新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2024年上半年营业收入为5.93亿元,同比增长31.94%;归母净利润为1.09亿元,同比增长32.4%;扣非归母净利润为1.03亿元,同比增长15.37%;基本每股收益0.138元/股。
公司自2016年2月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为2.26亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华钰矿业2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.93亿元,同比增长31.94%;净利润为1.57亿元,同比增长121.45%;经营活动净现金流为7951.12万元,同比增长7.2%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长31.94%,高于行业均值3.5%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.53亿 | 4.49亿 | 5.93亿 |
营业收入增速 | -56.74% | 77.75% | 31.94% |
营业收入增速行业均值 | 21.62% | 1.29% | 3.5% |
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长16.64%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业收入(元) | 1.68亿 | 2.47亿 | 3.46亿 |
营业收入增速 | 1312.78% | 61.53% | 16.64% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比增长15.37%,低于行业均值49.7%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | 5258.65万 | 8954.83万 | 1.03亿 |
扣非归母利润增速 | -21.67% | 70.29% | 15.37% |
扣非归母利润增速行业均值 | 31.93% | -21.97% | 49.7% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动31.94%,销售费用同比变动93.24%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 2.53亿 | 4.49亿 | 5.93亿 |
销售费用(元) | 63.47万 | 76.26万 | 147.37万 |
营业收入增速 | -56.74% | 77.75% | 31.94% |
销售费用增速 | 2.44% | 20.16% | 93.24% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.506低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1.07亿 | 7417.41万 | 7951.12万 |
净利润(元) | 3418.45万 | 7099.28万 | 1.57亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 3.13 | 1.04 | 0.51 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.51低于行业均值1.93,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1.07亿 | 7417.41万 | 7951.12万 |
净利润(元) | 3418.45万 | 7099.28万 | 1.57亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 3.13 | 1.04 | 0.51 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | -1.3 | -0.6 | 1.93 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为3.13、1.04、0.51,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 1.07亿 | 7417.41万 | 7951.12万 |
净利润(元) | 3418.45万 | 7099.28万 | 1.57亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 3.13 | 1.04 | 0.51 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为53.75%,同比增长1.7%;净利率为26.52%,同比增长67.84%;净资产收益率(加权)为3.68%,同比增长29.12%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为53.75%,高于行业均值13.82%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 48.35% | 52.86% | 53.75% |
销售毛利率行业均值 | 16.11% | 13.04% | 13.82% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为53.75%高于行业均值13.82%,存货周转率为0.93次低于行业均值3.85次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 48.35% | 52.86% | 53.75% |
销售毛利率行业均值 | 16.11% | 13.04% | 13.82% |
存货周转率(次) | 1.54 | 1.4 | 0.93 |
存货周转率行业均值(次) | 4.21 | 3.94 | 3.85 |
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为48.35%、52.86%、53.75%持续增长,存货周转率分别为1.54次、1.4次、0.93次持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 48.35% | 52.86% | 53.75% |
存货周转率(次) | 1.54 | 1.4 | 0.93 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为53.75%高于行业均值13.82%,应收账款周转率为77.3次低于行业均值242.06次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 48.35% | 52.86% | 53.75% |
销售毛利率行业均值 | 16.11% | 13.04% | 13.82% |
应收账款周转率(次) | 372.68 | 699.26 | 77.3 |
应收账款周转率行业均值(次) | 1099.9 | 102.1 | 242.06 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为53.75%高于行业均值13.82%,但现金周期为84.4天也高于行业均值59天。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 48.35% | 52.86% | 53.75% |
销售毛利率行业均值 | 16.11% | 13.04% | 13.82% |
现金周期(天) | -236.53 | -239.09 | 84.4 |
现金周期行业均值(天) | 52.26 | 53.6 | 59 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为3.68%,低于行业均值4.51%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | 1.79% | 2.85% | 3.68% |
净资产收益率行业均值 | 6.21% | 4.55% | 4.51% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为28.63%,同比下降11%;流动比率为0.48,速动比率为0.18;总债务为7.23亿元,其中短期债务为5.42亿元,短期债务占总债务比为75.03%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.48低于行业均值1.74,流动性有待加强。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
流动比率(倍) | 0.28 | 0.31 | 0.48 |
流动比率行业均值(倍) | 1.55 | 1.72 | 1.74 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.67,0.84,3.01,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 2.48亿 | 3.77亿 | 5.42亿 |
长期债务(元) | 3.72亿 | 4.47亿 | 1.81亿 |
短期债务/长期债务 | 0.67 | 0.84 | 3.01 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1.3亿元,短期债务为5.4亿元,广义货币资金/短期债务为0.25,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 1.26亿 | 1.68亿 | 1.34亿 |
短期债务(元) | 2.48亿 | 3.77亿 | 5.42亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.51 | 0.45 | 0.25 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.3亿元,短期债务为5.4亿元,经营活动净现金流为0.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 2.33亿 | 2.42亿 | 2.13亿 |
短期债务+财务费用(元) | 2.57亿 | 4.32亿 | 5.57亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.11,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.11 | 0.15 | 0.11 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.12、0.12、0.11,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.12 | 0.12 | 0.11 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.07,低于行业均值0.15。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2.59亿 | 2.76亿 | 2.47亿 |
流动负债(元) | 10.23亿 | 12.1亿 | 11.32亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.25 | 0.23 | 0.22 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.08 | 0.22 | 0.15 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.2、0.2、0.19,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 1.26亿 | 1.68亿 | 1.34亿 |
总债务(元) | 6.2亿 | 8.24亿 | 7.23亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.2 | 0.2 | 0.19 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.3亿元,较期初变动率为77.04%。
项目 | 20231231 |
期初预付账款(元) | 1781.12万 |
本期预付账款(元) | 3153.34万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长77.04%,营业成本同比增长29.43%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 74.74% | 96.68% | 77.04% |
营业成本增速 | -70.37% | 62.23% | 29.43% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-4.3亿元,营运资本为-5.6亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-1.3亿元。
项目 | 20240630 |
现金支付能力(元) | -1.31亿 |
营运资金需求(元) | -4.33亿 |
营运资本(元) | -5.63亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为77.3,同比下降88.95%;存货周转率为0.93,同比下降33.56%;总资产周转率为0.11,同比增长28.44%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为77.3,同比大幅下降至88.95%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 372.68 | 699.26 | 77.3 |
应收账款周转率增速 | 4790.97% | 87.63% | -88.95% |
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率77.3低于行业均值242.06,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 372.68 | 699.26 | 77.3 |
应收账款周转率行业均值(次) | 1099.9 | 102.1 | 242.06 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.93低于行业均值3.85,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 1.54 | 1.4 | 0.93 |
存货周转率行业均值(次) | 4.21 | 3.94 | 3.85 |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.54,1.4,0.93,存货周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 1.54 | 1.4 | 0.93 |
存货周转率增速 | -78.89% | -9.36% | -33.56% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为2.06%、2.38%、5.9%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货(元) | 1.04亿 | 1.25亿 | 3.23亿 |
资产总额(元) | 50.68亿 | 52.72亿 | 54.71亿 |
存货/资产总额 | 2.06% | 2.38% | 5.9% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.11低于行业均值0.6,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.05 | 0.08 | 0.11 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.67 | 0.61 | 0.6 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长60.33%。
项目 | 20231231 |
期初其他非流动资产(元) | 1545.82万 |
本期其他非流动资产(元) | 2478.4万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为147.4万元,同比增长93.24%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 63.47万 | 76.26万 | 147.37万 |
销售费用增速 | 2.44% | 20.16% | 93.24% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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