Netflix高管解读财报:为长期增长而提高付费价格 导致拉美业务暂时增长慢

Netflix高管解读财报:为长期增长而提高付费价格 导致拉美业务暂时增长慢
2021年10月20日 07:42 新浪科技

  新浪科技讯 北京时间10月20日早间消息,据报道,美国视频流媒体服务提供商Netflix今日公布了2021财年第三季度财报。财报显示,该公司第三季度营收为74.83亿美元,与去年同期的64.36亿美元相比增长16.3%;净利润为14.49亿美元,与去年同期的7.90亿美元相比增长83.4%。

  财报发布后,Netflix联席CEO里德·哈斯廷斯(Read Hastings),联席CEO和首席内容官泰德·萨兰多斯(Ted Sarandos),首席运营官和首席产品官格雷格·彼得斯(Greg Peters),CFO斯宾塞·纽曼(Spencer Neumann)和投资者关系副总裁斯宾塞·王(Spencer Wang)等公司高管出席了随后举行的财报电话会议,解读财报要点,并回答富达投资分析师Nidhi Gupta提问。

  以下即为本次电话会议分析师问答环节主要内容:

  Nidhi Gupta:公司本财季付费用户数增长超出预期,可否请管理层解读一下其中的原因?

  斯宾塞·纽曼:三季度的表现还是符合我们此前预期的,我们认为疫情引起的运营情况波动进入尾期,其中包括了疫情所带来的2020年全年的增长前移和制作延迟,三季度的整体情况非常顺利,跟上半年类似,用户流失率依然处在低水平,并且跟2020年和2019年疫情前相比都出现下降,用户留存率也非常不错。虽然每位用户的观看时间相比2020年三季度出现小幅下降,但是同比2019年,收视量还是出现提高。9月份的增长一如既往非常不错,希望这一势头能在我们推出新作品之后得以延续,包括此前所提到的重磅剧集《鱿鱼游戏》(Squid Game)和《纸钞屋》(La Casa de Papel)第五季第一集,当然也包括很多其他节目《好想做一次》(Never Have I Ever), 《他是一切》(He’s All That),《栗子人杀手》 (The Chestnut Man)和《哥本哈根情缘》(Copenhagen)等等,这些剧目都将进一步推动公司增长。

  Nidhi Gupta:可否请管理层分析一下公司在拉美地区的增长放缓的原因,以及如何展望该地区业务未来增长?

  斯宾塞·纽曼:是的,拉美业务在三季度的增长相对较弱,三季度我们在巴西市场提高了付费价格,跟预期一样,这类举动会在短期令增长放缓,但是正如格雷格所言,我们的价格调整会为用户带来更多价值,对公司的长期增长是有好处的。我们也提到了拉美和美加(UCAN)地区相比其他地区而言更为成熟,市场渗透率也更高,因此取得增长也需要付出更多努力,但是我们认为这些地区未来还有很长的增长时期。

  泰德·萨兰多斯:我们希望制作拉美地区用户喜欢的剧目,以驱动公司的增长,包括新一季的《街角少年》(Sintonia),来自我们在该地区的最大市场巴西,还有墨西哥出品的剧集《路易斯·米格尔》(Luis Miguel),新一季也即将播出,这些节目也将有力助推公司在该地区的增长。

  Nidhi Gupta:这些新的可能实现热播的剧目,对于公司四季度的用户数量的变化会产生什么影响?其影响是否不及2020年全年的情况?

  斯宾塞·纽曼:我们不会对于某个季度的情况做出特别的预测,我们所关注的还是全年的变化情况,包括我介绍过的健康的留存率,在经济重启之后的增长水平,而非因为疫情冲击带来的提前增长,我们关注的是全局的变化态势,也包括大量英文剧目的回归,例如《猎魔人》(The Witcher),《眼镜蛇道馆》(Cobra Kai),还有包括了无剧本实境纪录片《养虎为患》(Tiger King),还有此前提到的非英语剧集《纸钞屋》在本季度晚些时候也会播出大结局,还有电影《红色通缉令》(Red Notice),以及《无冕霸王》(The Harder They Fall),还有很多其他剧目都会陆续播出,让我们的节目更加丰富,再加上旺季的到来,相信可以帮助我们实现更为健康的用户留存率水平。

