鹰眼预警：ST鼎龙应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月31日，ST鼎龙（维权）发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为2.72亿元，同比增长39.15%；归母净利润为-804.09万元，同比下降115.61%；扣非归母净利润为-733.6万元，同比下降114.41%；基本每股收益-0.0094元/股。

公司自2010年10月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.46亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST鼎龙2024年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.72亿元，同比增长39.15%；净利润为-973.38万元，同比下降113.71%；经营活动净现金流为2267.43万元，同比增长237.98%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长39.15%，高于行业均值0.5%，行业偏离度超过50%。

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长30.75%，近三个季度增速持续下降。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-804.1万元，同比大幅下降115.61%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降115.61%，低于行业均值24.77%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-733.6万元，同比大幅下降114.41%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降114.41%，低于行业均值42.65%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.7亿元，-139.9万元，-376.3万元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长39.15%，净利润同比下降113.71%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-1亿元、0.7亿元、-973.4万元，同比变动分别为-2928.24%、173.34%、-113.71%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动39.15%，营业成本同比变动61.05%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动39.15%，销售费用同比变动-9.02%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动39.15%，税金及附加同比变动-27.44%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为49.93%，高于行业均值32.99%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-2.33低于行业均值0.3，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.07、-0.23、-2.33，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为19.99%，同比下降35.25%；净利率为-3.58%，同比下降109.85%；净资产收益率（加权）为-0.8%，同比下降116.7%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为19.99%，同比大幅下降35.25%。

• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为16.93%、30.87%、19.99%，同比变动分别为-28.72%、82.31%、-35.25%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-3.58%，同比大幅下降109.85%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-3.58%，低于行业均值5.16%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.99%高于行业均值17.95%，存货周转率为1.63次低于行业均值2.04次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.99%高于行业均值17.95%，应收账款周转率为1.97次低于行业均值13.31次。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为19.99%高于行业均值17.95%，销售净利率为-3.58%低于行业均值5.16%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.8%，同比大幅下降116.7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.8%，低于行业均值1.7%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.31%高于行业均值-0.92%。

报告期内，公司资产负债率为25.53%，同比增长3.77%；流动比率为1.73，速动比率为1.32；总债务为6041.14万元，其中短期债务为6041.14万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为2.62，2.04，1.73，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.13，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.16、0.14、0.13，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.07，低于行业均值0.3。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为33.1%，高于行业均值4.27%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为2.4亿元，公司营运资金需求为2.6亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.97，同比增长57.47%；存货周转率为1.63，同比增长48.33%；总资产周转率为0.12，同比增长43.91%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.97低于行业均值13.31，行业偏离度超过50%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为3.77%、5.33%、6.05%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.12低于行业均值0.4，行业偏离度超过50%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为38.99%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为3.62%，高于行业均值0.78%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长206.1%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长206.1%，营业收入同比增长39.15%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报