每股出价67美元，全现金方式，要约价总额约185亿美元，比雪佛龙高出15亿美元左右
前景尚不明朗，如收购成功，将成为迄今中国企业最大的一桩海外收购案
中国海洋石油有限公司（简称中海油）23日宣布，已向美国第九大石油公司优尼科公司发出要约，希望以每股67美元的价格全现金方式并购优尼科。此要约价相当于优尼科公司股本总价值约185亿美元。如果这一交易最终达成，将成为迄今中国企业最大的一桩海外收购案，并将大大提升中海油在能源市场中的话语权。这一消息传出后，立刻引起国内国际市场极大关注和震动。
中海油早有意图“走出去”
优尼科公司有美国第九大石油公司之称，在纽约交易所上市（股票代码：ＵＣＬ）。该公司在北美洲的墨西哥湾、得克萨斯以及亚洲的印度尼西亚、泰国、缅甸和孟加拉国等地，都有石油和天然气开发项目。主要的业务集中在三个方面——油气资源的勘探、石油产品生产加工和销售以及热电。但由于近年来经营不善等原因，优尼科公司连年亏损，并申请破产，挂牌出售。
作为中国三大石油和天然气生产企业之一，中海油在今年1月便已制订了“走出去”并购海外企业的计划。经过对上百家并购对象的反复筛选和论证，最后将目光锁定优尼科。
中海油董事长傅成玉表示，优尼科市值低的一个重要原因是它的主产品天然气市场开拓不够，大量的已探明储量无力开发。而对中海油来说，更为理想的是，优尼科所拥有的已探明石油天然气资源约70％在亚洲和里海地区。“优尼科的资源与中海油占有的市场相结合，将会产生巨大的经济效益。这就是我们收购优尼科的最大理由。”傅成玉说。
据悉，两家公司互补的优势将使合并后集团的能力大大提升，预计将使中海油的产量增长1倍以上，并使其储量提高近80%，约达40亿桶油当量。
面对机会中海油志在必得
优尼科如此丰富的油气储备资源，自然成为同行大型企业激烈竞购的目标。因此在这场并购角力中，中海油进行得并不顺畅。
今年3月，中海油开始了与优尼科高层的接触。几经协商，双方初步达成了购售意向。在向优尼科提交了“无约束力报价”后，中海油获得了优尼科尚未公开披露的资产信息。正当此时，“半道上杀出个程咬金”，美国雪佛龙公司提出了180亿美元的报价（包括承担债务）。由于没有竞争对手，雪佛龙很快与优尼科达成了约束性收购协议。6月10日，美国联邦贸易委员会批准了这个协议。中海油收购优尼科的行动出现了波折。
然而，中海油并不轻言放弃。23日，中海油对外宣布，已向美国第九大石油公司优尼科公司发出要约，希望以每股67美元的价格全现金方式并购优尼科。此要约价相当于优尼科公司股本总价值约185亿美元。这一变化无疑使这一几成定局的事件突生变化。
在21日传出中海油有意收购优尼科公司当天，纽约股市上，优尼科股票价格迅速蹿升近2％，第二天股价继续上扬1美分，以每股64．86美元报收。
中海油称，以21日的市场价格计算（雪龙收购中有换股条件），中海油的出价比雪佛龙的收购价格高出约15亿美元。中海油公司董事长傅成玉在致优尼科公司董事长的信中强调指出，此要约出于善意，希望谋求与优尼科达成共识，而且中海油所提交的新的并购要求符合程序。
收购前景有待观察
中海油的报价无疑对优尼科的股东们具有更大的诱惑力。目前中海油收购资金的筹措已得到高盛、摩根大通、中国工商银行以及中海油大股东中国海洋石油总公司等支持。按一般商业规则，被收购方应该接受更高价格。然而这次规模庞大的收购能否如愿，尚在未知之列。
首先，由于雪佛龙和优尼科从某种意义上说已经“有约在先”，而且部分相关程序已经启动，因此如果“毁约”，按照协议，新收购方要承担5亿美元的相关费用。
其次，更为重要的是，对于这样一宗涉及能源的、中国有史以来最大的海外收购案件，美国政府恐怕未必会轻易“绿灯放行”。
商务部国际贸易经济合作研究院跨国经营研究部主任邢厚媛说：“目前国际社会里，石油、天然气等不可再生能源的买卖已经被赋予了一定的政治因素，优尼科公司能否接受中海油的报价，只是收购能否成功的一个因素。”
据悉，已有美国国会议员上书布什总统，要求美国联邦政府出于美国国内就业、能源生产、能源安全考虑，对中海油收购美国公司的举动进行调查。这些美国议员认为，美国需要将满足能源需求列入外交政策、国家安全和经济安全的考虑范围，当事涉中国时情况尤其如此。分析人士认为，此举有可能导致美国政府出面阻止这一收购。
对此，中海油表示，这项交易不会对美国石油和天然气市场带来任何不利影响，因为优尼科在美国境内所生产的石油和天然气将继续在美国市场销售。优尼科美国油气资产的产量只占全美石油和天然气消耗量的不到1％。
另外，中海油已在其要约函中做出保证：中海油愿意延续优尼科的市场和销售手段，实现优尼科在美国本土生产的全部或绝大部分石油与天然气在美国市场上销售；中海油将力求保留优尼科的绝大部分员工，包括在美国的员工。这与现有的雪佛龙的提议形成对比，雪佛龙已经宣布计划合并之后每年进行上亿美元的成本控制，包括以裁员的方式。
优尼科方面目前已表示有意对中海油的并购建议进行评估。但是优尼科公司说，这项评估将在不违反与美国雪佛龙公司有关协议的基础上进行，并强调其董事会向股东提出的与雪佛龙公司合并的建议仍然有效。
优尼科说，该公司目前还无法预测中海油的并购建议最终能否导致该公司与中海油达成明确的协议。这一收购案的最终决定权还掌握在优尼科的股东手中，今年8月的股东大会将对此予以表决。
另据美国媒体报道，目前还不能排除作为美国第二大石油公司的雪佛龙公司在优尼科公司股东投票前修改报价，提出更优惠条件的可能。
图为美国第九大石油公司优尼科公司的储油罐和运油车。
新华社/法新
（来源：经济参考报）
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