鹰眼预警:仁东控股营业收入下降

鹰眼预警:仁东控股营业收入下降
2024年08月31日 08:16 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月31日,仁东控股(维权)发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为6.71亿元,同比下降24%;归母净利润为-1.13亿元,同比下降44.1%;扣非归母净利润为-8670.52万元,同比下降49.78%;基本每股收益-0.2元/股。

公司自2011年12月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为5173.71万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对仁东控股2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为6.71亿元,同比下降24%;净利润为-1.13亿元,同比下降47.2%;经营活动净现金流为6170.99万元,同比下降36.57%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为6.7亿元,同比下降24%。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)8.09亿8.83亿6.71亿
营业收入增速-7.94%9.2%-24%

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降24%,低于行业均值2.51%,行业偏离度超过50%。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)8.09亿8.83亿6.71亿
营业收入增速-7.94%9.2%-24%
营业收入增速行业均值1.01%-17.3%2.51%

• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-1.1亿元,同比大幅下降44.1%。

项目202206302023063020240630
归母净利润(元)-5288.05万-7860.96万-1.13亿
归母净利润增速-377.05%-48.66%-44.1%

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降44.1%,低于行业均值-17.63%,偏离行业度超过50%。

项目202206302023063020240630
归母净利润(元)-5288.05万-7860.96万-1.13亿
归母净利润增速-377.05%-48.66%-44.1%
归母净利润增速行业均值-15.38%21.95%-17.63%

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.9亿元,同比大幅下降49.78%。

项目202206302023063020240630
扣非归母利润(元)-5104.98万-5788.82万-8670.52万
扣非归母利润增速-272.55%-13.4%-49.78%

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降49.78%,低于行业均值-11.22%,偏离行业度超过50%。

项目202206302023063020240630
扣非归母利润(元)-5104.98万-5788.82万-8670.52万
扣非归母利润增速-272.55%-13.4%-49.78%
扣非归母利润增速行业均值-18.84%17.56%-11.22%

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.4亿元,-0.2亿元,-0.6亿元,连续为负数。

项目202312312024033120240630
营业利润(元)-3980.02万-2028.68万-5918.23万

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-24%,销售费用同比变动18.36%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)8.09亿8.83亿6.71亿
销售费用(元)1580.22万1867.5万2210.37万
营业收入增速-7.94%9.2%-24%
销售费用增速-60.18%18.18%18.36%

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-24%,税金及附加同比变动1340.24%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目202206302023063020240630
营业收入(元)8.09亿8.83亿6.71亿
营业收入增速-7.94%9.2%-24%
税金及附加增速-21.19%-43.8%1340.24%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长45.08%,营业收入同比增长-24%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目202206302023063020240630
营业收入增速-7.94%9.2%-24%
应收账款较期初增速1.55%-13.39%45.08%

• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动45.08%高于行业均值-35.46%,营业收入同比变动-24%低于行业均值2.51%。

项目202206302023063020240630
营业收入增速-7.94%9.2%-24%
营业收入增速行业均值1.01%-17.3%2.51%
应收账款较期初增速1.55%-13.39%45.08%
应收账款较期初增速行业均值-84.23%153.94%-35.46%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为1.1亿元、1亿元、0.6亿元,持续下降。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)1.14亿9729.1万6170.99万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.55低于行业均值4.66,盈利质量弱于行业水平。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流(元)1.14亿9729.1万6170.99万
净利润(元)-4991.5万-7657.11万-1.13亿
经营活动净现金流/净利润-2.28-1.27-0.55
经营活动净现金流/净利润行业均值3.43-8.184.66

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为21.88%,同比增长51.74%;净利率为-16.79%,同比下降93.69%;净资产收益率(加权)为0%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为17.58%、14.42%、21.88%,同比变动分别为-4.11%、-18.01%、51.75%,销售毛利率异常波动。

项目202206302023063020240630
销售毛利率17.58%14.42%21.88%
销售毛利率增速-4.11%-18.01%51.75%

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为21.88%,低于行业均值29.83%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率17.58%14.42%21.88%
销售毛利率行业均值-30.45%33.6%29.83%

• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的14.42%增长至21.88%,行业毛利率由上一期的33.6%下降至29.83%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率17.58%14.42%21.88%
销售毛利率行业均值-30.45%33.6%29.83%

• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为-6.17%,-8.67%,-16.79%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
销售净利率-6.17%-8.67%-16.79%
销售净利率增速-627.25%-40.48%-93.69%

