账户上的银子怎么样才能多起来

　　张汉青 杨眉 杨科

　　储蓄、债券、股票、基金、期货、黄金、外汇……各种各样的投资品种让投资者眼花缭乱。一番权衡比较后，不少投资者还是将“橄榄枝”抛向了高风险、高收益的证券市场。专家认为，在适当的时候适当地进行跨品种投资组合、调整资产或许可以控制风险保住成果。

　　股票，买对了账面真“膨胀”炒汇，炒好了也比存钱划算

　　炒股：最近以来，国内股市迭创新高，上证综指在站上5000高点之后，又先后把5100点、5200点和5300点等重要整数关口斩于马下。对于当前牛气冲天的中国股市，有人赚得盆满钵满，有人却“赚了指数不赚钱”。

　　这几乎是一个让人难以置信的奇迹：5·30之前，在股市上基本上是买什么赚什么；但5·30大跌却套住了不少股民，此后很长时间里，指数的上涨让股民过足了眼瘾，但账户上的银子却迟迟不愿动弹。

　　有调查显示，2007年之春(以2007年开年以来的四个月总计)在中国股市中进行资本运作的100个人当中，有98个赚了钱。让我们来看看下面的统计数字：2007年之春，股指的上涨幅度并不是很大，从2800点上涨到3700点，涨幅为35%，这一期间，两市A股市值上涨的股票，占上市公司总数的99%。两市A股总市值实现百分之百涨幅的股票共有739支，占上市公司总数的52%。市值下跌的股票不过12支，不到1380多只股票总数的1%。可以说，5月30日前基本上是买什么赚什么。

　　但在5月30日之后，情况却出现了变化。此前被中小散户和部分机构热炒的低价股、题材股和垃圾股被冷落在一边，一波由基金、券商等机构主导的蓝筹行情再次訇然而起，很多投资者在犹豫和迷茫中饱尝了“赚了指数不赚钱”的尴尬。有统计结果比较惊人，说有五成左右的股民今年以来是亏损的。

　　尽管如此，还是有不少中小散户对投资股票乐此不疲。蒋阿姨热衷于炒短线，看好几只股票后就逢低介入，高位抛售，“我不会盲目追涨，也不贪心，赚一点就卖了，如果走势不好就及时杀跌”，就是这样的“小打小闹”，半年下来也赚了一万多。

　　相比之下，周先生就比较焦虑，虽然股指不断创出新高，目前仍然“赚指数不赚钱”，手上的股票还没解套，要换股去追热点又有些不敢动，生怕追进热点后开始调整。“我已经想好了，现在手上这只股质地不错，也是属于大盘蓝筹，就当是中长期投资吧。”据了解，类似于这样从短线被迫做成中长线炒股的股民还不在少数。

　　炒汇：细数比较热门的投资渠道，炒股与炒汇相比谁又略高一筹呢？炒汇大军被誉为“汇民”，但汇民不同于国内股民，参与国际市场的游戏必须具备相当的外汇知识和敏锐的市场判断力，同时还必须有足够的时间和精力足以应付24小时交易的全球汇市。

　　由于外汇的交易中心分布在全球，就决定了国际外汇市场是24小时运作的。一般晚上的行情波动比白天更剧烈，要炒好就要关注晚上的伦敦、纽约、亚洲三大市场。这种赚钱的方式比较适合上班一族。白天忙碌工作，晚上回到家随时随地上网看看行情，轻松点击一下就能完成交易

　　汇民是通过利用

外汇牌价的频繁波动高抛低吸，从中赚取差价。专家介绍，如果做得好，一个月可能获利1%—2%，一年累计下来就可能有10%左右的收入，比把钱存在银行要划算得多。

　　67岁的王老先生退休后拿出了家里的10000美元，投资到外汇市场，每天骑车跑银行，成了“专业”汇民。问他投资的情况，他说：“有赚有赔，总体算下来盈利比银行存款强多了。”

　　据理财专家介绍，一种货币的背后是一个国家，而一支股票的背后是一个公司，两个背景孰大孰强不言而喻。

　　就技术分析而言，对汇价的走势70%可以靠技术分析去掌握，除非重大的政治事件或经济事件，没有什么因素能长期左右

汇率的走势。而在股市上，即使有很高的技术分析手段，也不一定能赚钱。因此，对外汇市场的分析会比对股票市场的分析准确得多。

　　国债：熊市买债收益更稳定存款：把握存期利息多几成

　　买债：今年以来，央行接连提高存款利率，到目前为止三年期和五年期存款利率分别提高至4.95%和5.49%，已超过最近一期凭证式国债4.11%和4.62%的利率。老国债在利率方面的优势不复存在。对于今年的前两期国债，与银行加息减税之后的存款所得相差更多。利润差吸引着很多人将手中的国债兑取后转存为定期存款。

　　对此，专家建议，今年以来由于存款利率频频调整，国债的期限又普遍比较长，即使国债提前兑付需要按兑取本金缴纳1%的手续费，提前兑取转为存款或其他理财产品收益还是足以填补1%的损失，对于投资者仍然比较划算。

　　但是，最近这种情况有改善迹象。根据财政部公告，今年的第四期凭证式国债将于9月6日至30日发行。据悉，本期凭证式国债票面利率大幅提高，并且今年以来第一次超过了同期存款利率。本期国债发行总额为200亿元，其中三年期160亿元，票面年利率5.20%；五年期40亿元，票面年利率5.74%。本期国债中三年期和五年期两个品种利率分别比同期限的实际存款利率高出0.4975和0.5245个百分点。如果投资者以一万元购买三年期国债，可以比存款多得利息149.25元；如果以一万元购买五年期国债，则可比存款多得利息262.25元。

