年内32家券商收77张罚单_新浪财经

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界面新闻记者 |孙艺真

今年以来，监管部门持续重拳出击，压实中介机构“看门人”责任，严惩券商投行违规行为。

据界面新闻记者不完全统计，截止7月5日，今年年内监管部门对券商出具的投行业务罚单总数已达77张，涉及32家券商。

年内券商投行业务罚单多达77张

整体来看，今年年内，海通证券因投行业务违规“领罚”最多，罚单高达10张；中信建投9张，华西证券、中信证券6张，国信证券4张，东吴证券、招商证券分别3张。

共有11家券商因投行业务违规收到2张罚单。分别是民生证券、平安证券、华泰联合证券、中泰证券、国海证券、光大证券（维权）、浙商证券、国泰君安、国投证券、万和证券及中德证券。

此外，还有14家券商收到1张罚单，分别是东方证券、东莞证券、中原证券、华英证券、诚通证券、东海证券、第一创业承销保荐、广发证券、中航证券，申万宏源、中天国富，西南证券、中金公司、东兴证券。

从处罚原因来看，“保荐职责履行不到位”、“尽职调查不规范”、“未持续履行尽职调查职责”等违规情况在罚单中被主要提及。

此外，保荐的项目“业绩变脸”也是中介机构受罚的原因，“上市当年即亏损”在罚单中多有提及，如1月12日证监会对中信证券、中德证券、万和证券开出的罚单中提到，上述3家券商保荐的可转债项目在证券发行上市当年即亏损、营业利润比上年下滑50%以上。

值得关注的是，今年上半年，监管对券商投行业务违规的处罚呈现“一案多罚”特征。

如“金通灵（维权）”财务造假案中，5月14日，江苏证监局披露了7张罚单，直指曾参与发行金通灵股票、债券等项目的光大证券、华西证券、东吴证券、国海证券；同日，深交所页对涉及金通灵财务造假案的保荐机构、会计师事务所、独立财务顾问、债券承销机构等5家中介机构作出纪律处分。

此外，“一查就撤” 现象也被监管重点关注。例如，今年1月，因在沃得农机IPO项目保荐过程中未勤勉尽责，海通证券及2名保荐代表人被证监会警示，早在2023年10月25日，沃得农机已撤回IPO申请。

3月15日，证监会正式发布并实施修订后的《首发企业现场检查规定》（简称《现场检查规定》）。修订后的《现场检查规定》强调“申报即担责”，规定在检查过程中对撤回上市申请的企业“一查到底”，撤回上市申请不影响检查工作实施，也不影响依法依规对检查发现的问题进行处理，并增加了不提前告知直接开展检查的机制。

严监管对券商投行业务带来哪些影响？

“2024年以来，监管对券商合规要求愈加严格，现场检查比例大幅提升。”某大型投行人士对界面新闻记者表示。上述人士认为，总体来讲，监管部门对投行业务执法趋严有利于业内长期良性发展，想成为“优质”主办券商，需要自主、自觉提高内部控制质量，提升行业影响力。

某券商投行业务部门相关负责人在接受界面新闻记者采访时指出，投行业务严监管带来的变化及影响主要有四方面。

“一是公司的内部质控、内核部门对于保荐项目的核查要求较以往更严格；二是签字保代在项目把关上也会更谨慎，申报即担责，过去主要看项目收益，现在则要平衡项目风险与收益；三是对于投行基层员工来说，核查工作量大幅提升。比如行业内不成文的规定要求，项目组走访发行人的客户供应商比例需要达到80%，如果因为发行人的部分客户不配合走访而只能达到30%、40%的比例，那么项目是很可能被监管机构认为收入成本真实性无法充分论证；四是对公司层面的影响，比如严重违规行为会被处以暂停保荐业务资格的处罚。”上述人士指出。

7月5日，国务院办公厅转发中国证监会等六部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》（以下简称《意见》），压实中介机构“看门人”责任。

上述文件提到，推广以上市公司和债券发行人质量为导向的中介机构执业质量评价机制。督促保荐机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构加强执业质量控制。强化对中介机构的监督检查，中介机构发现涉及证券发行人、上市公司财务造假的，及时向财政、证券监管部门通报。中介机构在发现造假行为时主动报告的，依法从轻或减轻处罚。健全中介机构及从业人员信用记录，督促有关机构及人员勤勉尽责。对存在重大违法违规行为的中介机构依法暂停或禁止从事证券服务业务，严格执行吊销执业许可（金麒麟分析师）、从业人员禁入等制度。

“监管明确‘申报即担责’，从日常工作来看，内部对申报材料的审核也会更严。”另有华东某券商合规部门从业人士对界面新闻表示：“部分大型头部券商合规部门甚至配备70至80名员工。”

他表示，对于投行业务而言，合规要求主要包括三道防线，项围组、业务部门为内部控制的第一通防线，质量控制为第二道防线，内核、合风险管理等部门为第三道防线。“各个券商由于内部组织架构不同，有时各个业务条线下也配备有部门内部的合规人员。”

上述提到的《现场检查规定》，就提出了要加强现场检查力度，《意见》进一步强调确保监管“长牙带刺”、有棱有角。现场检查新规强调“申报即担责”、即使撤回也“一查到底”。

安永大中华区审计服务市场联席主管合伙人汤哲辉表示，这些震慑性的手段，要求企业不能带有侥幸心理去闯关，“带病申报”。有效缓解审核压力，减少企业排队时间，也是让真实的优秀企业获得更好的资源。

他表示，监管部门对资本市场违法犯罪行为“零容忍”，强调压实中介机构的责任，对中介机构的要求更高，强调责任归位、责任压实。未来监管部门会设立中介机构“黑名单”制度，中介机构需提升合规水平、勤勉尽责，将专业能力作为核心竞争力，切实做好“看门人”的角色。