1月16日下午，2019年金融统计数据报告出炉。央行在京举办新闻发布会，央行办公厅主任兼新闻发言人周学东、货币政策司司长孙国峰、调查统计司司长阮健弘、金融市场司司长邹澜出席，对金融统计数据进行了权威解读，并回应市场关切的问题。

　　阮健弘表示，目前金融数据整体向好，结构在优化，企业的中长期贷款在企稳回升。金融机构对小微企业的贷款工作在持续加快，整个金融体系对实体经济的支持力度在不断增强。

　　孙国峰在发布会上指出，2019年市场利率整体下行， LPR改革打破贷款市场利率隐性下限效果明显。同时，存款基准利率还将长期保留，作为利率体系压舱石的作用还要发挥。

　　孙国峰同时表示，目前我国法定存款准备金率处于适度水平。根据宏观调控的需要，进一步下调存款准备金率存在一定的空间，但空间有限。

　　社会融资规模适度增长

　　统计口径进一步完善

　　初步统计，2019年末社会融资规模存量为251.31万亿元，同比增长10.7%；社会融资规模增量累计为25.58万亿元，比上年多3.08万亿元。

　　阮健弘表示，为了更全面的反映金融对实体经济的支持，从2019年12月起，央行进一步完善了社会融资规模的统计口径，将国债和地方政府一般债券纳入社会融资规模统计，与原有的地方政府专项债券一并成为政府债券指标。

　　为何要完善社会融资规模的统计口径，阮健弘在本次发布会上进行了详细说明。

　　阮健弘表示，社融规模指标自2011年公布以来，较好的反映了金融支持实体经济的力度。这个指标可以大体分为信用总量和权益类的股票两类。信用总量包含贷款、委托贷款、信托贷款、银行承兑汇票、还有债券，反映了金融利用信用工具对实体经济的支持；股票反映的是对实体经济的股权支持。这种方法也是国际通行的。

　　2015年后，为了更好的评估公共债务和私有债务，对宏观经济还有金融稳定的影响，国际清算银行完善了信用总量指标，完善方式就是纳入广义政府债券，包括中央政府和地方政府的融资债券。

　　阮健弘指出，自从2011年指标发布以来，央行一直在根据经济金融发展的状况，适时完善统计口径，以更好的反映金融对于实体经济的支持力度。

　　“在全面的评估和系统性研究的基础上，2018年以来，我们将资产支持证券、贷款核销和地方政府专项债相继的纳入了社融规模统计。”阮健弘说道， “从国际经验和央行的统计实践、以及指标的稳定性方面来看，当前把全部的政府债券都纳入社会融资规模，这个条件是比较成熟的。”

　　对于调整之后的社融指标，阮健弘指出，社融指标现在既能反映货币政策，也能反映财政政策。“货币政策和财政政策是宏观调控的主要抓手，出于配合需要，客观上也需要一个指标，它能够综合的反映货币政策和财政政策能够影响的信用总量的规模。发行政府的债券是财政政策的重要组成部分。把政府债券纳入社会融资规模之后，指标可以更好的支持货币政策跟财政政策的细化。”

　　金融数据整体向好结构优化

　　企业中长期贷款企稳回升

　　12月末，广义货币（M2）余额198.65万亿元，同比增长8.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.5个和0.6个百分点；狭义货币（M1）余额57.6万亿元，同比增长4.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.9个和2.9个百分点；流通中货币（M0）余额7.72万亿元，同比增长5.4%。全年净投放现金3981亿元。

　　阮健弘表示，M2增速有所回升，是央行坚持稳健的货币政策，加强逆周期调控，政策的针对性和实效性的效果都明显体现的结果。2019年央行会同相关金融管理部门，适时利用多种政策工具，在丰富银行补充资本金的资金来源方面做了很多工作，适时的降低存款准备金率，提升了商业银行的贷款投放能力，推动了M2增速的企稳回升。

　　阮健弘指出，商业银行的贷款投放能力的提升，从数据方面来看有三方面表现。第一，银行贷款保持较快的增长，2019年末贷款增速为12.3%，保持在较高的水平。第二，银行的债券投资持续保持较快的增长，去年银行债券投资同比增长15.6%，比上年同期高2.3个百分点，增速比较高，较好的支持了政府债券和企业债券的发行。第三，银行以股权投资形式对非银金融机构融出的资金规模降幅收窄，2019年末是下降6.4%，比上年同期收窄了3.4个百分点。

　　在谈及狭义货币M1增长情况时，阮健弘表示，M1保持平稳增长，2019 年末是同比增长4.4%，较11月和上年同期分别高出0.9和2.9个百分点。总体看，目前银行体系的流动性合理充裕，2019年末超储率是2.4%，比上月末是高了0.7个百分点。

　　“应该说金融数据整体向好，结构在优化，企业的中长期贷款在企稳回升。金融机构对小微企业的贷款工作在持续加快，整个金融体系对实体经济的支持力度在不断增强。”阮健弘称。

　　LPR打破贷款市场利率隐性下限

　　存款基准利率将长期保留

　　12月末，本外币贷款余额158.6万亿元，同比增长11.9%。月末人民币贷款余额153.11万亿元，同比增长12.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和1.2个百分点。

　　全年人民币贷款增加16.81万亿元，同比多增6439亿元。分部门看，住户部门贷款增加7.43万亿元，其中，短期贷款增加1.98万亿元，中长期贷款增加5.45万亿元；非金融企业及机关团体贷款增加9.45万亿元，其中，短期贷款增加1.52万亿元，中长期贷款增加5.88万亿元，票据融资增加1.84万亿元；非银行业金融机构贷款减少933亿元。12月份，人民币贷款增加1.14万亿元，同比多增543亿元。

　　在本次发布会上，孙国峰也对降息和LPR的关系这一市场关注的重要问题予以回应。现阶段降息指的是什么息？孙国峰表示，随着利率市场化改革，讨论降息问题的时候，应该更加关注实际贷款利率变化。

　　“去年市场的利率整体是下行的，银行流动性保持合理充裕。所以去年12月份债券回购的利率要比2018年的高点下降了一个百分点，”孙国峰表示，“根据去年8月份国务院的部署，央行重点推进了LPR的改革，疏通市场利率向贷款利率的传导。LPR实施后，利率的传导效率有所提升。”

　　孙国峰指出，去年市场利率整体下行。通过LPR改革，打破贷款市场利率隐性下限效果明显。新增贷款中LPR占比明显提高， 12月末新发放贷款中运用LPR的占比已达到90%，超出了预期；同时，新发放贷款利率低于贷款基准利率的占比达到16%，带动了整体贷款利率水平的下降。

　　孙国峰表示，存款的基准利率还将长期保留，作为利率体系压舱石的作用还要发挥。央行将根据国务院的部署，综合考虑经济增长、物价、基本面的情况，适时适度进行调整。

　　在谈及存款准备金率时，孙国峰表示，目前我国法定存款准备金率处于适度水平。根据宏观调控的需要，进一步下调存款准备金率存在一定的空间，但空间有限。

责任编辑：赵子牛