投资者教育丨真创新还是伪创新？|金融创新_新浪财经

社会主义市场经济是法治经济，这决定了金融创新必须以市场机制与法治体系深度融合为准则，不可无规矩地开展，也不可将任何调整变动都视为创新。安全是发展的前提，发展是安全的保障。金融创新必须坚持在市场化法治化轨道上推进。就金融机构而言，创新可能带来的是一个新的产品、服务或业务模式。

近些年来，信托公司开展了不少创新，有些是昙花一现，有些逐渐发展成主流业务。从过往实践来看，有的信托公司打着创新旗号行监管套利之实，通过所谓新产品新服务规避监管，孳出资金空转、“脱实向虚”等现象，这类创新不是真正的创新，需要监管“长牙带刺”，发现问题露头就打，不留任何回旋余地、变通空间。当前，我国正在着力构建更加完备有效的金融监管体系，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，有效防范化解金融风险，确保金融稳定与安全。同时，也可以对金融创新予以及时指导和规范

什么是真创新？有三个基本的判断

一是在金融领域引入的新产品、新服务是否为满足不断变化的客户需求，也就是要坚持以人民为中心的价值取向；

二是是否服务于实体经济，也就是把坚持金融服务实体经济作为根本宗旨；

三是对金融机构自身而言，创新是否适应金融发展，能够提质增效、降低成本。

当这种创新内生于人民、内生于实体经济需求时，才能够实现强有力的共鸣，促进经济、金融实现高质量发展。

信托公司的创新往往伴随着同业合作。无论是过去的银信通道、伞形信托业务，还是现在开展的保险金信托、家庭服务信托、预付类资金服务信托等业务，都少不了与其他金融机构合作。信托制度赋予信托公司横跨资本、货币、实体市场的天然优势，但从市场实践来看，证券在资本市场，基金在货币市场，银行、保险在实体市场等均已占据一定的先机，信托公司作为后来者正面竞争难度较大，而通过发挥跨市场投资、跨领域组合优势，汇聚同业合作资源，在三大市场可开展更加多元化的投融资业务，为客户提供更综合、更全面的金融服务。因此，与金融同业的“竞合”关系是金融市场的一个主题，也是信托公司创新发展的重要课题。

需要注意的是，无论是合作还是创新，信托公司都应牢记三点：消除监管套利、回归“受人之托，代人理财”本源以及强化风险管理。此外，信托公司仍需加强主动管理能力，避免重蹈“通道业务”的覆辙。尤其是2018年资管新规出台以及银行理财子公司成立以来，信托与理财子公司、保险、基金等同业机构逐步进入统一监管、公平竞争的“大资管”发展格局，在这一背景下，竞争虽有加剧趋势，但合作也成为新的共赢发展之道。在积极探索新型业务模式的过程中，信托公司应立足自身优势，深入贯彻落实党中央关于金融支持实体经济、科技创新、绿色低碳等部署，积极开展行业研究，设计出更多符合客户、市场需求的信托产品。

资料来源：金融时报