  里德·哈斯廷斯:斯宾塞的意思是我们现在处于一种全新的情况,四季度的内容量是前所未有的,我们需要摸着石头过河,希望能够帮助明年实现更好的增长。

  泰德·萨兰多斯:是的,我们一个季度就有这么多大片推出,而且还有那么多之前热播剧的回归,这种情况是前所未有的,无论是疫情前,疫情后还是处于疫情之中,我们都需要不断评估对运营表现可能造成的影响,但总体上我们看到的影响还是积极的。

  斯宾塞·纽曼:你也可以参考我们对于付费用户数净增850万的展望,这个展望同我们过去几年的水平相一致,疫情前的水平就在800万到880万的区间。

  Nidhi Gupta:情况可能随着整个世界从明年开始重启会变得更加明朗,也需要我们继续观察。管理层是否认为公司有能力回到每年用户数增长2700-2800万的水平?对于问这个问题,我还是比较纠结的,因为我们的固有印象还是公司能够维持这一多年来一直都有的增长水平,是不是我们的这种观点本身就是错误的?

  里德·哈斯廷斯:总体来看,没有人能给出确切的答案。经历过疫情期间的混乱之后,我们无法自信地预测未来两年的情况,但是我们依然会全力以赴。总体来看,我们所服务的2亿多一点的用户数量还是相当小的。因此,仅仅从追赶付费电视市场的角度来看,我们也有很大的增长空间。流媒体行业正在处于飞速发展期,各类设备和竞争对手都在不断开发这个市场。很明显,竞争是一个因素,但是我们所拥有的内容和娱乐规模,以及我们的运作方式,就像《鱿鱼游戏》一般不可思议。但这部剧并不是在泰德的要求下拍摄的,而是通过泰德所建构的,分发高效的系统实现的。我们两年前任命过一个韩国区的管理人员,但是我们可能不是对所有当地的内容管理层人员都非常熟知,我们当然希望能够更好地了解他们,这些成功应该属于他们,我们也会继续努力帮助他们,在疫情过去,世界重启之后实现更大的成功。

  斯宾塞·纽曼:里德说得非常准确。最终我们需要不断提高的还是服务和内容能力,以及发现内容和同相关方沟通的能力,这样才有可能实现进步。如果我们在这些方面能够做好,并且成为娱乐内容的消费首选,我们自身就可以实现持续增长,并且驱动从线性电视到流媒体的增长。至于长期趋势,我觉得还是相对容易预测的,比如我们看到的三季度增长,并且能够实现四季度的增长展望,就可以实现两年5500万,也就是一年2750万的平均增长水平。里德也提到,我们无法完全保证预测的准确性,但是随着我们的服务能力和水平不断提高,长期增长趋势还是非常强劲的。

  Nidhi Gupta:很多用户都非常关心《鱿鱼游戏》这部剧,里德和斯宾塞也一样,在这部剧播出的头几周就有1.42亿用户观看,很多并非韩国用户,让人感觉更加印象深刻,可否分析一下这部剧成功的原因?

  泰德·萨兰多斯:这个跟我们的内容创作经历有关,如里德所言,我们的韩国团队在几年前看中了这个剧本,他们认为这部剧很可能成为今年最受欢迎的剧目,拍得真的非常不错。可以告诉你的是,我们在总部的团队也有着同样的眼光。韩国地区以外的,Netflix在各地团队的表现也都非常出色,本地语言制作的内容都取得了非常好的收视,我们也为此努力了10多年的时间,这是其他公司未曾有过尝试过的领域。当然对于哪些内容能够产生现象级的影响,我们可能并不能准确地预测,但一旦出现这样的内容,其影响力一定是非常巨大的,而且其提供的内容也必然匹配其影响力,包括短期内的收视量和话题谈论量,以及《周六夜现场》的恶搞模仿,因为这部剧提现了,我非常喜欢的一个词:时代精神,就是那种让我们身临其境的感觉,所以有时候预测起来还是有点儿难的,会对某些剧集的影响产生感觉上的偏差,但是这部《鱿鱼游戏》真的是影响力非常大的片子。当然除了《鱿鱼游戏》之外,我们在世界各地的团队也制作了在当地影响非常大的片子,比如西班牙的《纸钞屋》,法国的《亚森·罗宾》(Lupin),德国的《血色天劫》(Blood Red Sky),以及英国的《性愛自修室》(Sex Education)等等,各地涌现出来的优秀剧集越来越多,这也是我们在世界各地的团队一直努力的方向,打造具有影响力的大片。还有一些不太为人知的作品还包括巴西市场的《街角少年》(Sintonia),以及在丹麦市场正在取得巨大成功的《栗子人杀手》 (The Chestnut Man)。四季度还有印度市场的《找我经纪人》(Call My Agent!),意大利的《上帝之手》(The Hand of God),墨西哥剧集《路易斯·米格尔》(Luis Miguel)的新一季,这些都将成为具有巨大影响力的作品,也将备受当地用户的喜爱,如果能在当地取得成功,那么也会在世界各地得到推广。自公司2008年开始制作内容以来,非英语内容作品的观看量已经增长了三倍,我们也注意并正在思考这类内容对于增长的推动作用,吸收世界各地的优秀剧本。

