一周回顾|首批公募基金二季报揭幕债基表现亮眼|公募基金_新浪财经

　　原标题：《【一周回顾】首批公募基金二季报揭幕，债基表现亮眼（7.8-7.12）》

　　来源：雪球云小通-云通数科

　　1．首批公募基金二季报揭幕，债基表现亮眼

　　截至7月12日，首批基金二季报已披露。中欧基金、中银基金、德邦基金、新沃基金、易米基金等公募基金公司旗下十多只发布二季报的债基，涵盖了短债、中短债、纯债、中高等级债等基金产品类型，成为观察公募基金二季度债券投资的代表性样本。

　　在债市收益率整体下行背景下，这些基金以95%以上的债券仓位，把握住了交易机会，个别基金产品的超额收益甚至超过1%；但也有基金因债券持仓较低，季度收益只有0.01%。有基金经理表示，在总量宽松难见情况下，接下来债券收益率或进入区间震荡状态。但由于流动性宽松格局尚未改变，市场对降准降息的预期或依然存在，基本面对债市或仍有一定支撑作用。

　　其中，中欧中短债基和中银中短债基规模分别突破50亿元和70亿元。中欧中短债基A份额规模为38.51亿元，中银中短债基A份额为46.77亿元，两者二季度的净值增长率分别为1.10%和1.48%，较业绩比较基准收益率超出0.22个百分点和0.47个百分点。拉长时间看，前者过去6个月和过去一年的收益率分别为2.13%和3.59%，后者两项数据分别为2.93%和4.77%。两只基金分别成立于自2022年4月和2023年2月，成立以来的收益率分别为8.36%和5.88%。

　　“二季度基本面利于债券市场，收益率整体下行，但波动有所加大。资金从银行流向非银机构，配置需求强烈，票息资产较为稀缺，高息资产轮动下行，利差持续压缩。另一方面，央行多次喊话长端利率，长端波动放大。”中欧中短债基基金经理王慧杰表示，该基金二季度严控信用风险，主动规避有瑕疵的主体，积极把握交易性机会。

　　2.2024中国资本市场发展暨私募基金论坛，知名私募大佬发声

　　7月10日，2024中国资本市场发展论坛暨私募基金论坛在上海举行。在证券私募圆桌讨论环节，思睿集团创始合伙人、首席投资官李富军作为主持人，与睿郡资产创始合伙人、执行董事杜昌勇，中欧瑞博董事长吴伟志，康曼德资本董事长丁楹，悟空投资董事长鲍际刚，开思基金董事总经理胡彦如，毕盛投资联席投资总监王康宁等六位资深私募投资经理围绕下半年股市投资机遇展开讨论。

　　与会嘉宾认为，当前A股、港股处于底部区域，未来几年向上的概率较大。现在除了高股息板块，还可以逐步增加成长的配置，但下半年也要注意房地产、出口等方面的变化。

　　李富军：今年以来A股、港股走势跌宕起伏，请各位分享一下对下半年股市走势的看法。

　　杜昌勇：当前我们对资本市场并不悲观，因为从股市调整的时间和空间来看，都比较充分，如沪深300指数、茅指数、恒生科技股指数等，估值水平是有吸引力的。经济有周期，资本市场也有周期，在市场相对底部区域，需要更积极一点。

　　吴伟志：随着新旧增长动能转换完成，内需企稳增长，下半年资本市场依然处于熊牛转换期，可能还需要一点耐心。

　　丁楹：看市场要看两个周期：一个是季度，另一个是3~4年的库存周期。短期看，市场可能还没走稳，但从3~4年库存周期来看，相对积极。

　　鲍际刚：从“否极泰来”的角度看，市场已经进入了“否极”的状态。港股情况可能更明显，从年初至今，整体调整幅度已经收敛。A股虽然还处于波动和调整阶段，但能观察到有力量在做支撑。从“泰来”角度看，已经有不少私募基金和公募基金管理人实现正收益，说明目前市场正处于一个渐进过程，大家也都在不断寻找新的因素，支撑着市场不断向上走。

　　胡彦如：我们对港股市场下半年的机会相对乐观，市场向上的概率更大一些。当前港股相对于A股有更好的风险收益比：第一，港股目前比A股更便宜，无论从横向还是纵向看，港股处在历史底部区域；第二，港股会率先受益于注重投资者回报的观念与行动，根据统计，近两年港股分红数据每年超过2万亿港元，而且2023年回购超过1200多亿港元，今年上半年的回购数据跟去年几乎持平，在当前低迷市场中分红、回购更突显出其价值；第三，中国经济的宽松政策和经济好转的预期，外资有回流迹象，助推港股走势。

