文/徐巧

　　邮储银行回A渐行渐近。

　　10月15日，中国证监会披露邮储银行A股招股书（申报稿）。此次，邮储银行A股拟在上交所发行。据招股书，在符合上市地最低发行比例等监管规定的前提下，邮储银行A股发行数量不超过5，172，164，200股（即不超过A股发行后总股本的6%），且不包括根据超额配售选择权可能发行的任何股份。

　　从控股股东和实控人来看，邮政集团持有该行55，847，933，782股内资股股份，占本次A股发行前总股本的68.92%。从战略投资者来看，瑞银、中国人寿、中国电信、加拿大养老基金投资公司、蚂蚁金服、摩根大通、淡马锡、国际金融公司、星展银行及深圳腾讯在列。

　　透过招股说明书，邮储银行的盈利能力、业务经营和风险管控看等情况也浮出水面。

　　上半年净赚374亿 ！

　　5.89亿个人客户+近4万网点齐发力

　　从资产负债来看，截至2019年6月30日，邮储银行的资产总额、贷款总额和存款总额分别为10.07万亿元、4.70万亿元和9.10万亿元，这三项数据分别在中国商业银行中位居第5位、第6位和第5位。

　　值得注意的是，从2016年至2018年，邮储银行的资产总额、贷款总额、存款总额、手续费及佣金净收入的年均符合增长率分别为7.3%、19.19%、8.81%、12.04%，均高于其他大型商业银行平均水平。

　　从盈利能力来看，邮储银行近几年也是保持稳步增长。2019年1-6月，该行营业收入和净利润分别1416.06亿元和374.22亿元。往前回溯三年，2016年至2018年，该行的营业收入与净利润的年均符合增长率分别达到17.57%与14.76%。

　　进一步分解邮储银行的营收结构，发现零售端个人银行业务贡献了半壁江山。

　　招股书显示，截至今年上半年末，邮储银行的个人客户数量为5.89亿户，覆盖超过中国人口总量的40%。而在2018年度及2019年1-6月，该行营业收入中分别有62.67%和61.33%来自个人银行业务。

　　邮储银行零售业务持续发力，离不开其背后强大的网点支撑。依托中国银行业独一无二的“自营+代理运营模式，该行拥有大型商业银行中数量最多的营业网点。2019年6月30日，该行共有39680个营业网点，其中包括7945个自营网点和31735个代理网点，营业网点覆盖中国99%的县（市）。

　　不良率连续三年均未超过1%

　　拨备覆盖率达396%

　　在信贷业务快速发展的同时，控制资产质量的能力显得尤其重要。

　　从不良率来看，邮储银行近些年在同业中表现也是位居前列，过去三年不良率均未超过1%。截至2019年6月30日，该行不良贷款余额为383.72亿元，不良贷款率为0.82%，远低于银行业不良率1.81%的平均水平。

　　再往前回溯三年，截至2018年、2017年、2016年底，该行不良贷款余额分别为368.88亿元、272.70亿元及262.91亿元，不良贷款率分别为0.86%、0.75%及0.87%。

　　邮储银行表示，该行逾期90天以上贷款全部纳入不良贷款；对于分期偿还的贷款，若一期逾期，逾期和未逾期部分全部纳入逾期贷款。

　　从拨备覆盖率来看，截至2019年6月30日，邮储银行拨备覆盖率为396.11%，远高于其他大型商业银行207.90%的平均水平。在过去的三年，截至2018年、2017年及2016年底，该行波被覆盖率分别为346.80%、324.77%及271.69%。

责任编辑：陈鑫