“两步”选出合适的红利基金_新浪财经

数据显示，2024年2月以来，权益类基金的申报活动持续活跃。在此期间，红利类和科技类新基频繁亮相，不少基金公司的产品已经步入审批阶段。东方财富Choice数据显示，截至2024年2月22日，2月初以来共有68只新基金的申报获得受理，并已开始审批流程，其中包括36只权益类基金。数据显示，近期申报的基金，主要为科技主题基金、关注高股息板块的红利基金等。

2024年3月5日，政府工作报告指出，为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题，从2024年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，2024年先发行1万亿元。对于基金投资者而言，结合红利基金的发行情况，在投资策略上，或可以留意基金公司所申报产品的方向，采取双线并行的策略，在继续聚焦高股息板块的同时，关注科技成长板块的超跌反弹机会。

一、高股息板块的基金为何受到关注？

2023年下半年以来，具有高股息特征的资产持续走强。而2024年初以来，煤炭、银行、石油石化等板块中，高股息个股保持了增长态势。Wind数据显示，2024年初以来，截至2月23日，银行板块的涨幅为14.47%，石油石化板块的涨幅为18.39%，煤炭板块涨幅则超过20%，为23.06%。

此外，2024年初以来，截至2月23日，成分股以高股息个股为主的指数中，上证红利指数的涨幅为12.82%，中证红利指数涨幅为10.09%。

在此背景下，部分重仓高股息资产的红利基金净值也“水涨船高”。数据显示，自2024年初以来，截至2月23日收盘，全市场约113只名称包含“红利”关键词的基金中，有81只取得了正收益。

那么，为何红利基金能取得如此成绩？

首先，红利基金主要投资那些定期支付较高股息的公司。这意味着，对于持有红利基金的投资者，特别是对于那些寻求定期收入的投资者而言，可以期待一个相对稳定的现金流。

第二，在市场波动或经济衰退期间，能够稳定支付股息的公司往往能表现出更强的韧性。因此，红利类基金在市场震荡时能够在投资者的投资组合中扮演“压舱石”的角色。

第三，从长期来看，红利基金主要投资于持续增长并能稳定支付股息的公司，这不仅可以为投资者提供稳定的分红收益，还可能助力投资者获得价差收入和资本增值。

简言之，相比股票型基金或混合型基金等权益类产品，红利类基金具有现金流稳定、抗跌性强、长期增值潜力大、抗风险能力强等优势。

二、“两个步骤”选出适合自己的红利基金

相比普通的股票型基金或混合型基金，工银红利优享混合A、富国中证红利指数增强A等红利基金的投资标的有一定限制，从这个角度出发，投资者可以从历史持仓、振幅等几个方面筛选出适合自己的红利基金产品。

1、看持仓是否系“真红利”

一般而言，红利基金主要投资于具有稳定现金流、高股息和盈利能力较好的行业，比如银行、煤炭、石油化工等。因此，投资者在做出投资决策前，可以分析备选红利基金的持仓是否主要由这些行业的股票构成。如果拟投资的红利基金的历史持仓不是高股息行业，那么这只基金可能是“假的红利基金”，或弃之即可。

2、在震荡市中看“抗震能力”

值得注意的是，红利基金能否在市场震荡中扮演“压舱石”这个角色，投资者可以从振幅角度分析。

例如，投资者可以选择一段市场震荡的区间，并对比市场整体与备选红利基金在此区间内的振幅。如果备选红利基金的振幅大于或约等于市场整体的振幅，那么这只红利基金的“抗震能力”或偏弱；反之，如果备选红利基金的振幅明显小于市场整体的振幅，那么这只红利基金则具备一定的“抗震能力”，投资者或可以继续保留这只基金并将其作为备选产品。

当然，持仓与振幅或仅是众多筛选红利基金的方法中的“冰山一角”，与筛选其他类型的基金一样，投资者还可以从历史业绩、基金经理和管理团队的过往业绩、基金的投资策略、投资标的、分红记录等方面筛选基金。

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