央行再次启动特种存款

　　调整信贷结构 直指城商行农信社

　　央行将于本月27日再次开办特种存款，期限为3个月期和1年期，年利率分别为3.37%和3.99%。开办对象主要是公开市场一级交易商以外的部分农信社和城商行等金融机构，采取自愿申报额度的方式。

　　今年10月23日，由各地央行分支机构负责向当地城商行及农信社发出通知，央行曾重启了20年未用过的特种存款以吸收银行体系的流动性。也就是说，在今年的第四季度，特种存款的高频率使用是前所未有的。

　　剑指中小机构

　　所谓特种存款，即金融机构将资金存放在央行，由央行支付利息，是降低流动性一种有效的管理方式。1987年和1988年，央行曾两次向农村信用社和央行广东分行等机构开办各50亿元特种存款，均有调整信贷结构的目的。

　　市场人士表示，与上调存款准备金率和公开市场操作一样，特种存款能够起到回笼市场资金的作用，但是公开市场操作或者定向央票只能锁定公开市场一级交易商的资金，在经过今年9次上调存款准备金率、6次发行定向央票之后，大机构的资金已经被大量吸收；而特种存款的开办主要针对中小机构，可以更加平衡地实现流动性的回笼。

　　央行公布的第三季度货币政策执行报告也显示，今年9月底，金融机构超额存款准备金率为2.8%，其中国有商业银行为1.97%，低于平均水平，股份制商业银行为4.10%，但是农信社的超额存款准备金率高达5.14%。“从超额准备金率情况来看，央行未来还可能加大对中小机构流动性的回笼力度。”某国有银行分析师表示。

　　小银行曲线应对

　　特种存款推出后，将会警示小型银行业金融机构关注流动性风险问题，一些小机构习惯于在流动性充裕的环境下生存发展，所以，放松了对流动性风险的防范。一位监管人士直言，这当中以小法人机构居多，一些农信社还希望申请央行再贷款解决头寸紧张问题。安徽省联社一位负责人则认为，央行重启特种存款的目的，一是可以引导农信社调整信贷投放节奏，二是给农信社富裕资金寻找出路，因为存款利率较为可观。

　　由于央行与银监会不断加强信贷调控的力度，一些信贷增幅过高的地方银行已频频开展信贷资产转让业务，以降低表内的贷款金额。

　　业内人士称，就信贷资产转让而言，一是买断式的转让，出让一方将信贷资产卖给另一家金融机构，出让方资产负债表中的贷款科目金额相应减少，而现金等科目金额增加；二是买入卖出资产对转，在会计处理时，贷方记录信贷资产转出，而借方科目可以根据需要灵活处理。

　　实践中还有一种做法，银行在出让信贷资产时，承诺在转出资产的一定时期内回购这部分资产，这样既达到压降信贷规模，又保留了客户，而且不会增加受让方的信贷规模。

　　“因为买入信贷资产一方会将这部分资产放入‘买入返售资产’，从而游离于贷款规模监控之外。”一位地方银行人士称，这是一种对双方都有利的做法。 信报综合