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-16.79%,低于行业均值108.99%,行业偏离度超过50%。

项目202206302023063020240630
销售净利率-6.17%-8.67%-16.79%
销售净利率行业均值12.58%116.85%108.99%

• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.42%增长至21.88%,应收账款周转率由去年同期14.18次下降至9.03次。

项目202206302023063020240630
销售毛利率17.58%14.42%21.88%
应收账款周转率(次)8.7214.189.03

• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期14.42%增长至21.88%,销售净利率由去年同期-8.67%下降至-16.79%。

项目202206302023063020240630
销售毛利率17.58%14.42%21.88%
销售净利率-6.17%-8.67%-16.79%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为-16.38%,-53.04%,-1387.84%,变动趋势持续下降。

项目202206302023063020240630
净资产收益率-16.38%-53.04%-1387.84%
净资产收益率增速-654.84%-223.81%-2516.59%

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-1387.84%,低于行业均值-44.5%,行业偏离度超过50%。

项目202206302023063020240630
净资产收益率-16.38%-53.04%-1387.84%
净资产收益率行业均值1.25%1.29%-44.5%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值18.55%高于行业均值1.29%。

项目202206302023063020240630
资产减值损失(元)---400.67万
净资产(元)3.46亿1.64亿-2159.74万
资产减值损失/净资产--18.55%
资产减值损失/净资产行业均值-0.32%-0.27%1.29%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为100.51%,同比增长4.65%;流动比率为0.68,速动比率为0.68;总债务为8.55亿元,其中短期债务为8.55亿元,短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看,需要重点关注:

• 资产负债率高于行业均值。报告期内,资产负债率为100.51%高于行业均值61.11%。

项目202206302023063020240630
资产负债率89.14%96.04%100.51%
资产负债率行业均值63.19%60.39%61.11%

• 资产负债率持续增长。近三期半年报,资产负债率分别为89.14%,96.04%,100.51%,变动趋势增长。

项目202206302023063020240630
资产负债率89.14%96.04%100.51%

• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.68低于行业均值1.89,流动性有待加强。

项目202206302023063020240630
流动比率(倍)0.550.660.68
流动比率行业均值(倍)1.631.821.89

• 净资产为负,资不抵债。报告期内,资产总额为42.7亿元,负债总额为42.9亿元,净资产为-0.2亿元,出现资不抵债状况。

项目202206302023063020240630
资产总额(元)31.92亿41.25亿42.72亿
负债总额(元)28.45亿39.61亿42.94亿
净资产(元)3.97亿2.4亿1.15亿

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.95、0.68、0.63,持续下降。

项目202206302023063020240630
现金比率0.950.680.63

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.01,低于行业均值0.1。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)2.66亿2.13亿1.63亿
流动负债(元)33.08亿45.38亿42.82亿
经营活动净现金流/流动负债0.080.050.04
经营活动净现金流/流动负债行业均值0.110.120.1

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.04、0.02、0.01,持续下降。

项目202112312022123120231231
经营活动净现金流(元)2.66亿2.13亿1.63亿
流动负债(元)33.08亿45.38亿42.82亿
经营活动净现金流/流动负债0.080.050.04

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为54.17%。

项目20231231
期初预付账款(元)1955.39万
本期预付账款(元)3014.63万

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为0.44%、0.76%、1.04%,持续增长。

项目202206302023063020240630
预付账款(元)676.84万1975.16万3014.63万
流动资产(元)15.38亿25.99亿28.99亿
预付账款/流动资产0.44%0.76%1.04%

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长54.17%,营业成本同比增长-30.63%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202206302023063020240630
预付账款较期初增速-24.15%152.77%54.17%
营业成本增速-7.09%13.39%-30.63%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为9.03,同比下降36.36%;总资产周转率为0.15,同比下降21.87%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为9.03,同比大幅下降至36.37%。

项目202206302023063020240630
应收账款周转率(次)8.7214.189.03
应收账款周转率增速48.85%62.73%-36.37%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.23,0.2,0.15,总资产周转能力趋弱。

项目202206302023063020240630
总资产周转率(次)0.230.20.15
总资产周转率增速1.79%-15.19%-21.87%

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为1.95%、2.11%、3.29%,持续增长。

项目202206302023063020240630
销售费用(元)1580.22万1867.5万2210.37万
营业收入(元)8.09亿8.83亿6.71亿
销售费用/营业收入1.95%2.11%3.29%

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责任编辑:小浪快报

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