　　王康宁：A股、港股市场的估值或者说定价从来没有像现在这么有吸引力。我们觉得判断市场什么时候反弹是比较难的，但长远来看，我们当前可能在一个非常好的回报的前期。

　　3．私募信披迎强监管，要求穿透披露底层资产

　　私募投资基金信息披露和信息报送再迎强监管。

　　《信披规定》包括六大主要内容：总则、信息披露一般规定、差异化信息披露、信息报送、信息披露的事务管理、监督管理和法律责任。其中，备受业界关注的是“向投资者披露私募基金底层资产信息”的规定。

　　总体来看，《信披规定》落实《私募投资基金监督管理条例》，对私募基金信息披露和信息报送相关监管安排进行了进一步明确细化，是对私募基金行政监管规则体系的进一步补充完善。

　　早在2016年，基金业协会发布《私募投资基金信息披露管理办法》，在自律规则层面对私募基金信息披露、保护投资者知情权等方面明确了相关要求。而《信披规定》在此基础上，将行业自律实践中行之有效的做法提升为行政规则，有利于提升行业透明度。

　　同时，针对一些风险事件反映出的行业信息披露方面的薄弱环节，《信披规定》针对性地提出了规范要求，如要求对未托管的私募证券投资基金开展审计等，以弥补制度短板，促进行业进一步提升规范运作水平。

　　7月5日，中国证监会就《私募投资基金信息披露和信息报送管理规定（征求意见稿）》（以下简称《信披规定》）向社会公开征求意见。此次意见反馈截止时间为2024年8月5日。

　　4．千亿基金公司高管变更

　　在董事长代任总经理六个多月之后，国联基金终于迎来了新一任总经理。该公司于7月9日晚间发布公告称，副总经理闫军已转任公司总经理职务。

　　据同日公告，民生加银基金原董事长张焕南已正式加盟国联基金，担任公司副董事长职务。

　　闫军是一位具有监管经验的高管，公开资料显示，他曾先后任职于中国人民银行办公厅、中国银监会银行监管二部、中国银保监会城市商业银行监管部等部门。2022年6月加入国联基金管理有限公司。

　　去年12月20日，国联基金上一任总经理黄震因个人原因离职，董事长王瑶代任总经理，如今随着新总经理到岗，王瑶也不再代任总经理职务。

　　同日，国联基金发布董事变更公告称，经公司股东会和董事会决议通过，聘任张焕南、闫军为公司第五届董事会董事，并选举张焕南担任副董事长。同时，王捷不再担任公司董事。

　　张焕南曾任民生加银基金党委书记、董事长等职务，去年7月离任。在最新变更后，目前国联基金第五届董事会成员为：葛小波、王瑶、张焕南、赵雪芹、邱晓健、闫军、盛松成、朱恒源、陈丽华。

　　国联基金成立于2013年5月，注册资本为7.5亿元，去年4月被国联证券收购股权。目前，国联证券持股比例为75.5%，为国联基金控股股东。国联基金实际控制人为无锡市国联发展（集团）有限公司。数据显示，截至今年一季度末，国联基金资产管理总规模为1187.41亿元。其中，非货币公募基金管理规模达1007.54亿元。

　　5．公募基金暂停新增转融通，存量规模正逐步了解

　　7月10日晚间，证监会宣布暂停转融券业务的消息引发广泛关注。公募基金在暂停新增转融通证券出借规模之后，再度迎来监管加码。

　　基金参与转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中证金融公司出借证券，中证金融公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。今年2月，“ETF基金通过转融通出借做空”的传闻不断发酵。在证监会加强融券业务监管的指引下，易方达基金、华夏基金、广发基金、华泰柏瑞基金、富国基金、国泰基金、华宝基金、嘉实基金、天弘基金、招商基金等10余家公募基金公司相继发布公告，暂停新增转融通证券出借规模。按照《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引（试行）》规定，当前，仅处于封闭期的股票型基金和偏股混合型基金、开放式股票指数基金及相关联接基金、战略配售基金可以参与证券出借业务。而实际参与情况中，仅有以ETF为代表的指数基金较为活跃。

　　有相关基金公司向证券时报记者透露，自2月以来，公司已经严格落实证监会关于融券业务的相关要求，暂停新增转融通证券出借规模，而且在稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结，确保相关业务平稳运行。

　　6．多只QDII基金宣布限购

　　多只QDII宣布限购。建信基金旗下建信新兴市场优选自7月10日起恢复申购、定投业务，并对该基金投资者单日单个基金账户单笔或多笔累计高于1000元的申购、定期定额投资业务进行限制。

　　作为今年上半年收益最高的主动型QDII，建信新兴市场优选年内净值回报为36.29%，曾在6月24日宣布暂停申购。同日，招商纳斯达克100联接宣布限购50万元，宏利印度股票（QDII）宣布下调限购额至300元。汇添富基金旗下的汇添富纳斯达克100ETF发起式联接、汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接（QDII）、汇添富恒生香港上市生物科技ETF联接基金等9只产品也宣布调整申购限额。数据显示，截至目前，有387只QDII基金处于暂停申购或暂停大额申购的状态。

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