中国金融机构如何走向世界论坛实录(5)

　　马蔚华：第三，中国的监管环境发生了很大的变化，中国的银行能不能走出去，不光是金融企业本身的事，还有我们母国监管环境的变化。我五年前在美国申请成立代表处，后来要成立分行，开始的时候费了很大劲，代表处都费了很大劲，和美国很多高层联系了很多次。当时他们说马行长，你银行本身没有问题，但是国家监管体制有问题，我回来跟戴行长说不是我的问题，是你的问题。当时这是少数的发展中国家在国外建分行，他对我的批文里面描述了中国监管环境的变化，描述中国制定了《洗钱法》和对反洗钱的措施，这个我们具备了，所以现在西方国家监管很严特别注意这方面。第四，现在是一个机遇就是次贷危机，次贷危机还有人民币升值，国际上的银行损失惨重，他们的价值也被低估，这些对于中国的金融企业走出去兼并是一个很好的机会。所以这四条我觉得中国走出去是一个必然，也是一个机遇。走出去现在有两种：一种是设分行，设分行这个事应该说没有对文化的整合，没有这个麻烦，它可以掌控。但是它的落点是要一个一个的，要缓慢而且要目标国要批准，还有一些壁垒。兼并是一个很好的途径，刚才讲了花旗银行，百年花旗就是百年兼并的历史，这些大银行都是通过兼并。兼并可以利用原有目标国的网络，市场目标国形成网络可以利用，也可以直接介入当地的市场。国际上兼并率恐怕只有20%，有国家风险有资产风险。比如说现在美国很多机构，我上次说要不要来收购，你不知道风险在什么程度上，你现在买了它，是不是风险下面还有风险，是不是到顶了，顶下面还有没有十八层地狱。所以风险的判断和评估是中国走出去的重要方面。刚才八城政基先生讲的非常好，出去有自己的目标，和自己的原有业务有什么关系，还有你的掌控能力，能不能控制你控制的目标。但总体来说目前这种形式，中国金融的发展，国际金融的形势为中国金融业走出去提供一种机遇以及必然。

　　单伟建：谢谢马行长，真是经验之谈，在马行长发言之前我没有仔细想过关于中国的监管机构跨国监管的问题，在中国的金融企业走向世界中扮演的角色。我记得前些日子美联储一个官员，我一个老朋友到香港来，我问他，你来香港干什么？他说就是关于全球监管的问题要和香港的监管局做一个讨论，我们就谈了所谓全球监管是一个什么概念？在80年代的时候中东有一个银行在美国跨掉了，所以波及了很多金融机构，从那个时候美国的国会就制定了法律任何一个国家要在美国设分行，国家的监管机构必须要建构在国外的机构，否则不让设分行。所以我们监管的发展和发达和我们金融机构走向世界市场是非常密切相关的。下面请李军行长，李军行长是交通银行的行长，也是我们中国的第五大银行(政策银行不算)。交通银行在香港的市场就非常的活跃，而且我们也知道交通银行的一个大股东是汇丰银行，所以我想交通银行对于国际市场也有很多自己的见解，请李军行长做发言。

　　李军：像刚才主持人介绍的一样，交通银行是一家有百年历史的银行，我们在境外机构香港银行从开业开始连续营业了74年，除了香港分行以外我们纽约分行已经开展了17年。从交通银行重新组建21年来，我们境外机构的发展和境内机构的发展，应该说也是表现同步发展的状态。刚才马行长讲了一下中国金融机构走出去有四个方面的理由，我觉得讲的非常好。我在这里补充一下，谈三点。如果在当前这种形式下走出去还需要做一些什么准备？我认为还需要做一些功课，盲目的走出去有可能会尝到苦果。首先，我们要做的准备就是要进一步的提高自身的公司治理水平。从目前世界各国来看金融市场的环境和政策环境的差异很大。本地金融机构通常也具有各种不同程度的竞争优势，中资银行如果实行跨国经营必然经历比国内经营更多的挑战，所以中资银行只有通过进一步的推进体制机制的改革创新，来大力提升自身的公司治理水平，不断提高产品的创新能力，不断提高为客户服务的能力，不断提升资源配置的能力，不断提升风险控制的能力，那么我们走出去的战略目标才能顺利的实施。