　　抛开具体收益情况，仅凭凭证式国债良好的稳定性还是形成了相对固定的客户群。中信银行理财师介绍说：“尤其是一些上了年纪的客户还是比较青睐国债的。在他们看来，国债是由国家信誉作为担保的，安全性很高。由于已有的惯性思维，这些固定的客户即便在国债到期后还是会选择购买新的国债。”该理财师表示，凭证式国债具有变现灵活的特点，投资者如遇特殊情况可随时到原购点兑取现金，按照持有期限的长短，计算相应档次的利率，不像定期存款提前支取只能按活期计息。

　　该理财师表示：“最主要的一点，目前的理财产品和基金都是与股市挂钩的，股市行情好收益自然要高一点，如果股市处于熊市时，其收益就会大大降低，这时凭证式国债稳定性好的优势就会显现出来。”

　　储蓄：从8月22日起，人民银行宣布再次上调人民币存贷款基准利率，此次加息，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.33%提高到3.60%，一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，由现行的6.84%提高到7.02%，其他各档次存贷款基准利率也相应调整。

　　此前，从8月15日起，储蓄存款利息所得税税率将由20%下调至5%，这意味着定期存款的实际收益将大大提高。

　　以一年期定期储蓄存款为例，存款人一年期存款实际收益由2.45%涨到了3.16%，存一万元每年可以多出71元的利息收入。以一年期10万元存款为例，在今年初加息前，利率为2.52%，扣除20%的利息所得税后，可得2016元利息。四次加息、利息税降至5%后，可得3420元利息。利息增加了1404元，增幅高达70%。

　　储蓄存款实际收益的增加，对老百姓的投资理财行为产生了一定影响。此前颇为壮大的“储蓄搬家”队伍中，有一部分人开始选择将钱“往回搬”。

　　北京一所大学的年轻教师小杜最近从股市获利清仓后，就将自己证券账户上的资金全部转回了银行账户，还办了个半年的定期存款。他说：“买股票耗费精力太多，现在落袋为安，加之利息税减征了，存款能获得更多收益。”

　　根据专家提醒，定期存款要根据对资金的使用情况来决定存多久，不过，目前还处在加息的周期，最好不要存得太长。在1993年之前，银行执行的是分段计息，如果加息，存款利息就自动提高，如果减息了，存款利息则不变，但在1993年修改了《储蓄管理条例》后，定期储蓄存款在存期内遇有利率调整，按存单开户日的定期储蓄存款利率计付利息，一直到存期结束。也就是说，定期储蓄在存期内遇到利率调整，并不随新利率进行增长或者下降。如果想要享受加息的好处，储户需要把已存的定期存款取出后再存一次，之前的利率就按活期计算。

　　加息无疑可以提高银行存款市场的吸引力。至于原来的定期存款是否需要转存，主要掌握以下临界点，在此时间之前的先支取再转存比较合算：一年期46天，两年期74天，三年期90天，五年期131天。

　　期货：赔赚100%都有可能纸黄金：操作得当年收益10%

　　炒期货：期货买卖属于高风险高收益投资。期货投资收益率能达到多少？经易期货总经理助理钟金传告诉记者“变化极大”：期货投资取得高收益机会存在，遭受重大亏损的可能性亦有。影响期货投资收益率的因素众多，而投资者的交易能力和交易风格起着非常重要作用。近来期货市场存在很多投资机会，金属、农产品行情非常活跃。

　　金鹏期货副总经理喻猛国描述说：“看涨买进，如果真涨了就赚钱；看跌卖出，如果真跌了也赚钱。期货的保证金交易使得投资期货资金效率比较高，看对行情的情况下，收益率也比较高。比如最近猪肉涨价，作为猪饲料的豆粕价格也上涨，一个月上涨400元/吨，如按8%的保证金算的话，收益率达到192%。豆粕的保证金一手需要2600×8%×10=2080元，一手为10吨，现在价格是从2600涨至3000，盈利为400×10=4000元。”

　　炒黄金：目前黄金这个新兴投资市场也正在迅速膨胀。投资品种日益增多，个人实物黄金交易、纸黄金交易都是投资渠道。此外，金交所正在开发黄金期货等衍生产品。

　　2006年12月，中国人民银行宣布将个人实物黄金投资产品的规格从1000克降低到100克，并将从事此项业务的银行从中国工商银行扩大到全部金融类会员银行，各家银行因此加速了对相关平台的升级和系统的完善。

　　在此过程中，兴业银行拔得了头筹，在全国首家实现了个人投资者T+0交易和清算，并率先在今年4、5月份推出了个人实物黄金投资的试点。个人实物黄金投资产品就是让客户像买股票一样买黄金，直接投资于在上海金交所挂牌的黄金产品，并可以当日买卖。目前该行在全国范围内统一单向收取千分之二的手续费，普通投资者的入市起点是一万多元。

　　而纸黄金投资进入门槛比较低，“开户一元就可以，但10克是操作底线，差不多1700元就能交易。”纸黄金网CEO杨伟宏告诉记者，“如果操作得当，纸黄金投资年收益可达10%以上。从去年7月到今年7月，我们有的客户收益达30%，但大部分收益在10%以上，统计显示客户平均收益率为15%左右。最近几个月的行情，会员月炒金收益率是1.5%。投资者可以通过中行‘黄金宝’、工行‘金行家’、建行‘账户金’买卖纸黄金。”