【周博士说信托】财富管理服务信托的五大价值|财富管理_新浪财经

中国已成为全球第二大资产和财富管理市场，中等收入群体超过4亿人，具有巨大的财富管理市场潜力。随着“信托业务三分类”新规的实施，财富管理服务信托被明确为信托公司转型发展的重要业务方向，正在经历快速发展和深刻的变化。

多家信托公司正在积极布局财富管理市场。2023年，家族信托和保险金信托是发展最快的业务品种，其中家族信托规模已突破5000亿元。家庭服务信托作为新增业务类型，具有较大的市场空间和普惠化特征。如中信信托推出各种财富管理信托产品和服务，探索与多种应用场景结合的专业化及模块化综合服务解决方案，以满足客户多样化的需要。

财富管理服务信托正处于快速发展期。实践中，财富管理服务信托在助力人民美好生活，发挥了什么作用？

价值一：提供“信托账户”。

财富管理服务信托提供”信托账户“价值，是一种专门为财富管理目的设立的账户，它依托于信托公司的服务，为客户提供包括财富规划、风险隔离、资产配置和财产分配等综合财富管理服务。

信托账户一般表现为，一是专属性，信托账户为符合条件的居民和家庭创设，相当于设立了一个专属的财富管理信托账户，具备一定的独立性；二是金融性，信托账户可以灵活投向各类资产，包括现金、股票、股权、不动产、保单、收益权/受益权等，实现大类资产配置；三是社会性，信托账户不仅限于金融领域，还可能与家庭事务相关联，如保险保障、退休计划、子女教育等附加服务，满足客户家庭事务管理层面的非金融性需求；四是隔离性，信托账户中的资产独立于其他资产，即使委托人遭遇破产，信托资产通常不会受到影响，从而实现风险隔离；五是独立性，信托账户实现了财产的独立性，避免了因身故、破产、离婚、欠债等风险对信托财产产生威胁；六是综合性，信托公司提供的信托账户服务可能包含财富规划、资产配置、财产分配等综合服务，甚至嵌入特色服务。

例如，中信信托世享家庭服务信托，通过优化资产配置，降低投资风险，确保客户资产安全基础上保值增值。同时，中信信托还提供了更加全面的服务内容，包括家庭账户管理、子女传承及生活关爱、养老医疗保障、资产保护安排等，旨在为客户提供一站式的家庭财富管理解决方案。

价值二：提供”多元场景“。

财富管理服务信托的”多元场景“价值，是以客户需求为中心，提供包括金融、资产管理、投资组合、受托管理、财产分析等在内的多元化理财服务，同时涵盖保险保障、退休计划、财富转移、子女教育、慈善事业等附加服务，满足不同客户群体的个性化需求。

从信托服务类型看，一是家族信托是财富管理服务信托中最为成熟的业务类型之一，主要服务于高净值人群，帮助他们实现财富的保值、增值和顺利传承；二是家庭服务信托作为新增的业务类型，大幅降低了设立门槛，为中产家庭提供了财富规划、风险隔离、资产配置和财产分配等综合服务；三是保险金信托，与保险产品结合的保险金信托，为客户提供了一种将保险保障与资产管理相结合的服务，实现了保险金的财富管理和传承；四是特殊需求信托，针对有特殊需求的个人，如心智障碍者或失能失智者，提供专门的财产管理服务，以保障其生活和治疗需求；五是法人及非法人组织财富管理信托，服务于企业，包括员工激励信托、薪酬管理信托等，帮助企业进行有效的财富管理和激励机制设计；六是公益慈善信托，帮助客户实现对社会公益事业的支持和慈善捐赠，满足其社会责任和个人价值追求；七是薪酬管理服务信托，帮助客户提供资产隔离保障，清算分配、估值信披等专业化服务，同时发挥投资范围优势，为客户创造更多财富增值与保值空间。

例如，中信信托家族信托、家庭服务信托等，可以满足客户财富诉求、生活诉求和咨询诉求三个方面。

价值三：提供“财产独立”。

财富管理服务信托的”财产独立“价值，得益于目的自由、权益分离、财产独立和责任法定等特性，信托可以作为财产规划、继承和分配的天然工具，为客户提供独具法律价值的财富管理服务。

具体表现为，一是法律地位，信托财产在法律上具有独立性，一旦财产被置入信托，它就成为信托资产的一部分，独立于委托人的其他财产；二是风险隔离，信托财产与委托人、受托人和受益人的其他财产相隔离。这意味着，即使委托人面临破产、债务纠纷等情况，信托财产通常不会受到影响，从而保护了财产不受损害；三是破产隔离，信托财产不受委托人破产风险的影响。根据信托法，信托一旦成立，信托财产就从委托人的个人资产中分离出来，不会被用于偿还委托人的债务；四是债务隔离，信托财产不属于受托人的财产，因此，受托人的债权人也无法对信托财产主张权利；五是投资与运作独立，信托财产可以由受托人独立运作和投资，以实现信托目的，如保值增值、财富传承等；六是受益人权益保护：信托财产的独立性确保了受益人的权益得到保护，受益人有权按照信托契约的规定享有信托财产的利益。

价值四：提供“资产投向”。

财富管理服务信托提供”资产投向“价值，源于其信托财产投向灵活，可以根据客户的需求和风险偏好，综合考虑市场环境、经济周期、政策导向以及客户的具体需求，以实现资产的最优配置和风险控制。

信托财产投向灵活，能够整合运用几乎所有的金融工具和投资策略，因而信托公司可以依靠自身的主动管理和业务集成能力，联合专业资产管理机构，为客户实现最优资产配置并有效管理风险。常见的投资领域有，一是投资于上市公司的股票，追求资本增值和分红收益；二是投资于政府债券、企业债券等固定收益产品，以获取稳定的利息收入；三是直接投资或通过房地产信托投资于房地产市场，获取租金收入和资本增值；四是投资于基础设施项目，如交通、能源、通信等，这类投资通常周期较长，但收益稳定；五是投资于非上市公司的股权，参与企业的增长和利润分配；六是投资于初创企业或高风险项目，以期获得高额回报等。

价值五：提供“公益慈善”。

财富管理服务信托提供”公益慈善“价值，帮助客户在财富传承的同时实现慈善意愿，形成物质与精神财富的双重传承。

财富管理服务信托在慈善公益领域的应用正不断深化，信托公司通过创新业务模式，积极拓展慈善信托的发展空间，以满足社会和客户的多元化需求。一方面，信托公司依靠持牌金融机构严格的监管体系和规范的内部管理，保障捐赠资金的独立、安全和透明，为客户量身定制慈善公益方案，在赋予委托人高度参与感的同时，也促进捐赠资金增值并放大社会效应。另一方面，慈善信托可以采取多种业务模式，如慈善组织担任委托人，信托公司作为受托人，或者信托公司和慈善组织共同作为受托人等模式。慈善信托的财产来源和运作模式正变得日益多样化，包括使用客户权益积分、原创艺术品等非传统资产设立慈善信托。实践中，出现了如“家庭服务信托+慈善信托”的创新模式，这种模式可以为公益慈善事业开辟新的路径，同时满足客户的个性化及多元化需求

信托公司在“五大价值”的加持下，承载了客户日益变化的财富管理需求，为财富管理市场的整体变革提供全套解决方案。

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