A500大卖资金将涌向哪些股票

来源：望京博格

10月15日上市的10个中证A500ETF规模暴增，从上市首日合计200亿元，现在已经增加到330亿元，短短四个交易日规模增加了65%，其中国泰中证A500ETF规模从20增加到73亿规模增长近三倍。

A500ETF第一天上市之后，公募基金公司们又上报了40+只A500周边基金（例如ETF联接、场外指数、指数增强基金），没几天领导就给了批文，估计本周各种A500产品继续大卖。

接着大家就要问：

A500大卖，资金将涌向哪些股票？

要回答这个问题，我们必须想明白A500产品的增量资金来源哪里？

博格觉得主要来源两个方面：

（1）投资者新增资金选择加仓A500；

（2）投资者可能把沪深300卖出买入A500；

在之前文章，博格就发现了资金在流入A500的同时，在流出沪深300。

今天又把数据更新了一下，趋势依旧如此。

这个趋势是否持续呢？

（1）投资者对于A500的偏好有多高？

沪深300指数基本上是选取A股市值最大前300只股票，然后按自由流通市值加权；中证A500指数是从近百个中证三级行业中选取龙头股构成的指数。

中证A500中金融权重显著低于沪深300，新质生产行业权重显著高于沪深300，这些源于两个指数的编制方法不一样：

对于大行业，银行里面有大银行与小银行，但是无论大小银行市值都是几百亿起。结果是小银行市值大可以进沪深300，但不是行业龙头进不了中证A500；

对于小行业，酒店与景区，再大的行业龙头也就一两百亿，小行业龙头市值不够大进不了沪深300，但是行业龙头可以进中证A500。

最近三年金融股尤其是银行的跌幅有限，未来的涨幅预计也不会太大，这个可能会拖累沪深300的表现。

最近一个月，即便拥有较高证券保险权重的沪深300，仍旧跑输给了芯片权重较高的A500指数。若未来A500走势优于沪深300，估计会有更多跟风资金选择A500。

（2）有多少沪深300资金可以转向A500？

目前跟着沪深300的资金高达12123亿元，其中一半是国家队，这部分不能轻易变化，剩余其他投资者资金也超过6000亿元，若其中10%转向A500指数，对于A500也是600亿元增量资金。

最后，A500大卖，资金将涌向哪些股票？

博格统计A500成分股266只股票如下：

更多是通讯设备、动漫游戏、芯片设备、计算机、航天航空、新能源电池相关的中小市值股票。例如：易华录、吉比特、沪电股份、中航电子、中航高科等等。

博格统计沪深300成分股（不在A500）66只股票如下：

主要是证券行业的华泰证券、海通证券、国泰君安等，养殖行业的温氏股份、新希望的，银行行业的民生银行、建设银行、中信银行等，白酒行业山西汾酒、古井贡酒等都不在中证A500指数里面。

今天就聊到这里。

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