  Nidhi Gupta:我预计公司内容已经触及全球近10亿电视用户,对于像《鱿鱼游戏》和其他世界各地的剧目贡献,未来将如何影响公司在国际市场获取优秀内容的能力?尤其是在那些当地没有太多内容买家的市场?

  泰德·萨兰多斯:最好的内容一定是会受到多方争抢,我们一直在行业中寻找有竞争力的内容,我们能为国际内容创作者保证的一点就是我们可以为其提供类似《鱿鱼游戏》的体验,比如让韩国市场的当家剧目在五天之内的社交媒体粉丝从40万涨到1500万,Netflix可以做到这种体验,因为我们有高度参与的用户群体,也有识别和帮助内容创作者弄懂用户喜爱什么样节目的交互系统,即使这些用户从来没有看过韩剧。内容当然非常重要,但是也需要能够帮助用户找到内容的优秀分发系统。

  Nidhi Gupta:公司九年前开始制作原创内容,泰德,我注意到优秀剧作源源不断地上传到Netflix的平台上,一直在最受欢迎剧集榜单的名列前茅,每年都有至少一部可以引起用户热议的Netflix剧集,但是为什么在电影方面,到目前为止还没有取得类似程度的成功?电影内容的运作和剧集有什么不同?如何解决这个问题?

  泰德·萨兰多斯:大家需要记住的一点是,我们进入电影制作行业比剧集制作晚了好几年,公司大概是三年前才开始真正投入预算制作原创电影的,即使是这样,我们也已经制作了五部获奥斯卡奖提名的影片,而且还有一些影片取得了非常大的成功,我们在致股东信中也披露了相关的数字。我认为这一业务将继续成长,我们的电影业务也能够取得剧集业务那样规模的成功,四季度和明年上半年也会有更多的大制作电影上映。

  Nidhi Gupta:很好。我们现在谈谈用户参与的问题,近些年公司在移动端付出了很多努力,推出了只在移动端观看的套餐,也推出了手游业务,以及最近的Fast Laughs预告片短视频功能,公司是否视移动端用户参与为战略优先方向?

  格雷格·彼得斯:我们的战略优先方向是满足用户需求,绝大多数用户在移动设备上同我们互动,所以我们希望确保他们在外出的时候,通过一部手机就能够获得非常优质的使用体验。如你所言,可能是观看预告片,可能是像Fast Laughs这样的预告片短视频功能,也可能是接上在家里观看的《鱿鱼游戏》,再看上十分钟,我们可以为用户提供不间断的多屏观看的体验。因此,我们肯定关注这些设备,并尽最大努力让我们的会员在各类设备上获得出色的观看体验。

  Nidhi Gupta:管理层也提到了手游,很高兴公司也在本季度推出了一些游戏产品,可否请格雷格介绍一些公司开发并将它们推向市场的经验,比如包括在荷兰,意大利和西班牙市场推出手游,以及Oculus虚拟现实游戏方面的情况?

  格雷格·彼得斯:这个业务我们还处于非常初期的阶段,迄今为止所做的主要是确保我们所有的系统都按照预期运行。实际上这是一个自我求证的过程,看能否实现我们预期达到的效果,所有系统的构建也都是为了让内容推荐方面的服务更为高效。就像泰德提到的那样,实现优质内容创作者同观众的连接,这也是我们现在需要在游戏业务方面打造的能力。目前初步的进展还算比较顺利,而且势头也非常好,我们需要关注的问题还包括该业务的商业价值是什么,如何看待用户参与度,不同类型游戏以及不同作品改编的游戏表现如何等等,我们还需要几个月甚至几年来逐步弄清所有这些细节,所以接下来一定还会有更多游戏产品推出。

  Nidhi Gupta:管理层一直专注于消费者,在剧集和电影方面取得了很大成功,所以我很好奇的是公司如何才能提升消费者的游戏体验?在不必担心商业化的前提下,公司能够尽早引入哪些新的游戏体验或新的发行模式?

