两只互挂式ETF上市 投资沙特的机会来了

沙特作为全球增长最快的经济体之一，外资参与度越来越高，如今中国内地投资者也有机会参与投资了。

继去年，南方东英在香港推出亚太区唯一的沙特阿拉伯ETF之后，6月24日华泰柏瑞和南方基金发行首批互挂式沙特ETF，这两只QDII产品募资上限为10亿元。

近日，南方东英量化投资总监王毅接受专访表示：“从成份股来看，可将沙特阿拉伯ETF看作是类美元计价（汇率与美元强挂钩）的红利股产品，同时还具备较高的成长性，目前估值处于中位数，波动性远远比原油小很多。”

全球最大的沙特ETF

沙特证券交易所，是全球第11大交易所，也是新兴市场第3大交易所。沙特计划2022～2026年完成约100个IPO，目标是成为全球前十的资本市场。南方东英沙特阿拉伯ETF成立以来，几乎发展成为全球最大规模的沙特ETF，目前超过了美国跟踪沙特MSCI的沙特ETF。

据了解，南方东英沙特阿拉伯ETF选择跟踪的是富时罗素阿拉伯指数，去年以来该指数表现优于富时新兴市场指数和MSCI亚太指数。截至2024年4月30日，今年以来该指数累计回报3%，近12个月回报8.4%，3年年化回报约7.6%，3年最大回撤27.5%。

“近期因石油价格波动，指数收益率有所回落，但总体表现不错。”王毅透露，“沙特GDP占比中，非原油部门收入的占比在提升，不过仍然受原油价格波动影响，但影响幅度有限，指数波动性比原油要小得多。”

若考虑指数的成份股构成，投资者不难发现其金融占比高达40.5%，其次是原材料15.8%、能源12.8%、公用事业7.7%，科技、房地产占比较低。目前成份股共计60只，每半年调整一次，此前IPO获5倍超额认购的沙特阿美（Saudi Aramco）也是主要成份股之一。

富时罗素阿拉伯指数的前十大成分股中，就包括了5只银行股，而银行股的分红股息率可以达到5%～6%，同时受益于经济增长，每年银行的业绩以两位数的速度增长，这与中国经济高速发展期的银行股类似。

此外，沙特的货币里亚尔与美元之间采用固定汇率制度（汇率与美元走势强挂钩），因此可以将南方东英沙特阿拉伯ETF视为类美元计价的红利产品，同时还有较高的成长性。

两只QDII限额均为10亿

6月24日，华泰柏瑞和南方基金发行首批沙特ETF，这两只QDII产品募资上限分别为10亿元，挂钩的正是南方东英沙特阿拉伯ETF，内地投资者也有机会参与投资沙特了。据了解，10亿元的限额主要受QDII额度紧缺影响。从认购费率上看，认购份额小于50万份的，认购费为0.8%；认购份额在50万份至100万份之间的认购费为0.5%；若认购份额大于100万份的，认购费用为500元～1000元/笔。

同时，两只沙特ETF均配置了境内及境外托管人，南方沙特ETF的境内及境外管理人分别为农业银行、美国花旗银行，华泰柏瑞沙特ETF的境内及境外托管人分别为招商银行、香港上海汇丰银行。

值得一提的是，南方东英沙特阿拉伯ETF的管理费是0.99%，总费用预计是1.2%，叠加上述两只互挂基金的管理费及托管费都分别为0.5%、0.1%，累计费率比日经225、纳斯达克指数等相关QDII产品的略高一点，主要是新兴市场与成熟市场的区别。据全景网