汇添富基金督察长李文：风险管理是逼近的艺术

　　□本报记者 金烨

　　基金公司作为专业投资理财机构，风险管理理念、体系与执行是其投资业绩与运行效率的重要决定因素之一。作为一家新成立的基金管理公司，汇添富基金致力于建立完备而先进的风险管理体系，该公司督察长李文在接受记者采访时表示，完善的风险管理体系应当是理念、制度、技术和人四要素的结合，其中理念是先导、制度是基础、技术是辅助，而人是 关键。　

　　理念引领风险管理

　　作为一名在监察稽核岗位上工作多年的专家，李文曾在中国人民银行、东方证券等金融机构从事稽核监督和风险管理工作，参与了央行贷款风险分类制度的制定与推广，并参与多项财政部独立审计准则的起草。

　　他认为，在有效市场条件下,风险与收益都是相对的，对基金公司而言，风险管理包括公司运营风险管理和投资风险管理两个层面，但无论哪个层面的风险管理，其目的都是力求将风险严格控制在一个合理的限度内，在基金公司发展诉求与所面临的营运风险中寻求平衡，在基金持有人的盈利诉求与所面临的投资风险中寻求平衡。由于企业在不同的阶段有不同的发展目标，投资者在不同情况下也有不同的盈利预期，因而风险管理实际上也是一个寻求动态平衡的过程，从某种意义上说，风险管理是一种“逼近的艺术”。

　　他表示，正是由于风险管理工作的复杂性，公司需要树立正确的风险管理理念，以引导企业在寻求风险与收益的动态平衡中始终不偏离其最基本的原则。

　　据介绍，汇添富基金从成立伊始，就把完善的风险管理体系作为公司的立身之本，把国际标准作为风险管理体系的构建起点，聘任了国际级的风险管理专家、美国道富集团首席风险官周荣亚先生担任公司的风险管理委员会主席，指导公司风险管理体系建设。同时，李文认为，基金公司作为“受托理财”的机构，必须把委托人，即基金份额持有人的利益放在第一位，因此，汇添富基金坚持把“客户为先、诚信为首”的经营理念，贯穿融汇在公司的风险管理体系建设之中，希望通过切实的工作，将风险管理理念逐步凝聚到企业文化当中，为公司构建良好的风险控制环境。

　　制度与技术是风控的基石

　　李文表示，在正确的理念指引下，风险管理需要通过严格的内部控制制度和先进的风险管理技术系统来实现，其建设是一项长期、系统性的工程。

　　据介绍，在内控制度方面，汇添富构建了一个两级风险管理组织体系。董事会层次下设立风险管理委员会和督察长，经营管理层设立稽核监察部和4个风险管理小组，负责日常风险管理工作。同时，汇添富以“全面、有效”为原则，建立了一套三级制度体系，即公司基本制度、业务管理制度和业务操作流程，并将重心放在第三个层次上。

　　李文认为，细节决定成败，严密的内部控制应当涵盖公司和基金运作的每个细微环节。因此汇添富针对营运、投资、研究、销售等业务中潜在的几百个风险点，进行严密的业务操作流程设计，努力做到业务和管理的流程化、标准化、规范化。

　　在技术层面上，汇添富力求高起点地建设其风险控制技术系统。引入了国际先进的“全程嵌入式风险管理”的方法，通过建立一套切合中国实际的量化指标体系，进行事前配置、事中监控、事后评估，实现风险的识别、预算、控制、评估和报告。但李文也表示，任何模式都有其局限性，用历史数据预测未来的不确定性，本身就是一个风险，所以公司在强调技术的同时，更重视投资理念、投资决策机制、内部控制制度和团队的作用。

　　人的因素决定成败

　　李文强调，风险管理制度的有效执行是风险管理的核心。人是制度的设计者和执行者，优秀的人员可能弥补制度中的缺陷，而良好的风险管理系统在素质低下人员的执行下，也会偏离既定的目标和方向。汇添富从筹建开始，就确立了以一流文化凝聚一流人才的理念，聘请了国际著名的人力资源咨询机构，对人员招聘进行严格的全过程管理，以确保汇聚专业能力强、综合素质高的优秀人才，同时，对所有人员进行了系统的法律培训和专业培训。另外，汇添富还聘请国际咨询公司设计了薪酬制度，通过运用合理的激励机制，进一步规避道德风险，培育健康的企业文化。

　　他最后表示，相对于公司内部的风险管理体系，“阳光监督”是更有效的风险防范机制，基金公司因建基于社会信用基础之上而具有特殊的敏感性，公众监督可以有效防止公司的失信和失职，汇添富基金将通过及时有效的信息披露机制实现透明化管理，在最大限度内接受基金份额持有人和公众的监督，以期通过一个较长时间的努力成为中国风险管理能力最佳的基金公司之一。