俄乌冲突下,肥料也涨价了!

俄乌冲突下,肥料也涨价了!
2022年03月14日 21:57 市场资讯

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  来源:国际金融报

  作为钾肥最主要的品种,氯化钾价格近期一路走高。

  生意社监测数据显示,3月14日,进口氯化钾国内市场价小幅上涨,达5083.33元/吨,较3月11日价格上涨了33.33元/吨,涨幅0.66%。

  港口62%白钾自提价为每吨5000元左右,港口60%大红颗粒自提价为每吨5000元至5500元。与今年初每吨4166元的价格相比,进口氯化钾3个月涨价超22%,同比上涨约80%。

  粮价上涨拉动肥料需求

  将视野拉长,钾肥价格涨势在去年就已显现。

  据化工在线统计,2021年初,国内钾肥价格在2000元左右/吨,到年底已涨至3810元左右,上调近1800元/吨,涨幅达90.5%。

  对此,藏格矿业(维权)相关负责人告诉《国际金融报》记者,“2021年,得益于粮食价格的上涨以及农民种植意愿提振,粮价沿种植意愿向肥料需求进行传导,肥料出现供给偏紧,因而价格上涨。全球钾肥市场价格达到了10年的历史高位。”

  当前国内氯化钾仍高度依赖进口,中国海关数据显示,2021年国内氯化钾进口量为757万吨,占到同期肥料进口总量909万吨的83.28%。而2021年国内氯化钾生产总量为600万吨,换言之,中国氯化钾的供给一半以上来自进口。另据智研咨询数据,2021年中国钾肥主要进口地区为美国、乌兹别克斯坦和俄罗斯。其中,从俄罗斯进口钾肥数量为5982.3吨,进口金额为105.04万美元。

  俄罗斯是全球重要的钾肥生产及出口国,据IFA统计,2020年俄罗斯生产钾肥约1350万吨,约占全球钾肥产量的20%,出口钾肥约1084万吨,约占全球贸易量19%。受俄乌冲突影响,供给端紧张局势加剧。

  此外,欧美对白俄罗斯的制裁落地生效,而该国唯一钾肥生产商白俄罗斯钾肥厂未能幸免于难。白俄罗斯钾肥厂在上月告知客户,公司遭遇不可抗力,货物停止流通,将无法履行合同。白俄罗斯2021年钾肥生产量居全球第三,每年钾肥出口约为1000-1200万公吨,约占全球钾肥供应量的五分之一。

  国际供应受阻,国内库存情况同样不乐观。中肥网统计数据显示,2021年底,国内氯化钾结转库存量约331万吨,产量约670万吨,环比2020年分别减少了近10%和5%。需求端上,北半球春耕来临,旺盛的钾肥需求为涨价给予支撑。

  钾肥产能为何难增?藏格矿业相关人士在接受《国际金融报》记者采访时指出,“在全球钾资源高度集中的背景下,全球钾肥行业形成了寡头垄断的产业格局,目前国际钾肥市场仍由少数处于支配地位的企业所垄断。2021年,公司共生产氯化钾107.78万吨,销售106.81万吨,基本满足了下游复合肥客户生产厂家对氯化钾的需求。”

  藏格矿业在2021年报中提及,国内钾肥产能也主要集中在青海地区,且企业产能集中度较高,其中盐湖股份和藏格矿业名列前茅,两者产能总和占比约为87%。随着钾肥产能开发进入平稳期,国内基本上无明显的新增产能。钾肥的不可回收性,以及随着逐年开采,盐湖卤水采矿深度和品位出现下降,带来的钾盐矿开采成本有所提高,小氯化钾厂家在成本压力下开工下降明显,导致国内钾肥的产能难以进一步提升。

  钾肥价格仍有上升空间

  目前,俄乌冲突已进入第三周。当地时间3月12日,乌克兰粮食和农业政策部长表示,乌克兰政府决定暂时禁止出口所有类型的化肥,禁令涉及氮、磷、钾化肥和复合肥料。俄罗斯工业部长则在3月10日称,俄罗斯决定暂时中止化肥出口。

  东亚前海证券指出,俄罗斯宣布中止钾肥出口,进一步提升了全球供应风险,全球合计约40%的钾肥供应将受到影响。需求方面,农产品价格上涨对钾肥价格高位起到支撑作用。根据Wind数据,截至3月11日,玉米、小麦CBOT期货结算价分别报762.5美分/蒲式耳、1106.5美分/蒲式耳,同比分别上涨41.7%、70.2%,均为近五年来最高点。

  而业界寄予厚望的氯化钾大合同,其价格创历史新高。2月15日,中国进口钾肥联合谈判小组与国际钾肥供应商加拿大钾肥公司Canpotex达成一致,确定2022年度标准氯化钾进口价格为CFR590美元/吨,有效期到2022年12月31日。相比2021年的247美元/吨,今年的大合同价格增加了343美元/吨。

  卓创资讯分析师李峰认为,中国钾肥大合同虽已签订,但供货时间或在四五月份。当前氯化钾供需紧张,一二季度或维持高位,二季度末进入淡季后,有望迎来市场拐点。

  相关公司业绩亮眼

  受益于钾肥价格上涨,相关上市公司业绩大增。

  3月11日,盐湖股份发布业绩快报,2021年度,公司实现营收144.62亿元,同比增长3.18%,归母净利润42.68亿元,同比增长109.27%。报告期,公司主营业务氯化钾及碳酸锂生产、销售稳定,受产品市场价格上涨影响,公司经营业绩较上年同期实现较大增长。

  此外,藏格矿业在2021年实现营业收入36.23亿元、同比增长90.31%,其中氯化钾26.61亿元,同比增长45.71%;实现归母净利润14.27亿元,同比增长523.06%。

  亚钾国际的业绩增幅则更加亮眼,公司预计2021年归母净利润为8.3亿元至9.3亿元,较去年同期增长1292%至1460%。报告期内,公司钾肥业务营业收入同比上升,主要原因为公司围绕经营发展战略的调整,聚焦钾肥核心业务,优化销售策略,同时国际钾肥价格上涨,钾肥产品销售较上年同期增长。

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