说到短线，就不能不提游资，游资一直是A股市场上一股神秘力量，指的是专注做短线的活跃资金，其典型打法是打造连续涨停的股票，短期获取暴利。
A股市场由于有涨跌停限制和T+1的交易制度，这套打法充分应用了市场规则和人性喜欢追涨和短期暴富的特点。
游资在A股历史悠久。哪怕在大盘熊市的年份，A股几乎每月都有连板翻倍的股票。如今年5-8月份，市场低迷，但是深圳华强、大众交通等妖股涨幅惊人。
有一些交易高手利用这套方法获得了巨大的成功，江湖中流传着“宁波涨停敢死队总舵主徐翔”、“赵老哥八年一万倍“等传说。
今年9.24行情反转后的一个月里，游资迎来了高光时刻。
由于市场情绪激昂，同一时段可能存在3-5只10连板左右的龙头票，3-5板的票更是数不胜数。 游资一时成了市场的主导，大家每天都在津津乐道地复盘哪个游资进了哪只票。“呼家楼”、“六一路”等大游资席位成了散户重点追捧的对象。
机构重仓票无人问津，当时市场认为游资已经拿到了A股的定价权。
A股散户众多，而人性是亘古不变的，所以游资这种连拉涨停板的做法一直有效。
然而近几年A股市场上多了一个玩家，那就是“量化”，量化的特点是“没有人性”。随着这股力量的逐渐强大，A股的短线生态正悄然发生变化。
量化在中国起步于2014年，随着一批有海外量化从业经验基金经理回国加入公募或创办私募，将海外市场的量化模型应用于A股，逐步取得了一些成效。2021年-2023年小盘风格占优，量化私募高速发展，整体规模已经破万亿，每日量化成交额占A股20%以上。
而今年初，由于小盘风格抱团到极致，加上雪球等因素影响，发生了小微盘股的“股灾”，量化经历了一次较大考验，后几个月市场成交持续低迷，量化发挥的空间不大。
而10月份以来，市场成交额跃升至1.5万亿以上，毫无疑问，量化的春天也来了。
量化是个非常宽泛的话题，既包括指数增强、量化选股等多头产品，也包括市场中性，股票多空等对冲产品。
用简单的一句话概括，量化投资就是通过对海量历史数据学习和挖掘，找出引发股票涨跌的各种特征因子，买入上涨概率大的股票，卖出下跌概率更大的股票。
量化交易没有情绪，只相信数据和模型，严格执行交易纪律，杀伐果断，并且迭代速度快，时刻跟上市场的变化。这些品质其实都是交易所需要的，而人很难达到的状态。
加上现在计算机和算力日益强大，人工智能，机器学习等尖端技术被用于投资，量化发展的速度可谓一日千里。
有了以上对量化最基本的理解，我们接下来重点探讨量化对A股短线生态的影响。
游资炒作股票，最终是赚散户的钱，散户喜欢追高，只要连续拉涨，总会有人去博弈下一个涨停，把票拉到足够高，游资就能顺利出货。归根结底是杀伐人性，赚情绪化交易的钱。
而量化不吃这一套，因为它自己没有情绪，而且它很清楚，只要做情绪交易的对手盘就能赚到钱。
量化是赚概率的钱的，它并不会单押一个票，也不指望通过某一个票翻倍来赚取暴利，而是通过不断积累正期望收益，积小胜为大胜。
量化天生喜欢做T，因为过去的大数据告诉它，一只票迅速冲高，卖出比买入的胜率更大。同时在很多票上做T，它就能赚到相当确定的收益。
什么票最适合做T呢？显然是波动大的，工行这种票很少出现量化的身影，小盘股波动大，所以量化天然和小盘股绑得更紧些。而如果市场成交寡淡，整日波动不大时，量化是很难发挥的。
10月份是游资的天下，各种妖票满天飞，这些票的日内波动当然是巨大的，当然会吸引量化来参与，既然做游资的对手盘，那就是要想着怎么收割对方。
游资的打法已经不是什么秘密了，题材、板块、龙头、梯队、情绪这些都是可以被量化的指标。量化模型早就把A股历史上所有的妖股的演绎历史都学了一遍，找到什么样的图形，在什么样的时点介入是合适的。
比如某个热点爆发，量化会利用速度优势，第一时间参与所有可能上涨的标的。当它建完底仓后，它不需要像游资一样把这只票拉到很高才出货，由于它同时持有了很多票，对它来说，最优的方案是做T，谁短期涨高了就砸，然后低位接回来，有人去做第二波就继续砸。
量化会在这些热门板块和个股上不带任何情绪地做高抛低吸，它不会去主动拉连板，不会格局，也不会去想着维护什么短线生态。相反，触发卖出条件时绝不手软，这就是为什么一两个板的票也会出现天地板。
简而言之，量化并不需要通过个股的趋势赚钱，只要波动足够大就能赚钱。所以别指望量化参与的票会走出多少高度的连板。相对来说，还是致力于打造赚钱效应吸引散户入场的游资对散户更友好些。
更进一步，量化在深度学习游资的打法后，提前进入游资可能看重的标的。量化有身位优势后，游资就没法玩了，一拉就被砸。这其实就是近期市场正在发生的事情。
每次市场下跌都说是量化砸的盘可能有失偏颇，但在特定的股票上，说量化把这只票玩废了可是一点都不夸张。
监管不管吗？这件事很难一概而论，量化也是一种投资方式，只要在规则允许范围内，无论用基本面、技术分析还是量化买卖股票都无可厚非。再说监管也未必希望市场变成一个妖股满天飞，大家都在玩打板接力的地方。
目前对量化或者说程序化交易的限制是每秒报单不能超300笔，每天不能超2万笔。不能用融券做日内T+0。
除了对超高频量化，这些限制不算太严苛。不能融券做T0，那就在成交活跃的票上自建底仓做T+0，这是完全合规的。事实上量化近期在热门股上就是这么干的。
美股市场70%的成交是程序化交易，这就是为什么这种长牛的市场散户都不多的原因，散户知道真的玩不过。。
最近游资都被收割得不行，不知道还有多少头铁的散户兄弟在打板。追高之前想想，量化可能是把过于锋利的镰刀！
当然量化也不是万能的，比如它不擅长深度基本面研究，如果成交不活跃，再好的模型也无用武之地。量化一般是做右侧，趋势来了才会参与。
所以散户只能低位布局有基本面支撑的个股，少做交易才能摆脱被割的命运。有条件的朋友也可以用量化的思维或工具来武装自己，打不过就加入嘛！
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