  格雷格·彼得斯:首先,我们将和开发其他内容类别业务一样,通过不断学习来拓展游戏业务,尝试推出新产品,让用户告诉我们哪些是好用的,哪些需要改进。我们非常高兴地意识到,可以通过从核心享受体验中剔除干扰性的体验,比如广告或应用内商业化操作,为用户提供更轻松、更直接的游戏享受体验,一如我们在剧集和电影业务中所做的那样。这样的实践也可以保证我们的内容提供者全身心地为用户提供极致的娱乐体验,玩家也无需担心商业化方面的干扰。这也同我们的另外一项工作有关系,Netflix所拓展的领域,刻画的形象,讲述的故事,都可以融入游戏之中,让玩家进行更深的探索,这些体验在剧集和电影中是无法实现的。而游戏业务实现了这一连接和协同。未来我们将继续努力拉近两者的关系,形成更为直接的联系。当然我所说的需要很多年才能实现,需要我们反复地探索,在我们找到一条路之前,没有人知道它是什么样子。

  里德·哈斯廷斯:或许可以想象在三年之后,我们会有类似《鱿鱼游戏》的作品推出,并且有一系列的相关互动游戏上市,这些内容全都是我们服务的一部分,是我们消费产品的一部分。像迪士尼这样的公司在某些方面依然做得比我们好,他们所做的就是体验整合,Netflix就在这个业务发展过程之中,所以希望未来三五年我们能够不断缩小差距,最终在各方面的体验赶超对手。

  Nidhi Gupta:你提到了《鱿鱼游戏》,以及围绕其IP打造更多业务和体验,公司如何看待IP授权方面的问题?会否授权给其他平台推出跟这部剧集相关的活动和游戏?未来有何计划?

  格雷格·彼得斯:我们很高兴看到像《鱿鱼游戏》这样现象级作品的出现,当然也希望在游戏作品中为用户提供相同的互动体验,这需要设计方面的努力,相信能够不断取得进展。我认为这种创作的激情不应该包含垄断,你也会看到在其他平台或者其他人通过TikTok发布相关的自己创作的视频,还有小游戏等等。这些想法都很不错,应该值得为之鼓掌。

  Nidhi Gupta:有道理。管理层认为在创作优质游戏产品过程中,最困难的工作是什么?公司在哪些方面做得已经很好,哪些方面需要改善和学习?对于收购Night School Studio,公司有何评价?为什么这家公司是最好的收购选择?

  格雷格·彼得斯:游戏创作设计到方方面面的工作,包括计算机工程,设计,情节,数据,互动安排,这些都是我们此前没有涉足的领域,难点就在于将这些东西成功地整合起来。回到你的问题,我们进入原创游戏领域也就是不到10年时间,在建构这些能力方面,已经做得不错,而且有不断地提高。我们还将继续循着这一发展轨迹,使用同样的方法,聚焦于学习和完善这些能力,也将不断尝试,希望将游戏做到跟剧集和电影一样程度的成功。关于你问到的合作和还是自制游戏,我们认为有很多方式可以为用户创作伟大的作品,当然其中也包括了提高自身研发能力,这种能力推动我们能够探索更多的剧集/电影互动叙事方式,形成与线性叙事更为紧密的结合。我们希望增强这些方面的能力,其中一个方法寻找时间进行收购,Night School Studio收购案就是这么来的,该团队的核心业务就是探索故事和叙事方法的结合,同我们的工作相契合,所以非常高兴能够与他们达成合作,相信未来我们之间会有更紧密的伙伴关系。我们对于该领域的未来发展是乐观的,但是不要期待我们会大肆收购,我们只关心高质量的机会。

  斯宾塞·王:从公司过去的历史可以看得出来,我们对于并购非常挑剔,如格雷格所言,如果确实有优质的并购机会,并且可能形成协同效应,我们才会考虑。

  泰德·萨兰多斯:补充一点,我们需要不断学习,经年累月的吸收游戏行业的经验,即时一切进展尽如我们的预期,游戏业务对公司增长产生实质影响也需要多年的时间。所以我们着眼长期,也对未来的发展保持乐观态度。

  Nidhi Gupta:泰德,公司也在本季度收购了罗尔德.达尔故事公司(Roald Dahl Story Company),对于这个IP,公司未来有何计划?

