新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2024年上半年营业收入为5.41亿元,同比下降53.21%;归母净利润为-9286.61万元,同比下降466.59%;扣非归母净利润为-8993.81万元,同比下降407.16%;基本每股收益-0.0625元/股。
公司自1994年8月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为3.19亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对ST旭蓝2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.41亿元,同比下降53.21%;净利润为-9364.56万元,同比下降481.72%;经营活动净现金流为2508.8万元,同比下降75.45%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为5.4亿元,同比大幅下降53.21%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.25亿 | 11.57亿 | 5.41亿 |
营业收入增速 | 0.7% | -32.93% | -53.21% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降53.21%,低于行业均值-2.72%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.25亿 | 11.57亿 | 5.41亿 |
营业收入增速 | 0.7% | -32.93% | -53.21% |
营业收入增速行业均值 | 17.83% | 6.54% | -2.72% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.9亿元,同比大幅下降466.59%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | -1.75亿 | 2533.26万 | -9286.61万 |
归母净利润增速 | 11.06% | 114.48% | -466.59% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降466.59%,低于行业均值18.4%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
归母净利润(元) | -1.75亿 | 2533.26万 | -9286.61万 |
归母净利润增速 | 11.06% | 114.48% | -466.59% |
归母净利润增速行业均值 | -16.55% | 38.63% | 18.4% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.9亿元,同比大幅下降407.16%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | -1.69亿 | 2928.05万 | -8993.81万 |
扣非归母利润增速 | 15.01% | 117.34% | -407.16% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降407.16%,低于行业均值18.27%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
扣非归母利润(元) | -1.69亿 | 2928.05万 | -8993.81万 |
扣非归母利润增速 | 15.01% | 117.34% | -407.16% |
扣非归母利润增速行业均值 | -11.48% | 45.88% | 18.27% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-2.2亿元,-0.1亿元,-0.8亿元,连续为负数。
项目 | 20231231 | 20240331 | 20240630 |
营业利润(元) | -2.21亿 | -1195.53万 | -7791.73万 |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为-1.8亿元、0.2亿元、-0.9亿元,同比变动分别为11.93%、113.98%、-481.72%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | -1.75亿 | 2453.26万 | -9364.56万 |
净利润增速 | 11.93% | 113.98% | -481.72% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-1.42%高于行业均值-56.49%,营业收入同比变动-53.21%低于行业均值-2.72%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 0.7% | -32.93% | -53.21% |
营业收入增速行业均值 | 17.83% | 6.54% | -2.72% |
应收账款较期初增速 | 18.28% | -1.6% | -1.42% |
应收账款较期初增速行业均值 | -21.12% | 16.04% | -56.49% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为564.97%,高于行业均值104.48%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 38.83亿 | 34.63亿 | 30.58亿 |
营业收入(元) | 17.25亿 | 11.57亿 | 5.41亿 |
应收账款/营业收入 | 225.16% | 299.37% | 564.97% |
应收账款/营业收入行业均值 | 81.08% | 87.89% | 104.48% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为225.16%、299.37%、564.97%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款(元) | 38.83亿 | 34.63亿 | 30.58亿 |
营业收入(元) | 17.25亿 | 11.57亿 | 5.41亿 |
应收账款/营业收入 | 225.16% | 299.37% | 564.97% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为2.2亿元、1亿元、0.3亿元,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 2.22亿 | 1.02亿 | 2508.8万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.27低于行业均值1.93,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 2.22亿 | 1.02亿 | 2508.8万 |
净利润(元) | -1.75亿 | 2453.26万 | -9364.56万 |
经营活动净现金流/净利润 | -1.26 | 4.17 | -0.27 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 4.24 | -0.45 | 1.93 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.99%,同比增长74.37%;净利率为-17.3%,同比下降915.76%;净资产收益率(加权)为-0.84%,同比下降481.82%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为32.99%,同比大幅增长74.37%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.04% | 18.92% | 32.99% |
销售毛利率增速 | 8.54% | 11% | 74.37% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-17.3%,同比大幅下降915.76%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -10.17% | 2.12% | -17.3% |
销售净利率增速 | 12.54% | 120.85% | -915.76% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-17.3%,低于行业均值11.19%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售净利率 | -10.17% | 2.12% | -17.3% |
销售净利率行业均值 | 13.46% | 15.58% | 11.19% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.99%高于行业均值26.66%,存货周转率为4.1次低于行业均值25.08次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.04% | 18.92% | 32.99% |
销售毛利率行业均值 | 24.45% | 25.73% | 26.66% |
存货周转率(次) | 15.16 | 10.35 | 4.1 |
存货周转率行业均值(次) | 20.16 | 26.6 | 25.08 |
• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为17.04%、18.92%、32.99%持续增长,存货周转率分别为15.16次、10.35次、4.1次持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.04% | 18.92% | 32.99% |
存货周转率(次) | 15.16 | 10.35 | 4.1 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.99%高于行业均值26.66%,应收账款周转率为0.18次低于行业均值3.54次。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.04% | 18.92% | 32.99% |
销售毛利率行业均值 | 24.45% | 25.73% | 26.66% |
应收账款周转率(次) | 0.48 | 0.33 | 0.18 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4.23 | 3.78 | 3.54 |
• 销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为17.04%、18.92%、32.99%持续增长,应收账款周转率分别为0.48次、0.33次、0.18次持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.04% | 18.92% | 32.99% |
应收账款周转率(次) | 0.48 | 0.33 | 0.18 |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期18.92%增长至32.99%,销售净利率由去年同期2.12%下降至-17.3%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.04% | 18.92% | 32.99% |
销售净利率 | -10.17% | 2.12% | -17.3% |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.99%高于行业均值26.66%,销售净利率为-17.3%低于行业均值11.19%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售毛利率 | 17.04% | 18.92% | 32.99% |
销售毛利率行业均值 | 24.45% | 25.73% | 26.66% |
