美私人股权投资基金KKR提交上市申请

　　《财经》记者 曹祯/文《财经》网络版 [2007-07-04]

　　欲募12.5亿美元。两掌门人不打算套现手中股票。2006年KKR收费和投资收入44亿美元，黑石集团87亿

　　【网络版专稿/《财经》杂志记者 曹祯】根据《华尔街日报》报道，继黑石集团(Blackstone)之后，美国另一个私人股权投资基金(下称PE，Private Equity Fund)巨头Kohlberg Kravis Roberts & Co. (下称KKR)也将上市。

　　美国当地时间周二，KKR提交了上市申请。市场人士认为，此举将改变华尔街的力量格局。

　　KKR创立已有31年，投资众多。公司网站的介绍称，“至今已经完成了超过150起交易，涉及企业的总金额(aggregate enterprise value)超过2790亿美元。此次KKR的上市目标筹资额为12.5亿美元。上市后，KKR将改名为KKR有限合伙公司。

　　长期以来，KKR十分低调。但面对黑石集团这样极富

竞争力的对手在上个月的成功上市，KKR也不得不加快上市的步伐。

　　KKR提交的申请报告显示，黑石集团在私人股权投资回报率这一指标上胜KKR一筹，这是衡量PE业绩极其重要的指标。KKR声称，除去费用，其平均年回报率为20.2%，而黑石IPO时的报告中，这项指标为22.6%。2006年，KKR由资产管理费用所得和投资收入为44亿美元，黑石则为87亿美元。

　　与黑石一样，KKR的上市将会有助于其利用公开交易的

股票和期权来招募顶级人才。尽管上市将为公司的两位掌门人Henry Kravis 和 George Roberts将手上37.5%的股权套现提供了便利，但与黑石的创立者Stephen Schwarzman和 Peter Petersen不同，前者表示并不打算在上市时卖出股票。

　　在KKR长达275页的招股说明书中，公司用了很大篇幅兜售其“成长战略”。KKR宣称，将从核心的私人股权投资业务拓展为更大领域的资产管理。

　　目前，KKR管理下的资产从2002年末的183亿美元增加到534亿美元，但仍远低于黑石的880亿美元。KKR称，资产中有68亿美元已经成为“永久收益”，即这些资金不必归还给由捐赠基金、

养老金基金和一些个人组成的投资团队。

　　招股说明书还显示，KKR正酝酿建立一个独立的融资系统，以此“降低对第三方资金来源的依赖性”。

　　据悉，近日，美国国会将在鼓动修改对PE公司征收的税率。KKR提醒投资者，新税法很可能将影响其股价。

　　就在KKR宣布IPO计划的同时，黑石集团宣布将以260亿美元的价格收购希尔顿酒店。-