  泰德·萨兰多斯:该公司所创作的形象多年来为父母和孩子所喜爱,他们在故事片领域做得非常不错,我们同达尔的商业合作也将提高公司的动画片制作水平,可以将其所塑造的形象以及图书开发成视频作品。我们正在制作一部基于威利·旺卡(《查理和巧克力工厂》)故事改编的剧集,我们的合作伙伴都非常有兴趣加入其中,我们也希望未来有更多的相关作品通过Netflix平台推出。这个合作也将为公司的游戏业务带来价值,也会对出版业带来价值,我们的消费者产品集团正在积极筹备。

  Nidhi Gupta:过去五年里,公司在开发儿童内容这个领域学到的最重要东西是什么?相关产品怎样才能取得成功?

  泰德·萨兰多斯:这部分的内容制作周期都要有三到五年,我们可能不够耐心,一直努力希望加速往前赶,我们有全世界最好的故事创作者,能够同他们合作非常令人兴奋。我认为不需要什么巨大的系统来打造儿童形象和儿童电影的品牌忠诚度,我们的成功没有建立在这些系统之上,也取得了非常理想的儿童群体收视,我们需要专注于叙事,执行和提升制作价值。我们还将继续吸收这个行业的最为优秀的人才,公司也行进在争取的轨迹之上,为了几年就会有非常不错的结果。

  Nidhi Gupta:公司最近还推出了电商业务,也宣布了同沃尔玛的合作,公司未来如何推进消费产品方面的计划?长期目标是什么?

  泰德·萨兰多斯:在增进粉丝和内容联系方面,我相信消费产品是非常好的渠道,当然需要做大才行。目前对公司整体业务的贡献还不是很大,需要我们持续努力增加该业务的曝光度,吸引更多粉丝。

  Nidhi Gupta:下面谈谈利润率,公司对于游戏业务和其他项目的投资我们今天谈了很多,在营收增速回落到20%以下之后,如何确保实现利润率水平每年提高了300个基点的目标?

  斯宾塞·纽曼:我们的营收增长依然健康,预计今年全年增长19%,这依然是非常不错的水平,因为此前的技术300亿美元,如果能在这个规模上一直保持这个增速也十分非常不容易的事情,我们会继续努力,不断提高我们的服务水平和内容质量,而且未来几年我们还将保持这个水平的营收增速和三个百分点的利润率增速。

  Nidhi Gupta:公司此前提到过每年花费大概1000亿美元制作各类内容,相信这个支出还在提高,在这种情况下,公司是否依然认为可以实现营收和利润率增长的目标?

  斯宾塞·纽曼:泰德一直会有内容方面的投资,我们在致投资者信中提到线性电视到流媒体娱乐的转移,即使是在像美国这样的成熟市场亦如此,而我们的观看份额只有传统电视的6%,而比如像游戏业务,我们才刚刚起步,还有动画,谁知道我们未来的规模会有多大呢?我们谈的也只是这个长周期的前面几年,包括非英语内容的业务,我们在45个国家有制作团队,明年可能达到50个国家,但仍然处于发展初期,未来满足10亿付费电视和宽带用户的路还很长。我们将继续以健康的速度增长,驱动并购,留存率,观看时长的增长,为用户带来更多愉悦,

  斯宾塞·王:我们对于未来几年的增长充满信心,目前的增长趋势也非常明显,我们也会不断尝试,并且总结经验,不断提高用户参与和留存率。

  Nidhi Gupta:除了《鱿鱼游戏》,各位还喜欢Netflix的哪部剧集或者电影?

  格雷格·彼得斯:我选《栗子人杀手》,最新的丹麦团队出品剧集。我喜欢那种气氛,好久没有去丹麦了,看了这部剧之后,有住在那个国家的感觉。

  斯宾塞·纽曼:我喜欢看《纸钞屋》和《女佣浮生录》。

  泰德·萨兰多斯:我也喜欢看《女佣浮生录》,但是《纸钞屋》的最后一季也非常精彩,迫不及待想看下一批上线。

  斯宾塞·王:我还有两集《鱿鱼游戏》没看,另外一部我非常喜欢的剧集是《性爱自修室》第三季。(完)

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