销售净利率 | -10.17% | 2.12% | -17.3% |
销售净利率行业均值 | 13.46% | 15.58% | 11.19% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.84%,同比大幅下降481.82%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -1.52% | 0.22% | -0.84% |
净资产收益率增速 | 6.75% | 114.47% | -481.82% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.84%,低于行业均值3.37%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净资产收益率 | -1.52% | 0.22% | -0.84% |
净资产收益率行业均值 | 2.39% | 3.35% | 3.37% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.3亿元,同比下降226.55%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
资产减值损失(元) | -4755.27万 | 2371.2万 | -3000.73万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为53.02%,同比下降2.21%;流动比率为1.28,速动比率为1.27;总债务为77.53亿元,其中短期债务为52.69亿元,短期债务占总债务比为67.96%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至2.12。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
短期债务(元) | 58.96亿 | 41.86亿 | 52.69亿 |
长期债务(元) | 26.5亿 | 36.16亿 | 24.84亿 |
短期债务/长期债务 | 2.22 | 1.16 | 2.12 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为34.8亿元,短期债务为52.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.66,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币资金(元) | 38.71亿 | 36.85亿 | 34.84亿 |
短期债务(元) | 58.96亿 | 41.86亿 | 52.69亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.66 | 0.88 | 0.66 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为34.8亿元,短期债务为52.7亿元,经营活动净现金流为0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 40.92亿 | 37.87亿 | 35.09亿 |
短期债务+财务费用(元) | 61.84亿 | 42.66亿 | 53.41亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0,低于行业均值0.34。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2.58亿 | 8.81亿 | 3.8亿 |
流动负债(元) | 109.33亿 | 89.83亿 | 88.17亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | 0.1 | 0.04 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0.24 | 0.32 | 0.34 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.02、0.01、0,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2.58亿 | 8.81亿 | 3.8亿 |
流动负债(元) | 109.33亿 | 89.83亿 | 88.17亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | 0.1 | 0.04 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款占比较高。报告期内,预付账款/流动资产比值为33.49%,高于行业均值4.66%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款(元) | 37.56亿 | 37.43亿 | 37.31亿 |
流动资产(元) | 131.61亿 | 119.38亿 | 111.41亿 |
预付账款/流动资产 | 28.54% | 31.35% | 33.49% |
预付账款/流动资产行业均值 | 5.07% | 4.62% | 4.66% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为28.54%、31.35%、33.49%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款(元) | 37.56亿 | 37.43亿 | 37.31亿 |
流动资产(元) | 131.61亿 | 119.38亿 | 111.41亿 |
预付账款/流动资产 | 28.54% | 31.35% | 33.49% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长1.07%,营业成本同比增长-61.33%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
预付账款较期初增速 | 0.04% | -0.07% | 1.07% |
营业成本增速 | -0.9% | -34.45% | -61.33% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为2.12倍高于行业均值1.33倍,筹资活动净现金流为-1.7亿元。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
筹资活动净现金流(元) | -1.24亿 | -4.28亿 | -1.73亿 |
长短债务比 | 3.54 | 1.31 | 2.06 |
长短债务比行业均值 | 1.38 | 2.38 | 1.33 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.18,同比下降46.96%;存货周转率为4.1,同比下降60.38%;总资产周转率为0.02,同比下降50.34%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.18低于行业均值3.54,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 0.48 | 0.33 | 0.18 |
应收账款周转率行业均值(次) | 4.23 | 3.78 | 3.54 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为0.48,0.33,0.18,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
应收账款周转率(次) | 0.48 | 0.33 | 0.18 |
应收账款周转率增速 | -13.01% | -31.16% | -46.96% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率4.1低于行业均值25.08,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 15.16 | 10.35 | 4.1 |
存货周转率行业均值(次) | 20.16 | 26.6 | 25.08 |
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为15.16,10.35,4.1,存货周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货周转率(次) | 15.16 | 10.35 | 4.1 |
存货周转率增速 | 3.85% | -31.76% | -60.38% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.02低于行业均值0.15,行业偏离度超过50%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.07 | 0.05 | 0.02 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.18 | 0.17 | 0.15 |
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.07,0.05,0.02,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
总资产周转率(次) | 0.07 | 0.05 | 0.02 |
总资产周转率增速 | 0.94% | -29.79% | -50.34% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.33、0.22、0.11,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 17.25亿 | 11.57亿 | 5.41亿 |
固定资产(元) | 53亿 | 52.82亿 | 49.21亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.33 | 0.22 | 0.11 |
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为14.64%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
其他非流动资产(元) | 34.78亿 | 34.89亿 | 34.3亿 |
资产总额(元) | 263.26亿 | 246.58亿 | 234.27亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 13.21% | 14.15% | 14.64% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为0.11%、0.34%、0.73%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
销售费用(元) | 196.31万 | 398.86万 | 392.78万 |
营业收入(元) | 17.25亿 | 11.57亿 | 5.41亿 |
销售费用/营业收入 | 0.11% | 0.34% | 0.73% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1亿元,同比增长103.74%。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
管理费用(元) | 4939万 | 4863.73万 | 9909.2万 |
管理费用增速 | -24.59% | -1.52% | 103.74% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长103.74%,营业收入同比增长-53.21%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入增速 | 0.7% | -32.93% | -53.21% |
管理费用增速 | -24.59% | -1.52% | 103.74% |
点击ST旭蓝鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)