利润、资产增速等指标持续分化。具体来看，股份制银行资产扩张速度有所放缓，城、农商行经营继续两极分化，国有大行的净利息收入和中收分化情况同样值得投资者进一步关注。

　　股份制银行资产扩张速度放缓

　　据新浪金融研究院统计，一季度国有六大行资产规模较去年末的平均增速为4.68%。一季度中国银行总资产增速最高，为5.87%，该行负债增速同样最高，较去年年末增长6.33%。工商银行较去年末的资产、负债增速则垫底六大行，分别为3.07%和3.08%。值得注意的是，建设银行一季度总资产规模增长4.43%至29.38万亿，预计二季度有望站上30万亿大关。

　　总体来看，股份制银行资产规模扩张速度放缓。一季度9家A股上市股份行总资产平均增速为2.29%，总负债平均增速为2.25%；增速较前述国有大行偏低，也显著低于城商、农商银行平均增速。股份制银行中，资产规模增速最高的是光大银行，总资产较去年末增长3.98%，该行总负债较去年末增长4.15%。

　　城商行和农商银行的资产负债表现则进一步分化。一季度，城、农商行总资产平均增幅和总负债平均增幅分别为4.53%和4.54%。其中苏州银行、常熟银行和成都银行两项指标居于A股城、农商行前三。

　　从总规模来看，北京银行一季度资产规模增长4.52%，成为首家总资产突破3万亿的城商行。资产规模紧随其后的是上海银行和江苏银行，不过上海银行资产、负债增速显著缓于江苏银行。

　　具体来看，江苏银行总资产较去年末增长7.14%，上海银行仅为3.62%；江苏银行总负债同比增长7.50%，上海银行为3.73%。值得注意的是，上海银行一季度两项数据显著掉队，紧随其后的均是规模不足万亿的中小银行。

　　股份银行第一梯队盈利持续领跑

　　在营业收入和净利润方面，一季度A股上市银行的表现同样出现分化。总体来看，国有大行经营稳健，股份行中第一梯队继续领跑，城、农商行分化进一步加剧。

　　一季度，国有六家大行营业收入和净利润同比均实现了双双增长。具体来看，邮储银行营收总比增速最高，为7.15%，该行净利润增速同样大幅超过其他国有大行，同比增长6.08%。此前市场颇为看好邮储银行价值潜力，该行股票获得险资大幅加仓。相比之下，中国银行和工商银行一季度的净利润增速相对较低，工行更是以1.51%的净利润增速垫底六家大行。

　　此外，受去年疫情影响，银行去年一季度营收和净利润有较大的幅度波动，如果抛开疫情影响，将一季度数据与2019年一季度进行比较，可以看出，国有六大行中工行的营收、净利润放缓趋势更为明显。

　　具体来看，2019年一季度工行实现营业收入2355.01亿元，较2018年增长19.42%；今年一季度，工行营业收入2341.91亿元，同比增长3.18%，较2019年仍下降0.56%。

　　一季度股份制银行中的第一梯队领跑态势更加明显。一季度兴业银行、招商银行、平安银行营业收入均较上年实现了10%以上增长，这三家银行净利润增幅同样达到了10%以上，其中平安银行增幅最高，为18.53%。

　　9家股份行中，有三家营业收入较去年同期下降，分别为浙商银行（营收同比下降3.43%）、浦发银行（营收同比下降10.65%）和民生银行（营收同比下降12.69%）。此外，民生银行净利润不仅较上年同期下降13.06%，更是较2019年下降8.47%，净利润水平持续开“倒车”。

　　城、农商行的业绩分化进一步加剧。具体来看，宁波银行营业收入总比大增21.79%，相比2019年一季度增幅达到了62.81%，同时该行净利润同比增长18.01%至47.39亿元，增速在城、农商行中较为突出。

　　23家A股上市城、农商行中有9家营业收入同比下降，紫金银行降幅最大，营业收入同比下降22.14%，较2019年也下降了14.10%。不过从净利润来看，一季度尚未表现的过分“惨烈”，仅西安银行同比下降7.94%。城、农商行业绩的后续分化情况值得投资人保持关注。

　　21家上市银行中收同比负增长

　　欲探究一季度银行业绩分化的具体原因，需要从多个角度着手，但利息净收入和中收（即手续费及佣金净收入）无疑是两项关键指标。

　　梳理一季度上市银行数据可知，虽然银行利息净收入普遍保持一定水平的增长，但中收同比下降的银行数量达到了21家，占比超过五成，也体现出竞争压力之下，银行急需拓展新的中收来源以拓展新的增长点。

　　具体来看，一季度无论是国有大行、股份行还是城、农商行，绝大多数都保持了利息净收入的正增长，仅两家中小银行——张家港行和江阴银行这一指标同比下降。具体来看，国有大行利息净收入平均增幅7.75%，股份制银行平均增幅最高，为15.84%，城农商行平均增幅11.59%。

　　上市银行在中收方面的表现一季度则出现了较大的分化。具体来看，国有六大行中仅邮储银行中收同比正增长，增幅30.64%。但六大行中，邮储银行中收规模体量较小，并不具有显著代表性。两家中收大行工行和建行则均同比下降一成左右，降幅较为明显，也一定程度上拖累了利润增长。

　　股份制银行中，仅招商银行和光大银行中收正增长，其中招行中收同比增幅23.30%，在同等中收水平银行中呈现绝对优势。其余7家股份制银行，中收均同比下降一成以上，其中民生银行中收规模“腰斩”，降幅最大，为52.09%。浦发银行和华夏银行的中收降幅也超过了40%，降幅明显。

　　相对来说，城、农商行的中收在收入占比中较低，变化情况也更大，有三家中收规模增幅超过了100%，分别为杭州银行、张家港行和无锡银行，青农商行中收同样增幅明显，为92.66%。降幅较大的是紫金银行、长沙银行以及重庆银行，均较上年同期下降四成以上。

　　上市银行资产质量环比继续改善

　　在不良贷款方面，由于银行业持续加大不良贷款处置力度、中小银行补充资本渠道不断拓宽，一季度上市银行资产质量环比继续改善，拨备覆盖率整体有所上行。

　　一季度，六家国有大行不良贷款比率均较去年年末持平或略有下降，拨备覆盖率仅交通银行微降0.45个百分点。具体来看，交行不良比率最高，为1.64%，邮储银行不良比率最低，为0.86%，较去年年末下降2个百分点。

　　9家股份制银行中，有8家不良贷款比率较去年年末下降，且拨备覆盖率同时上升。仅浙商银行不良贷款率增加0.11个百分点至1.53%，该行拨备覆盖率下降15.90个百分点至175.11%。

　　23家城、农商行中，有12家不良贷款率相比去年年末持平或有所下降，仅青农商行和西安银行不良贷款率小幅上升。从拨备情况来看，青农商行拨备覆盖率下降最多，同比下降26.03个百分点，至252.70%。

　　此前银保监会党委委员、副主席肖远企在发布会上表示，目前我国疫情得到控制，复工复产顺利推进，随着企业生产经营活动趋于正常、还本付息能力提高，信用违约的可能性进一步降低。银行应提足拨备，在不良资产的处置、在拨备的计提方面留足余地。结合银保监会几次表态，今年年内银行业资产质量有望进一步压实。（详见：肖远企首次以副主席身份亮相 回答不良贷款处置、经营贷违规流向楼市等问题）

责任编辑：陈嘉辉